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2018/02/09

팬오션 [Web발신][유진증권 운송/철강 방민진 T. 368-6179] ▶️ 팬오션: 여전히 유효한 벌크 시황과 양호한 이익 성장 - 연결 영업이익 531억원(+1.7qoq, +5.9yoy), 시장 기대치 6.0% 하회 - BDI 평균 32%qoq 상승한 1,496p으로 오픈 사선 수익 개선 - 다만 항구 기상악화에 따른 선박 적체 관련 비용, 성과급 지급 등이 이익 개선세 일부 상쇄 - 비벌크 부문 이익 전분기비 10억원 이상 개선 - 1분기 비수기에도 대선영업 확대 등으로 수익 확정 시도. 영업이익 575억원(+8.3%qoq, +40.7%yoy) 수준 예상 - 중국 1월 철광석 및 석탄 수입 전년동기비 각각 9.1%, 11.6% 증가. 물동량 강세와 선복 증가 둔화로 올해 시황 개선세 유효 - 투자의견 BU.. 더보기
CJ대한통운 [Web발신][유진증권 운송/철강 방민진 T. 368-6179] ▶️ CJ대한통운: 개선 속도가 관건이나 유효한 곤지암터미널 효과 - 연결 영업이익 600억원(-4.1%qoq, +8.7%yoy)으로 시장 기대치 7.0% 하회 - 택배: 물동량 +12.8%yoy. 다만 평균 단가 -3.0%으로 하락세 지속. GPM 9.5%에 그침 - 글로벌: 매출 +48.9%yoy. 다만 태국 택배 손실과 신규 인수 법인 안정화 작업으로 GPM 9.9%에 그침 - CL: 자항선 부진 지속 등으로 GPM 11.5%로 하락세 지속 - 영업외 비용 582억원을 반영하여 9억원 순적자 기록 - 부진한 실적에도 하반기 곤지암터미널 효과와 중장기적으로 국내 택배 시장 재편 가능성 유효 - 투자의견 BUY 및 목표가 180,000원 .. 더보기
광군제 특수로 어닝 서프라이즈 [Web발신][유진 화장품/소비재 이선화] (02-368-6152) 180209 클리오 4Q17 Review: 광군제 특수로 어닝 서프라이즈 ▶️ 4Q17 Review: 매출액 488억원(-12.6%yoy, +4.3%qoq), 영업이익 37억원(-21.9%yoy, +211.3%qoq, 영업이익률 7.5%) - 시장 컨센서스(영업이익 14억원)를 큰 폭으로 상회하는 호실적을 기록. 광군제를 맞이하여 마진이 높은 온라인과 도매 채널에서 매출이 증가한 것이 수익성 향상의 원인 - 영업외단에서 부채로 잡혀있는 RCPS의 전환가(38,134원, 12월말 기준 리픽싱)가 4분기 기준 주가를 하회하면서 이자비용이 발생, 순이익은 적자를 기록 ▶️ 1Q18 Preview: 중국 외 국가로 해외시장 진출 - 1분기 연결.. 더보기
180209 Eugene 화장품 Daily [유진 화장품/소비재 이선화](02-368-6152) 180209 Eugene 화장품 Daily 링크: https://goo.gl/8PS4ZB ◆ 경기도-중국 동북3성 '사드한파' 그칠까 - 경기도를 방문한 중국 동북3성 대표단이 경제 및 농,산업 분야 교류 네트워크를 확대하고 동북3성 시장 개척에 발판을 놓기 위한 파트너십을 맺고 귀국. 이번 중국 대표단의 방문은 사드 이슈로 경색됐던 양국 간 교류 확대에 긍정적 영향을 끼쳤다고 평가 URL: https://goo.gl/4nAxDv ◆ 'K-뷰티' 인기에 … 기업 화장품 사업 진출 러시 - ‘K-뷰티’가 글로벌 화장품 시장에서 인기를 끌면서 화장품 사업에 진출하는 기업이 늘고 있음. 제약회사부터 리조트 전문기업, 문구회사 등 다양한 회사들이 화장품 브랜.. 더보기
유안타 데일리 섹터 코멘트 유안타 데일리 섹터 코멘트 (2018.02.09) ● 반도체/전기전자 이재윤(02-3770-5727) 삼성전자, 고급차용 메모리 저장장치 세계 최초 개발(매일경제) - 고급 차량에 탑재되는 프리미엄 메모리 시장 확대 추진. - 차량용 저장 장치에 용량을 2배로 늘린 256GB(기가바이트) 임베디드유니버설플래시스토리지(eUFS)를 세계 최초로 개발해 글로벌 자동차 회사에 납품 - 고급 세단이나 스포츠카의 차세대 첨단운전보조시스템(ADAS), 인포테인먼트, 대시보드 시스템 등에 탑재될 예정. 삼성전자, 이번 제품 출시를 계기로 글로벌 자동차 고객 및 전장 고객들과 다양한 기술 협력을 통해 자동차 메모리 시장을 선점해나갈 계획. ● 디스플레이/휴대폰부품 이상언(02-3770-3521) 모바일용 패널 시장서 도.. 더보기
Auto News [키움 자동차/ 장문수/ 010-9182-3562] Kiwoom Auto News (18.02.09) 1. 국내뉴스▶️ 현대차 신형 싼타페 계약 첫날 '대박'(경향)- 전계약 개시 하루 만에 계약대수가 8000대 초과- http://bit.ly/2GZKMFW▶️ 中 보조금 홀대에도…진격의 전기차 배터리업계(매경)- 2020년 글로벌 전기차 2대중 1대에 탑재될듯, 배터리 3社 실적도 쑥- http://bit.ly/2ERSpO9▶️ 2030년 미래차 혁신기업 300개 육성, 완전자율주행 상용화(MT)- 핵심기술 개발과 인력양성·기존 부품기업들의 사업전환 통해 글로벌 경쟁력 확보 목표- http://bit.ly/2C5TtLc▶️ '부품 강매' 현대모비스 5억 과징금…前임원 2명 고발(뉴스1)- 공정위 "법위.. 더보기
현대건설기계 [현대건설기계(267270) / HOLD(하향) / 21만원(하향) / KTB증권 김효식] ★ 불확실성은 1분기 중으로 마무리 * 4분기 실적 부진을 반영하여 2018년 연간 실적 추정치를 소폭 하향. 이에 따라 TP를 기존 22만원에서 21만원으로 하향. TP는 2018년 EPS에 Target PER 13.7배 적용. Terget PER은 글로벌 중대형 장비 업체 9개사의 2018년 PER 평균 18.3배에 25% 할인 * 매출액은 컨센서스에 부합했으나 영업이익이 컨센서스를 큰 폭으로 하회. 주요 원인은 불리한 원달러 환율과 임단협 일회성 비용, 재고장비 미실현 손익 * 신흥국과 선진국에서 고른 매출 성장이 발생하고 있으나 수익성은 아직 경쟁사 대비 낮은 상황. 1분기에도 인도, 중국 생산법인 인수에 .. 더보기
클래시스 ★ 클래시스(214150): 올해 기대치 상향 조정, 밸류에이션도 매력적 ★ 1. 2017년 실적은 추정치 대비 소폭 하회 - 2017년 연결 기준 매출액 및 영업이익은 349억원(YoY +28.1%), 110억원(YoY +32.6%, OPM 31.4%) 시현 - 하나금융투자 추정치 대비 각각 4.6%, 10.1% 하회한 실적을 기록 - 매출액 17억 하회는 2017년 하반기 중화권 국가들의 주문량이 기존 전망치 대비 소폭 감소한 것에 기인 - 영업이익 12억 하회는 매출 감소 영향과 함께 지난해 신사옥 이전에 따른 일회성 비용 발생에 기인 - 참고로, 2017년 당기순이익은 스팩합병으로 인한 상장 비용 인식으로 적자전환이 예상 2. 2018년 기대치는 상향 조정 - 2018년 연간 매출액 및 영업이익을.. 더보기
더블유게임즈 더블유게임즈(192080.KQ,BUY,TP:86,000원): 느리지만 전진 중 하나금융투자 황승택(02-3771-7519) ★ 예상을 하회했으나 시장경쟁력 제고는 확인 가능 - 4분기 매출은 1,104억원, QoQ 3% 증가, 영업이익은 293억원으로 6% 증가했으나 추정치 대비 하회 - “더블유카지노”가 결제액기준 4분기 11.5%(QoQ)증가하며 성장을 견인, “더블다운카지노”는 매출이 소폭(3.3%) 감소 - 그러나 시장경쟁상황을 고려한 성과는 나쁘지 않은 수준, “더블유카지노”는 4분기 기준 소셜카지노 경쟁사 중 최.고 성장을 기록, 시장성장(3.1% 추정)대비 압도적인 성과 기록, - 매출이 감소한 “더블다운카지노”도 모바일부문의 성장은 1.5%를 기록하며 순방향으로 진행 중 ★ 안정적인 탑라인.. 더보기
다음주(2/12~23) 전략: 설맞이 바겐세일 2/9일 하나금융투자 주식시황/파생 김용구 (T. 02-3771-7526) 다음주(2/12~23) 전략: 설맞이 바겐세일▶️ https://goo.gl/hYkZDP * 설 연휴를 전후한 국내증시는 외국인 현선물 투매 정점통과와 함께 KOSPI 2,400pt선 안착을 모색하는 중립이상의 주가흐름이 전개될 것으로 판단(KOSPI 2,380~2,450pt). 1) 최근 일련의 기대인플레이션 및 금리상승 모두 본질적으론 매크로 펀더멘탈 자신감의 발로와 다름없고, 2) 글로벌 리플레이션 트레이딩 기류 확산은 글로벌 하이 베타 마켓인 한국에게 있어 중장기적 긍정요인이며, 3) 펀더멘탈 바닥(12개월 선행 PBR 1배 환산 KOSPI 레벨은 2,480pt선)을 하회하는 현 지수 레벨과, 4) 외국인 지수선물 매도 클.. 더보기

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