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[Web발신]
[유진증권 운송/철강 방민진 T. 368-6179]
▶️ 팬오션: 여전히 유효한 벌크 시황과 양호한 이익 성장
- 연결 영업이익 531억원(+1.7qoq, +5.9yoy), 시장 기대치 6.0% 하회
- BDI 평균 32%qoq 상승한 1,496p으로 오픈 사선 수익 개선
- 다만 항구 기상악화에 따른 선박 적체 관련 비용, 성과급 지급 등이 이익 개선세 일부 상쇄
- 비벌크 부문 이익 전분기비 10억원 이상 개선
- 1분기 비수기에도 대선영업 확대 등으로 수익 확정 시도. 영업이익 575억원(+8.3%qoq, +40.7%yoy) 수준 예상
- 중국 1월 철광석 및 석탄 수입 전년동기비 각각 9.1%, 11.6% 증가. 물동량 강세와 선복 증가 둔화로 올해 시황 개선세 유효
- 투자의견 BUY 및 목표가 7,400원 유지
보고서 https://goo.gl/ZhJs7V
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.