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[Web발신]
[유진증권 운송/철강 방민진 T. 368-6179]
▶️ CJ대한통운: 개선 속도가 관건이나 유효한 곤지암터미널 효과
- 연결 영업이익 600억원(-4.1%qoq, +8.7%yoy)으로 시장 기대치 7.0% 하회
- 택배: 물동량 +12.8%yoy. 다만 평균 단가 -3.0%으로 하락세 지속. GPM 9.5%에 그침
- 글로벌: 매출 +48.9%yoy. 다만 태국 택배 손실과 신규 인수 법인 안정화 작업으로 GPM 9.9%에 그침
- CL: 자항선 부진 지속 등으로 GPM 11.5%로 하락세 지속
- 영업외 비용 582억원을 반영하여 9억원 순적자 기록
- 부진한 실적에도 하반기 곤지암터미널 효과와 중장기적으로 국내 택배 시장 재편 가능성 유효
- 투자의견 BUY 및 목표가 180,000원 유지
보고서 https://goo.gl/Gh2uDL
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.