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2018/02/09

롯데케미칼 📮📮[메리츠종금증권 정유/화학 노우호] ▶️롯데케미칼(011170)[Buy, TP 60만원(상향)]4Q17 Review: 왕의 귀환! (Report) http://bit.ly/2smzWGU ✓ 4Q17 영업이익 7,144 억원, 연간 2.9 조원 달성하며 연간 최대이익을 시현 ✓ 17 년 연간 DPS 10,500 원(시가배당률 2.5%), 배당 확대에 따른 디스카운트 해소 ✓ 생산기지 및 원료 다변화 투자의 결과물: 18 년 이후 연간 이익 증가 지속 ✓ 경기확장 국면 속, 역내 가동률 하락 및 대규모 정기보수 실시로 공급 타이트 심화 ✓ 화학업종 최선호주로 재차 제시, 투자의견 Buy 와 적정주가는 60 만원으로 상향 http://bit.ly/2smzWGU ** 메리츠 정유/화학 개별 텔레그램 링크 h.. 더보기
Daily Auto Check 📮[메리츠종금증권 자동차 김준성]Daily Auto Check_2018/02/09 (금) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://goo.gl/uxmBru ) - 현대차 '신형 싼타페' 사전계약 첫날 8000대 넘었다 (한국경제)https://goo.gl/gjzeqd - 블룸버그 “현대차가 인도에서 가장 먼저 전기차 선보인다” (비즈니스포스트)https://goo.gl/4FKiwp - "시간은 금호타이어 편 아니다"…운명의 2월 맞은 금타, P플랜이냐 매각이냐 (아시아경제)https://goo.gl/H2uK9Z - 한국타이어, 작년 영업이익 7천938억원…전년비 28%↓(연합뉴스)https://goo.gl/jFmh4c - 불붙은 한국지엠 철수설…"GM,.. 더보기
정유/화학 📮[메리츠종금증권 정유/화학 노우호] 메리츠 정유/화학 Daily_2018.02.09(금) (Report) http://bit.ly/2H2exWu ▶️2/8 기준 WTI 60.5$/bbl(-2.2% d-d)Dubai 62.2$/bbl(-2.9% d-d)복합정제마진 7.4$/bbl(-0.6% d-d) [제품가격]LPG 457$/ton(-4.1% d-d)나프타 549$/ton(-2.0% d-d)에틸렌 1,315$/ton(변동없음)프로필렌 1,080$/ton(+1.4% d-d)부타디엔 1,345$/ton(변동없음)벤젠 897$/ton(-0.3% d-d)톨루엔 729$/ton(-1.2% d-d)HDPE 1,360$/ton(변동없음)LDPE 1,250$/ton(변동없음)LLDPE 1,220$/ton(변동없음)PP.. 더보기
롯데하이마트 📮[메리츠종금증권 유통/화장품 양지혜] 롯데하이마트 (071840): 4Q17 Review: 회계 변경으로 부진, 배당 확대에 주목 - 4Q 일회성 및 회계기준 변경으로 실적 부진- 실질적인 매출액과 영업이익의 성장률은 각각 +3.2% YoY, +1.0% YoY로 추산- 주당 배당금 1,850원 (배당수익률 2.7%, 배당성향 28.6%)으로 대폭 확대- 안정적인 성장과 높은 배당 매력에도 글로벌 및 국내 유통업종 대비 크게 저평가- 투자의견 Buy, 적정주가 90,000원 유지 http://bit.ly/2EdsPC0 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 더보기
한국타이어 📮[메리츠종금증권 자동차 김준성] 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 한국타이어 4Q17 실적 업데이트 드리겠습니다. '4Q17 Review: 본사 손익악화 심화' https://goo.gl/swCxcB ▶️ 4Q17, 본사 손익악화 심화로 부진한 분기실적 기록 - 매출 1.61조원 (+4% YoY), 영업이익 1,398억원 (-42% YoY) 기록, 시장기대치 각각 -1.4%, -25.1% 하회 - 영업이익 기대치 하회 요인: 1) 본사 손익악화 지속 (3Q17 본사 영업이익 -47% YoY, 4Q17 수치 미공개이나 3Q17 대비 확대됐다고 판단), 2) 미국 테네시공장 초기가동 손실 지속 (3Q17 처음 인식시작 -400억원, 4Q17 -200억원), 3) 기대 이하의 ASP 상승 (+2.8% Yo.. 더보기
롯데쇼핑 📮[메리츠종금증권 유통/화장품 양지혜] 롯데쇼핑 (023530): 4Q17 Review: 일회성 요인으로 선방, 배당 확대에 주목 - 4Q 청두HK 분양수익 영향으로 시장 컨센서스 대비 소폭 상회- 국내 백화점 수익성 부진과 중국 할인점 영업정지 타격 지속- 주당 배당금 5,200원 (배당수익률 2.7%) 지급, 적극적인 배당 확대에 주목- 예상보다 중국 할인점 매각 지연, 해외사업 리스크 해소 여부 관건- 투자의견 Hold 유지, 적정주가 220,000원으로 상향 http://bit.ly/2FX2eJY * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 더보기
인터넷/게임 D [한투증권 김성은]인터넷/게임 D[Web발신][한투증권 김성은]인터넷/게임 Daily Key Newsflow ▶️AI분야, 게임업계도 '홀릭' http://bit.ly/2EbFqJR ▶️2017 게임업계 매출 실적 상승...'모바일'이 견인했다 http://bit.ly/2E9Tzrb ▶️국내 웹보드게임 5년 새 4000억원 이상 급감…규제 신설·시행 등 원인 http://bit.ly/2E9TDap ▶️구글, 한국에 데이터센터?...이통사와 협상 중 http://bit.ly/2Ee5bcM ▶️"구글, 게임 스트리밍에 도전장…코드명 '예티' 추진" http://bit.ly/2EdnFtU ▶️중국-미국, 클라우드 AI 서비스 놓고 격돌 http://bit.ly/2EcANiT *해외 Peer Group 주가 추.. 더보기
카카오 [한투증권 김성은]카카오 4Q17 실적 Review Title: 더욱 중요해진 신규 사업들의 성패 여부 ★투자의견 중립(유지) ▶️4분기 매출액과 영업이익은 각각 5,447억원(+20.0% YoY, +5.7% QoQ)과 347억원(-9.1% YoY, -26.7% QoQ)으로 컨센서스 및 당사 추정치 하회. 부진한 영업이익의 원인은 176억원 규모의 일회성 상여금과 광고 매출 성장 둔화. 마케팅 비용은 361억원으로 가이던스인 High-Single을 크게 하회하는 수준. 신규 서비스에 집행될 일부 비용은 1분기로 이연 ▶️콘텐츠 매출액은 게임 매출 감소에도 불구하고 이모티콘과 뮤직 부문 성장으로 QoQ 1.7% 증가. 기타 부문 또한 계절적 성수기에 따른 커머스 사업 호조, 모빌리티 매출 증가 등의 원인으.. 더보기
한국타이어 [Web발신]*유진 자동차 이재일입니다*[한국타이어 4Q17 잠정실적]*결론: 컨센서스 하회하였지만 예상된 범위 내의 부진이었습니다. 2018년 가이던스로 매출액 7.4조원, 영업이익 1조 200억원의 공격적인 목표치를 제시하였지만 가이던스 충족 쉽지 않을 것으로 전망됩니다. 달성을 위해서는 공격적인 가격 인상이 전제돼야 하기 때문에 판가 인상 가시화되기 전까지 부진한 주가 흐름을 전망합니다. [4Q17 Review]-매출액 1.6조원(+4.5% yoy), 영업이익 1,400억원(-41.6% yoy), 지배순이익 1,120억원(-45.7% yoy)을 기록해 당사 추정치 및 컨센서스를 대폭 하회-실적 부진의 주요 원인은 완성차 파업 및 금산 공장 가동 중단으로 예상된 범위 내의 실적 부진으로 판단됨 [20.. 더보기
대한항공 [Web발신][유진증권 철강금속/운송 방민진] ▶️ 대한항공: 유가 상승과 화물 기고 효과에도 이익 모멘텀 시현 - 4Q17 연결 영업이익 2,200억원(-38.1%qoq, +23.4yoy)으로 기대치 부합, 별도 영업이익 2,308억원(-39.1%qoq, +31.7yoy) - 국내 여객 매출 +4.9%yoy, 국제 +5.1%: 국내선 운임 상승(+8.5%)과 국제선 수송 증가(+5.1%) - 화물 매출 5.4%yoy 성장: 황금연휴 이후 11~12월 양호한 수송 실적, 분기 운임 +12.6%yoy - 유류비 증가(+18.5%yoy)에도 매출원가율 전년동기비 1.0%p 하락한 82.0% 기록 - 델타와의 JV 승인과 중국 노선 회복 모멘텀 유효. 투자의견 BUY 및 TP 46,000원 유지 보고서 htt.. 더보기

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