2018/04/11 썸네일형 리스트형 현대위아 [하나금융투자 기업분석실] 4월 11일(수) 발간 자료 요약 ■Maintain 1.현대위아 (011210.KS): 1Q 부진. 2Q 이후 중국/한국 가동률 상승 - P/B 0.4배 중반 - 1Q18 Preview: 영업이익률 0.7% 전망 - 2Q 이후 실적이 개선될 전망 (송선재 02-3771-7512) 2.대우조선해양(BUY, TP: 45,000원): LNG선, 차별적인 높은 수익성의 배경 - 기술개발에 의한 건조원가 하락과 대량수주에 따른 반복건조 - 조선업 수익성의 배경은 기본설계 능력 - 다른 선종에서도 높은 수익성을 이끌어낼 수 있다 (박무현 3771-7771) 감사합니다 (위 내용은 컴플라이언스 승인을 득함) 더보기 테스 [신한금융투자 반도체 최도연, 임지용] * 테스, 이 주가는 아니죠 ▶️ 2018년 영업이익 793억원(+25.4% YoY)으로 사상 최대 실적 전망 - 삼성전자, SK하이닉스의 DRAM 및 NAND 신규 발주 확대 때문 - 하반기 삼성전자의 평택 3D NAND 투자가 재개될 경우 연간 실적 추정치 대폭 상향 가능 ▶️ 하반기 NAND 캐파 증설량은 시장 예상 상회 전망 - 최근 주가는 고점(43,700원, 17/11/06) 대비 35.5% 하락. 하반기 3D NAND 투자 불확실성이 주가 하락에 영향 - 메모리 반도체 Big Cycle 구조가 달라진 것은 없음. 메모리 반도체 공급 초과 조짐도 아직 보이지 않음 ▶️ 과매도 구간. 벨류에이션 멀티플 하향 이유 없음 - 2016년 이후 동사 12MF PE.. 더보기 하나금융투자 리서치 Talk [하나금융투자 리서치 Talk] ▷주요 증시미국(다우) 24408(+1.79%)독일 12397.32(+1.11%)중국 3190.32(+1.66%)일본 21794.32(+0.54%)한국 2450.74(+0.27%) ▷환율 및 금리달러-엔 107.2(+0.43)달러-위안 6.28(-0.02)유로-달러 1.2356(+0.0035)달러-원 NDF(1개월) 1063.3(-3.21) 미국채 10년 2.8(+2bp)독일채 10년 0.52(+1bp)한국채 10년 2.61(0bp) WTI 65.58(+3.62%)금 1343.1(+0.26%)구리 6968.5(+1.68%) [Global ETF Landscape] 미국 보다 EAFE, 선진국 보다 신흥국▶️대체투자/ 자산배분 김훈길(T.3771-7528)▶️https://.. 더보기 아진엑스텍 * 하나금융 중소형·코스닥팀 ★ 아진엑스텍(059120.KQ) :저평가된 모션제어 회사 하나 알려드립니다. ★ 원문링크: https://bit.ly/2Hb1sgv 1. 자동화 공정의 핵심. 모션제어 칩 원천기술 보유 회사 - 모션제어 칩은 자동화 장비에 탑재되어 모터의 회전수와 속도를 제어하는 자동화 공정의 핵심 - 주요 고객사는 SEMES, 주성엔지니어링 등 500여개의 반도체 및 디스플레이 장비 업체 2. 모션제어 칩 국산화, 전방산업 Capex 확대 수혜! - 아진엑스텍의 모션제어 칩은 외사제품 대비 가격과 고객대응 측면에서 우수하여 국산화 수요 증가 - 전방산업(IT디스플레이) Capex 확대로 외형 성장이 기대 - 4차산업과 로봇시장의 개화로 시장 성장에 따른 수혜가 예상 3. 2018년 실적은.. 더보기 유비벨록스 * 하나금융 중소형·코스닥팀 ★ 유비벨록스(089850): 중국에서의 대박! 실적으로 나타난다 ★ 원문링크: https://bit.ly/2EzNWOp 1. 투자의견 BUY, 목표주가 18,300원 제시 2. IC칩카드(스마트카드)에 필요한 IC칩설계 및 오퍼레이팅 시스템을 보유한 업체 - 자체 오퍼레이팅 시스템만을 보유하여 연간 30 ~ 40억원의 로열티 매출 발생 - 유비벨록스의 2017년 중국향 카드 수주 규모는 1,100만장으로 48억원의 매출 달성 3. 중국에서의 고성장 궤도 진입 - 2018년 1분기 기준 중국향 카드 수주 규모는 1,300만장으로 폭발적인 성장 이룩 - 주요인은 중국 6대 은행 중 3개사를 신규 고객사로 확보한 효과 - 추가적인 대형 은행 입찰도 진행 중이어서 실적 개선 폭은 .. 더보기 액션스퀘어 * 하나금융 중소형·코스닥팀 ★ 액션스퀘어(205500): 2018년 3개 라인업 신규 출시 + 삼국블레이드 중국 출시 ★ 원문링크: https://bit.ly/2qmMDNI 1. ‘블레이드’로 이름을 알린 모바일게임 개발사 - 2014년 액션 RPG 게임 ‘블레이드’ 를 출시해 흥행을 기록했지만 이 후 새로운 라인업 부재로 적자 지속 - 2017년에는 삼국지 IP를 활용한 액션 RPG '삼국블레이드' 출시, 같은 해 9월 대만과 홍콩에 각각 출시 2. 3개 신규 라인업 확장 및 삼국블레이드 중국 출시 - 2018년 블레이드2(2분기), 이터널랩소디(3분기), 기간틱엑스(4분기) 등 라인업 확장 본격화 - 2014년 블레이드 출시 당시 8개월 만에 매출액 1,000억원 달성 - 카카오게임즈의 지분투자하며.. 더보기 대우조선해양 * 하나금융 조선/조선기자재 박무현(3771-7771) 원문 링크: https://bit.ly/2JyJvH3 ★ 대우조선해양(042660): LNG선, 차별적인 높은 수익성의 배경 ★ 1. 기술개발에 의한 건조원가 하락과 대량수주에 따른 반복건조 - 대우조선해양은 경쟁 조선소들과 비교해 LNG선 분야에서 상대적으로 높은 수익성 내고 있음 - 차별적인 이익의 배경은 크게 두 가지 - 기술개발에 의한 건조원가 하락과 대량수주에 따른 반복건조 효과 - 대우조선해양의 상대적인 높은 수익성은 상당기간 지속될 것 2. 조선업 수익성의 배경은 기본설계 능력 - 조선업 수익성 배경은 기본설계능력 - 해양플랜트 사업 실패의 배경은 기본설계능력이 없었기 때문 - 높은 선가는 높은 원가가 반영되는 것이므로 실제 수익성의 원.. 더보기 카카오 하나금융투자 황승택(02-3771-7519) 카카오(035720.KS,BUY,TP:180,000원): 부진한 실적에도 풍부한 관전포인트 ★ 여전히 관전포인트는 많다 - 비용증가에 따른 실적부진에도 불구하고 다양한 비즈니스 부문에서 실적개선이 기대된다는 점에서 카카오의 중장기적인 펀더멘털에 대한 전망은 여전히 개선되는 방향 - 가시적인 부분은 “배틀그라운드” 상용화, 4월 10일 PC방 점유율 40% 내외를 기록하고 있는 “배틀그라운드”의 카카오유저 상용화가 진행. 카카오 점유율 50%, PC방 과금가능 유저비율 70%, 영업이익률 30%를 가정할 경우 분기 온기반영을 기준으로 매출 130억원, 영업이익 40억원 수준의 기여가 가능할 전망 - 모빌리티부문에서도 카카오택시 상용화(B2B, B2C)가 크진 않.. 더보기 KOSDAQ Restart: 코스닥 벤처펀드 액티브 수혜주 판단 4/11 하나금융투자 주식시황/파생 김용구 (T: 02 - 3771 - 7526) [시황저격] KOSDAQ Restart: 코스닥 벤처펀드 액티브 수혜주 판단 ▶️ https://goo.gl/hXhWyH * 시장 변동성만큼이나 투자가의 고민 역시 하염없이 깊어지는 장세. 변한 것은 시장 투자가의 자신감일 뿐 글로벌 매크로 펀더멘탈 환경에 대한 중장기적 신뢰는 여전히 공고. 중장기적 견지에서 본다면 2018년은 본격적인 주가 제자리 찾기 시도와 함께 시장 환골탈태가 본격화되는 원년. KOSDAQ150 BM을 겨냥한 수급 바람몰이가 새로운 변화의 시작이었다면, 코스닥 벤처펀드와 스케일업 펀드 출시 등은 KOSDAQ Restart 행렬을 이끌 첨병. 전인미답의 경지인 KOSDAQ 1,000pt선을 향한 대항해.. 더보기 삼성SDI 📫 180411 대신증권 오늘의 리서치아래 내용은 발간된 자료의 요약본입니다. * ISSUE COMMENT "삼성SDI(006400) : 삼성물산 주식 매각"- 삼성물산 주식 처분으로 유입된 금액은 소형, 중대형전자(EV향)의 생산능력 증대에 활용 전망. 최근 폭스바겐 등 유럽 자동차 업체는 전기자동차 개발 모델 확대 및 생산 추진으로 배터리 업체 선정이 진행되고 있음- 삼성SDI, 적극적인 수주 확보를 위한 생산능력 증가는 필요하다고 판단. 삼성물산 처분으로 유입된 현금을 바탕으로 유럽 및 국내 생산능력에 투자 예정. 긍정적으로 평가Link: https://goo.gl/CVjXom * 철강금속업 NEUTRAL (유지) "1Q18 Preview: 군계일학 POSCO"- 영업이익 기존 추정치와 비교해 PO.. 더보기 이전 1 2 3 4 다음