* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 유비벨록스(089850): 중국에서의 대박! 실적으로 나타난다 ★
원문링크: https://bit.ly/2EzNWOp
1. 투자의견 BUY, 목표주가 18,300원 제시
2. IC칩카드(스마트카드)에 필요한 IC칩설계 및 오퍼레이팅 시스템을 보유한 업체
- 자체 오퍼레이팅 시스템만을 보유하여 연간 30 ~ 40억원의 로열티 매출 발생
- 유비벨록스의 2017년 중국향 카드 수주 규모는 1,100만장으로 48억원의 매출 달성
3. 중국에서의 고성장 궤도 진입
- 2018년 1분기 기준 중국향 카드 수주 규모는 1,300만장으로 폭발적인 성장 이룩
- 주요인은 중국 6대 은행 중 3개사를 신규 고객사로 확보한 효과
- 추가적인 대형 은행 입찰도 진행 중이어서 실적 개선 폭은 더욱 높아질 전망
4. 2018년 매출액 1,215억원 (YoY, +22.2%), 영업이익 92억원 (YoY, +384.2%) 전망
- 주요인은 중국 스마트카드 MS 확대 효과 및 국내 내수 경기활성화에 따른 카드 발급 수 증가
- 자회사 팅크웨어의 블랙박스 수출 확대 효과로 지분법 손익의 긍정적 흐름을 기대
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음