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2017/11/20

SK머티리얼즈 171120 대신 법인 김현석입니다. 오늘의 리서치 아래 내용은 발간된 자료의 요약본입니다. * SK머티리얼즈 (036490) BUY (신규) TP: KRW 247,300 (신규) "2017년은 징검다리, 2018년은 Q 플러스" - NF3(삼불화질소) 증설 효과는 2017년뿐만 아니라 2018년 이후에도 지속. 삼불화질소 매출 중 OLED 디스플레이용 비중 높아 2018년부터 온기 반영 효과 시작- TP: 18년 PER 17배에 해당. 상승여력 22%. 목표 PER의 근거는 미국 반도체 소재 공급사 Air Products의 10년 평균 P/E 19배를 할인한 17배 Link: https://goo.gl/quFjoR * 원익머트리얼즈 (104830) BUY (신규) TP: KRW 90,500 (신규) ".. 더보기
자화전자 Daishin's Mobile Letter by kimuda:안녕하세요. 대신증권 기업리서치부에서 IT 업종을 담당하고 있는 박강호(IT 총괄, 전기전자, 휴대폰) / 김경민(반도체, 디스플레이) 입니다. [3Q17 Review] 자화전자: 카메라 변화에 최대 수혜, 2018년 최고 실적 ~ - 투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 35,000원 상향(25%) - 2017년 3분기 실적은 종전 추정치를 상회, 2분기 연속으로 컨센서스를 넘어선 호실적으로 평가 - 2017년 연간 매출은 4,728억원, 영업이익은 405억원으로 전년대비 각각 58.4%, 109.5%씩 증가 예상. 매출은 2013년 최고치를 상회 추정 - 2018년 실적은 2013년 최고 실적(매출 4,686억원, 영업이익 554억원)을 .. 더보기
기계/방산/운송 Daishin's Mobile Letter by kimuda:[2018년 산업 전망] 기계/방산/운송: 오랜 방황이 가져온 준비된 호황기 대신 운송/기계 이지윤 - Top-pick: 현대건설기계(12/6일 무증물량 상장 이후 접근)/ 팬오션 - 목차 및 특이사항 Summary 1) 기계 * 공작기계/ 건설기계 수출 지표 * 지역별 공작기계/ 건설기계 수출 지표 * 교체수요 발생 지표 (중국향 공작기계, 굴삭기 Peak 판매량 이후 정확히 +6년후에 교체수요 발생) * 미국, 신흥국 건설기계 판매량 회복 지표 2) 방산 * 방산3사 SWOT Analysis * 방산3사 실적/수주/ Valuation 점검 * 핵심 프로젝트 개요 및 Update: GTF엔진/APT프로젝트 사업가치 산정 3) 운송(벌크 탑픽).. 더보기
해외 증시 요약 20171120 대신 법인 김현석입니다. 오늘도 좋은 하루 되십시오. #해외 증시 요약 1.미국 증시 -뉴욕 증시는 미국의 세제개혁안이 최종 통과까지는 상당부분 시간이 소요될 것이라는 전망이 나온 가운데 일제히 하락. 스티븐 므누신 미 재무장관은 이날 도널드 트럼프 대통령이 세제개혁안을 크리스마스까지 서명할 것이라고 밝혔지만, 전문가들은 의회 최종 통과가 쉽지 않을 것으로 분석. 전일 하원은 공화당 지도부가 제출한 세제안을 통과시켰고, 상원 재무위원회도 세제안을 표결, 하지만 양측의 세제안이 일부 다른 내용을 담고 있어 대통령이 서명하려면 조정이 필요한 상황 -미 상무부는 지난 10월 미국의 주택착공실적이 직전달 대비 13.7% 오른 129만채를 기록했다고 발표, 1년래 최대치, 허리케인 타격에 따른 부.. 더보기
[Telco 2018 전망] 규제는 마무리, 미래는 불확실 Daishin's Mobile Letter by kimuda:[Telco 2018 전망] 규제는 마무리, 미래는 불확실*대신 통신/미디어 김회재* https://goo.gl/jG7N41 업종: Neutral, 탑픽: KT(TP 40천원) 1. 규제 이슈 마무리되고, CES, 평창, MWC에서 통신 미래 제시되는 1Q18 저점 반등 전망. 하지만, 5G가 통신의 기회 요인일지에 대해서는 진지한 고민 필요 2. 무선. LTE 데이터 사용량 7~8GB까지 상승하면서, ARPU 상승 지속. LTE 보급률 80% 상회하면서 시장은 안정. 각 사 M/S 및 마케팅비 유지 3. 규제. 하지만, 가계통신비 절감대책은 역대 최고. 영업이익에 미치는 영향은 3~8천억원(6~16%) 감소. 보편요금제 도입 여부 결정되는 ‘.. 더보기
진에어 [진에어/TP 40,000(신규)/BUY(신규)/KTB 이한준 ☎️2184-2457] ★ Premium LCC▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 4만원으로 커버리지 개시. 목표주가는 17E PER 17.3x, 18E PER 13.6x에 해당. 아시아 지역 LCC들은 17E PER 16.5x, 18E 14x에 거래중이며, 당사는 국내 LCC peer인 제주항공에 17E PER 16x 적용 중 ▶️ 순이익 YoY 증가율은 17년 +75.2%, 18년 +27.8%에 달할 전망이며, 이는 글로벌 LCC peer 중 최상위권 수준. 이미 성숙기에 접어든 글로벌 LCC peer 대비 주가가 저평가 받아야 할 이유 없음 ▶️ 중형기 2기 도입에 그친 2017년 대비, 2018년에는 확정된 항공기 순증만 5기. 현재 검토.. 더보기
지스타 2017 관람 후기: 별들의 전쟁 [게임(Overweight) / 인터넷&게임&통신 / KTB증권 이민아 ☎️2184-2380] ★ 지스타 2017 관람 후기: 별들의 전쟁 * 다양한 모바일 MMORPG 라인업을 보유한 넷마블게임즈는 2018년에도 신작 모멘텀 이어갈 전망. 11/28 출시 예정인 '테라M'과 '블레이드&소울 레볼루션' 흥행 기대. TP 22만원과 매수 투자의견을 유지하며, 게임 업종 Top-pick으로 추천 * 엔씨소프트는 지난 11월 7일 미디어데이를 개최하고 신작 4종을 공개했으나 금번 지스타에는 미참가. 신작들의 개발 진척도는 시연 가능한 수준은 아니라고 해석할 수 있음. 단기적으로는 '리니지M'의 대만 출시(연내 예정)가 주가 모멘텀. 이후 신작 공백기는 길어질 수 있음. 다만 현재 PER(2018)은 14.7배.. 더보기
지주회사 Idea [11월 4주 지주회사 Idea / KTB 지주회사 김한이 ☎️02-2184-2377] ★ 대형지주 실적발표 완료. 개별모멘텀 보유한 SK, 두산 매수 지속 추천, CJ와 한화 특이요인에 주목 - CJ 상승의 출발점은 소비재 re-rating. 연결실적 및 비상장자회사 실적 안정적이므로 계속 추가매수 추천 - 한화는 Marafiq, Yanbu, Maaden Gold, KOTC 프로젝트 LD 전액 선반영으로 추가손실 부담 제한적. 4분기 실적개선 기대된다는 점이 중장기 주가상승에 호재로 작용할 것으로 판단 - 적극적 매수가 가능해지기 위해서는 17년 결산 시 손실인식금액 일부 환입 여부, 18년 이후 준공완료 프로젝트들에 대한 원가율 조정, 이라크 비스마야 프로젝트 공사대금 회수 추이 등을 점검할 필요 ♣.. 더보기
Good Morning Cyclical ▶️ Good Morning Cyclical (11/20)[Web발신][유진증권 철강/운송 방민진 T. 368-6179] - 中 대형철강사들 12월 기준가격 동결 - LME 비철금속 가격 달러 약세로 지지 - WSD, 연말까지 국제 열연가 75~100달러 하락 예상 - 대한항공-델타, 미국 교통부로부터 JV 최종 승인 - 주요 가격 변동(1D%): 中 HR -0.3, 中 CR +0.0, 철광석 +1.7, 전기동 -0.5, 항공유 -1.0, 원/달러 -0.3 보고서 https://goo.gl/EHnshT * 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다. 더보기
IT탐방왕 11월 20일 주요 뉴스 [Web발신][신한금융투자 휴대폰/전기전자박형우]IT탐방왕 11월 20일 주요 뉴스 안드로이드 스마트폰 업체, 2018년 3D센싱 적용 (Digitimes)▶️ 화웨이, 오포, 샤오미가 2018년 신모델에 3D센싱 적용 전망▶️ 수혜 기업으로 3D센싱 모듈 업체인 Largan, Sunny Optical, Orbbec, Himax 예상▶️ URL: http://goo.gl/WEmpCp 2018년 아이폰 모델, 인텔이 공급하는 Pre-5G 베이스밴드 칩 장착 전망 (9to5mac)▶️ 베이스밴드 칩의 70~80%를 인텔이 나머지를 퀄컴이 공급할 것으로 예상▶️ URL: http://goo.gl/hLxgtE IHS마킷 “2018년 플렉시블 OLED 공급면적 과잉… 수요보다 44% 많다. (전자신문)▶️ 201.. 더보기

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