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2017/11/03

대림산업 📮[메리츠종금증권 건설 박형렬]대림산업(000210): 가치주의 실적 서프라이즈 - 연결실적 기준 사상 최대 분기 이익 달성- 주택 매출 서프라이즈와 해외 턴어라운드, 삼호의 연결 편입효과 반영- 일회성 이익을 배제하더라도 대형건설업체 중 가장 양호한 성장성과 수익성- 2018년까지 지속될 주택 부문의 성장과 해외 부문의 턴어라운드 확인- 본사 현금흐름 개선 및 배당 수입 증가에 따른 재무구조 개선 가속화 전망http://bit.ly/2zt471J *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 더보기
유안타 데일리 섹터 코멘트 [유안타증권 기업분석로 부터 전달 받음]유안타 데일리 섹터 코멘트 (2017.11.03) ● 디스플레이/휴대폰부품 이상언(02-3770-3521)중 BOE, 디스플레이 사업 전방위 확대…국내 업계와 경쟁 불가피(디지털데일리)- 중국 최대 디스플레이 업체 BOE가 전방위로 사업을 확장 중. 의료는 물론, 생활가전, 자동차, 웨어러블 기기 등에 쓰이는 디스플레이까지 손길을 뻗칠 계획.- 올해 1분기부터 15개의 새로운 디스플레이 사업을 본격화하기 시작. 의료, 가정용 가전, 자동차, 웨어러블 기기, 사이니지, 증강현실(AR), 가상현실(VR), 전자가격표시기(ESL) 등에 들어가는 디스플레이를 제조하는 사업.- 4차 산업혁명은 물론 지금껏 손대지 않았던 다른 사업까지 폭넓게 육성하겠다는 목표. - 중국 쑤저.. 더보기
미국/유럽 증시 브리프 [해외데스크] 미국/유럽 증시 브리프2017.11.03 홍성호 ☞ 미국증시S&P500 : 2579.85, +0.02% 다우산업: 23516.26, +0.35% 나스닥 : 6714.941, -0.02%▶ 차기 연준 의장에 '제롬 파월' 美법인세 20% 인하키로... 美고용시장 여전히 '강세'▷ 미국 증시는 차기 연준(Fed) 의장 및 세제개편안 공개에 힘입어 소폭 상승했습니다. 장 초반 불안한 모습을 보였지만 트럼프 대통령이 차기 연준 의장에 제롬 파월을 지명했다는 소식에 상승 반전했습니다. 미국의 3대 주가지수 중에서 다우존스 산업지수는 상승폭이 가장 컸으며, 7거래일 만에 다시 '사상 최고가'를 경신하였습니다. 전체 종목 중에서 약 52%가 올랐으며, 5개 업종(총 11개)이 상승했습니다. 금융주(+0.. 더보기
두산인프라코어 & 두산밥캣 **두산인프라코어 & 두산밥캣 3Q17 Review 및 투자전략대신증권 기계/운송 이지윤 1) 투자의견 및 목표주가- 두산인프라코어: 투자의견 매수, 목표주가 11,000원(+10%)으로 상향 - 두산밥캣: 투자의견 매수, 목표주가 44,000원 유지 - 두산인프라코어: 2018년 추정 기준 PER 13.0배/ 두산밥캣: PER 18.0배 적용 2) 두산인프라코어 3Q17 Review- 매출액 YoY +21.7%, 영업이익 YoY +36.0% - 밥캣 추정치 미달. 엔진과 신흥국 매출액 추정치 대비 상회 - 본사 Heavy 사업부 YoY +43.5%, 엔진 YoY +15.2% 증가. 밥캣 제외한 본사에서 영업이익 44십억원으로 흑자 전환 - 2018년 중국 올해 전망치 대비 낮게 보지 않음 (12.5만대.. 더보기
KOSPI 2,520~2,600pt : 모든 것이 연합하여 강세장 연출 [지주알다주알/KTB 자산배분/투자전략 김한진, KTB 거시경제/ 채현기,☎️ 2184~2285] ★KOSPI 2,520~2,600pt : 모든 것이 연합하여 강세장 연출 시황Focus ■ 11월 중 2600선 돌파 가능성도 - 올해 강세장의 주된 배경은 해외증시의 선도적인 강세지속, 반도체 경기호조, 삼성전자의 강력한 주주환원정책, 그리고 상대 저평가된 한국증시에 대한 외국인의 적극 순매수 ■ 다음주에 주목할 재료 1) 기업실적 : 연말 소비시즌 미리 보기 - 미국 민간고용, 구직단념자의 노동시장 진입으로 고용슬랙이 감소하는 과정에서 임금이 올라 연말 소비시즌에서 소비자들의 자신감으로 연결될 가능성이 높음 - 다음주 미국에서는 서비스, 호텔 렌탈, 언론, 유틸리티 업종의 실적발표가 예정. 한국에서는유통.. 더보기
LG유플러스 [LG유플러스(032640) / BUY(유지) / 1.6만원(유지) / 인터넷&게임&통신 / KTB증권 이민아 ☎️2184-2380] ★ 규제 리스크 해소 시 상승 탄력도 높을 전망 * 전 부문 고른 성장으로 영업이익 컨센서스 상회 * 18, 19년 평균 EPS에 Target PER 12배 적용한 TP 16,000원 및 투자의견 BUY 유지. 규제 불확실성은 점차 해소되고 있으며 주가는 규제 영향을 상당 부분 반영. 반면 무선, 유선, IoT 등 전 부문 실적 호조. 18년부터 5G 기대감도 점진적으로 반영될 전망 - 3분기 매출액 3.06조원(YoY 11.8%, QoQ 1.7%), 영업이익 2,141억원(YoY 1.3%, QoQ 2.9%)으로 영업이익은 컨센서스 2,090억원을 상회 - 무선: 서비스 .. 더보기
에스티팜/메디포스트 [에스티팜/메디포스트 3Q17 Review]KTB 제약/바이오 이혜린 ☎️02-2184-2327 1. 에스티팜(237690): 4Q 실적은 회복 예상, 내년 부정적 실적 전망이 우려- 18년 추정 실적 하향에 따라 목표가 4.5만원에서 3.9만원으로 하향, 투자의견은 BUY 유지- 3Q 어닝 쇼크 시현했으나, 고객사 선적 지연에 따른 것으로 4Q로 이월 반영 예상 100억 규모의 Gilead향 매출 10월로 이월 반영. 10월말 출고 완료 확인- GPM YOY -13%p, OPM -15%p. 고정비 부담 증가(Gilead향 생산가동율 하락) 영향 - 4Q 매출 544억(YOY +19%, QOQ +25%), 영업이익 191억(YOY +14%, QOQ +88%) 추정- 내년 실적을 가늠하는 Gilead AP.. 더보기
SK이노베이션 [SK이노베이션(096770)/TP 300,000(상향)/BUY(유지)/KTB 이충재 ☎️2184-2199] ★ 3Q Review: 목표 주가 30만원으로 상향▶️ KTB의 3Q17 영업이익 추정치 10,530억원을 하회하는 9,636억원의 영업이익 기록 ▶️ 3분기 실적은 정제 마진 강세, 국제 유가 상승으로 2분기 대비 5,424억원 개선. 정유 부문이 실적 개선을 주도. 석유화학/윤활기유/E&P 부문 실적은 2분기 수준 ▶️ 미국 석유 생산량 감소, OPEC/러시아 감산 연장 등으로 4분기에 이어 2018년에도 유가 강세 이어질 듯. 정유 설비 증설이 현재 사실상 중단된 상황이기 때문에 2018년에도 [국제 유가 상승 + 정제 마진 개선]에 따른 실적 개선은 계속될 듯 ▶️ Thai Oil에 따르면.. 더보기
대림산업 [대림산업/BUY/10만원/KTB김선미 ☎️2184-2338]★ 3Q17 Review: 주택과 화학이 이끈 양호한 3Q 실적 ▶️ 3Q17 Review: OP, NI 각각 컨센 +26%, +112% 상회. 주택 매출 증가(YoY +62%), YNCC 지분법 이익 확대(3Q 886억원), 삼호 지분 재평가이익(기타수익 761억원) 발생 영향▶️ 유화부문 양호한 실적은 긍정적이나 신규수주가 부진해(3Q말 연간 신규수주 목표 달성률 49% / 국내 70%, 해외 20%) '18년 이후 신정 변경폭은 작음 ▶️ 실적 추정치 변경폭 작아 TP 10만원, 투자의견 BUY 유지▶️ 동사 주가 최근 한달간 8.6% 상승하며 3Q 호실적 일정부분 주가에 기반영▶️ 양호한 실적 유지함에도 주가 상승 제한되는 이유는 i) .. 더보기
대우건설 [대우건설/BUY/9천원/KTB김선미 ☎️2184-2338]★ 3Q17 Review: 주택경쟁력 확인이 필요 ▶️ 3Q17 Review: OP 컨센 49% 하회. 500억원 이상의 베트남 자체사업 수익 인식에도 해외 2개 현장에서 총 1,680억원의 추가비용 반영됐기 때문▶️ 해외부문 원가율 상승에도 불구, 베트남 자체사업 수익 인식 시점 지연으로 '18년 이후 실적 소폭 상향 조정됨 ▶️ SOTP Valuation(영업가치는 Fw12M NOPLAT Target multiple 8.3배)으로 산정한 TP 변경폭 크지 않아, TP 9천원, 투자의견 BUY 유지▶️ '14년 이후 해외부문 손실 반복되고 있으나 주가에 주는 부정적 영향 제한적(전사 실적에서 해외부문 비중은 18E OP 기준 8%)▶️ 아쉬웠던.. 더보기

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