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2018/02/02

시장에 대한 단상 시장에 대한 단상 금일 코스피 하락은 삼성전자 하락이 원인→ 액면분할로 인한 유동성 보강 보다는 글로벌 시장에서 모바일 부진 가능성에 1Q 실적 우려가 부각됨 냉정하고 현명한 판단이 필요한 싯점입니다삼성전자부터 보죠 "지금 하락 과하다"입니다. 외국인들 매도 규모는 액면분할 첫날 이후 점진적으로 줄고 있습니다. 코스피 지수는 1차 지지권을 이탈했지만 상승추세내의 20일 이동평균선상입니다. 수급이 악화가 작용했지만 추세는 깨지지 않았다는 것이죠. 코스닥 지수는 1차 지지권을 유지하고 있습니다 코스피→ 삼성전자 1Q실적 우려→ 과도한 하락코스닥→ 셀트리온 버블 우려→ 하락종목보다 상승종목수가 많아 대체 예상 금일까지 시장이 하락하면서 불안감을 키우고 있지만 PBR=1, P/E=9.5배 저평가라는 것을 설명드.. 더보기
러시아, LNG, 그리고 산업재 시황 김윤서 ☎️02-3772-4192 ★(한정판) 러시아, LNG, 그리고 산업재 ▶️ 한국 산업재, 답은 러시아에 있다 - 러시아 차기 북극 LNG 프로젝트(가이단 반도), 한국 산업재 수주 모멘텀으로 작용할 전망 - 가이단 LNG 프로젝트, 2022년 생산 목표. 생산, 수출 설비 투자 기간 4~5년 소요 감안 시, 2018년부터 집행 가능성 높음 - 자금 조달은 LNG 수요가 급증하는 중국, 한국, 일본 등 아시아 국가들에 지분 공개(48%) : 일본은 민관 합동 지분 참여 MOU 체결 : 노바텍 CFO 방한, 한국 정부에도 지분 참여 제안(2017년 10월) ▶️ 국내 민관 합동 컨소시엄, 가이단 프로젝트 지분 참여 가능성을 높이는 정황들 - 문재인 정부 新북방정책 일환, 민관 합동 LNG 프로.. 더보기
알파벳 [알파벳 4Q17 실적 발표/인터넷&게임&통신/KTB증권 이민아 ☎️2184-2380] - 4분기 매출액 $32.3bn (YoY 24%), 연간 $110.8bn으로 첫 $1천억 돌파 - 광고매출: $27.3bn (YoY 22%), 2016년 미국 대선 개입 의혹과 부적절한 유튜브 동영상 논란 등으로 광고사업이 타격을 받았으나 여전히 견조 - 기타사업부문 (클라우드 서비스, 픽셀폰, 구글홈 스피커, 구글플레이스토어 등): $4.7bn(YoY 38%) - 매출 호조에도 불구하고 TAC 비용 $6.45bn으로 33% 증가. 모바일 검색 마케팅 비용 증가 - 지난달 서명한 감세법에 따라 해외에 쌓아둔 현금을 미국으로 송환하고자 99억 달러의 비용 계상. 세금 영향 제외해도 EPS는 $9.7로 컨센서스 $9.98.. 더보기
에어버스 날개 [유안타증권 기업분석로부터 전달받음][유안타증권 조선/기계/건설 이재원T. 02-3770-5609] 1. '에어버스 날개' 영국 50년 아성 무너지나(파낸) - 영국, 브렉시트로 50년 동안 유지했던 에어버스 날개 제작 사업 놓칠 위기. 브렉시트로 영국에서 제작한 날개가 독일-프랑스로 이동할때 추가비용 발생하기 때문. 차세대 A320 날개제작 사업을 위해 프랑스,독일,스페인,미국,중국,멕시코,한국 경합중인 것으로 알려짐 2. STX/성동조선 회생가능성, 정부는 부인(서경) - 성동=수리조선 전환, STX조선=추가 구조조정 전제로 양 조선사 회생시키는 방안 검토중인 것으로 알려짐. 단 정부는 브리핑 통해 "전혀 사실무근이며 현재 컨설팅이 진행 중에 있고, 아무 것도 결정된 바 없음"으로 해명하였음 더보기
Apple 📮[메리츠종금증권 반도체/디스플레이 김선우] [Apple FY 1Q18 리뷰 (1)] FY1Q18 - 견조한 실적과 여전한 자신감 - 매출 883억달러(+67.9% QoQ, +12.6% YoY), EPS 3.89달러 기록 vs (BBG 컨센서스 매출 873억달러, EPS3.83달러) - 아이폰 신규 모델 출시에 따른 믹스개선에 힘입어 사상 최대 실적 기록 - 아이폰 출하량 7,732만대(+65.6% QoQ, -1.2% YoY) / 아이폰 ASP 796달러 (+28.9% QoQ, +14.7% YoY) - 아이폰재고는 타겟으로 하는 5~7주 범위에서 낮은 레벨수준을 유지 중이며 전년대비 100만대 이상 낮아진 수준 (지난 분기 460만대) - 서비스 매출 84억달러(-0.4% QoQ, +18.1% YoY) .. 더보기
아마존 [아마존 4Q17 실적 발표/인터넷&게임&통신/KTB증권 이민아 ☎️2184-2380] - 매출액 $60.5bn (YoY 38%)으로 컨센서스 $59.9bn 상회. $7.9억 세금혜택 반영하여 EPS는 $3.75로 컨센서스 $1.85를 크게 상회 - 리테일 부문에 대란 공격적 마케팅으로 비용 증가 우려 있었으나 영업이익이 재차 성장세로 돌아섰다는 점에 의미가 있음 - 클라우드 서비스인 AWS도 매출 $5.1bn(YoY 45%)를 기록, 전분기에 이어 기대치 상회 - Alexa는 사이버먼데이, 블랙프라이데이 등 연휴 효과에 따른 사용량 증가로 연초 기대치를 상회하는 실적 기록. 매출 성장 견인 ♣️ 아마존 실적 PT ☞ https://goo.gl/cGNkJk 참고하시기 바랍니다. 더보기
삼성물산 [유진 더리치 스몰캡][Web발신][삼성물산(028260. KS) / 유진투자증권 스몰캡 한병화 ☎️368-6171] ★ 팔방미인의 매력 인정받는 시점 올 것 ☞ 4분기, 패션과 바이오부문 선전으로 영업이익 전년대비 35% 증가 - 삼성물산의 4분기 매출액, 영업이익은 각각 7.7조원, 2,830억원으로 시장 컨센서스(7.7조원, 2,370억원) 영업이익을 상회 - 패션부문이 전년동기 약 400억원 적자에서 380억원 흑자로 전환했고, 바이오부문도 121억원 적자에서 360억원 흑자로 턴어라운드 한 것이 실적호전의 원인임 ☞ 안정적인 소비재, 경기에 민감한 산업재에 바이오까지… 균형잡힌 사업구조에 주목해야 - 그룹내의 실질적인 지주회사로서의 위상을 가지기 위한 삼성물산의 사업구조의 진화에 주목할 시점이라.. 더보기
씨에스윈드 [유진 더리치 스몰캡][Web발신][씨에스윈드(112610.KS)/ 유진투자증권 스몰캡 한병화 ☎️368-6171] ★ 미국, 연속되는 대형 해상풍력 개발 계획 발표 ☞ 미국 동북부 주들 총 7.5GW 해상풍력 개발 행정명령 내려 - 현재까지 미국의 동북부 연안의 주들이 총 7.5GW의 해상풍력 개발 계획을 확정한 상태 - Orsted 등 주요 개발업체들은 2020년부터 동지역에 해상풍력 터빈을 설치할 계획이며, 최근의 이러한 동북부주들의 공격적인 확장계획이 글로벌 시장에 미치는 영향은 매우 클 것 ☞ 유럽 일변도 시장에서 미국, 대만, 대한민국 등으로 시장 다변화, 블루오션으로 떠올라 - 발전단가의 급락으로 보조금 없이도 입찰에 참가하는 개발업체들이 생기면서 유럽의 해상풍력 시장은 본격 성장국면에 진입.. 더보기
애플 애플 1Q18(FY) 실적 컨퍼런스콜 [신한금융투자 휴대폰/전기전자박형우] 결론:FY 1Q18 실적, 컨센서스 부합 수준2Q18 가이던스, ASP 상승효과로 매출 +15% 성장 제시그러나 이는 컨센서스 하회하는 가이던스 컨콜 요약- 1분기 매출/OP 각각 +13%(이하 YoY) 증가- 2분기 가이던스, 매출/OP 610억(+15%), 154억달러(+9%) 예상.현재 시장 컨센(블룸버그 기준)은 각각 659억, 183억달러- 회사는 전 제품에 대해 YoY 두자릿대 % 성장이 긍정적이라 자평- 아이폰 유닛 출하량 흐름은 기대치를 하회- ASP 상승효과는 추후 분기에도 지속될 것으로 전망- 아이폰X의 생산/출하 동향 및 전망에 대해서는 언급 없었음- 현재 시간외 거래에서 3.4% 상승 중- 아이폰 누적 보급량.. 더보기
삼성물산 [삼성물산(028260)/ TP 200,000원(상향)/ BUY(유지)/ KTB 김한이 (02-2184-2377)] ★ 호실적. 이후 주가 견인 요인에 대한 의견 - 17년 하반기부터 삼성물산 주가는 상장지분가치에 연동되는 지주회사들의 주가흐름과 유사한 모습. 실적 안정적이고 NAV 중 지분가치 비중이 높아 이러한 특성은 지속될 전망 - 지주회사 주가 관점에서 바라보면, 1) 실적이 증가하고(18E 지배지분순익 +25%) 2) 할인율 48% 뿐 아니라 시총(27조)이 상장지분가치(36조)를 대폭 하회하는 것만으로도 매수에 부담없는 가격이며, 3) 18E 영업외 현금유입만 2.1조원, 4) 주주친화정책 의지에 따라 자사주 소각 등도 기대할 수 있다는 점은 여지 없는 추가 상승의 근거 - 큰 리스크 없이 점.. 더보기

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