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애플 1Q18(FY) 실적 컨퍼런스콜
[신한금융투자 휴대폰/전기전자
박형우]
결론:
FY 1Q18 실적, 컨센서스 부합 수준
2Q18 가이던스, ASP 상승효과로 매출 +15% 성장 제시
그러나 이는 컨센서스 하회하는 가이던스
컨콜 요약
- 1분기 매출/OP 각각 +13%(이하 YoY) 증가
- 2분기 가이던스, 매출/OP 610억(+15%), 154억달러(+9%) 예상.
현재 시장 컨센(블룸버그 기준)은 각각 659억, 183억달러
- 회사는 전 제품에 대해 YoY 두자릿대 % 성장이 긍정적이라 자평
- 아이폰 유닛 출하량 흐름은 기대치를 하회
- ASP 상승효과는 추후 분기에도 지속될 것으로 전망
- 아이폰X의 생산/출하 동향 및 전망에 대해서는 언급 없었음
- 현재 시간외 거래에서 3.4% 상승 중
- 아이폰 누적 보급량이 늘고 있고, ASP 상승 바탕의 실적 개선에 대한 긍정적인 시각으로 판단
- 국내 관련 부품사들의 경우 아이폰X 생산 조정으로 상반기 실적 감소 불가피
- 그러나 이미 시장에 반복적으로 알려졌었고, 하반기에는 업황 반등 전망. 상저하고
- 일부 종목에 대해서는 밸류에이션과 실적 흐름 감안한 저점 매수전략 가능하다고 판단
* 원문 링크: http://goo.gl/hXo9W5
위 내용은 2018년 2월 2일 08시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.