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[삼성물산(028260)/ TP 200,000원(상향)/ BUY(유지)/ KTB 김한이 (02-2184-2377)]
★ 호실적. 이후 주가 견인 요인에 대한 의견
- 17년 하반기부터 삼성물산 주가는 상장지분가치에 연동되는 지주회사들의 주가흐름과 유사한 모습. 실적 안정적이고 NAV 중 지분가치 비중이 높아 이러한 특성은 지속될 전망
- 지주회사 주가 관점에서 바라보면, 1) 실적이 증가하고(18E 지배지분순익 +25%) 2) 할인율 48% 뿐 아니라 시총(27조)이 상장지분가치(36조)를 대폭 하회하는 것만으로도 매수에 부담없는 가격이며, 3) 18E 영업외 현금유입만 2.1조원, 4) 주주친화정책 의지에 따라 자사주 소각 등도 기대할 수 있다는 점은 여지 없는 추가 상승의 근거
- 큰 리스크 없이 점진적 상승세를 보여줄 수 있는 종목으로, 매수해야 할 시점. 투자의견 매수 유지, 목표주가 20만원으로 상향
- 추가 내용은 보고서 참조 부탁드립니다 :)
♣️ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스 → http://bitly.kr/CghL