◐[2024/ 1/ 25/ 목요일]개선되지 않는 수급

◐[2024/ 1/ 25/ 목요일] 개선되지 않는 수급

♣️ 證市 動向  
  ○  美國 
        º 騰落率 :  Dow  -0.26%,    S&P500 +0.08%,    Nasdaq +0.36%
           •  整理 ;  경제지표 호조 및 기업 실적 서프라이즈에 상승출발 했으나 마감무렵 테슬라 어닝 발표 앞두고 빅테크 외 상승폭 반납하며 혼조 마감
                                                          
  ○   韓國   
         º 騰落率 : KOSPI  -0.36%   KOSDAQ  -0.46% 
          •  展望 : 변동성을 유발한 이슈가 모두 노출된 상태의 현재 증시의 핵심은 "수급의 악화"로 정리 할 수 있습니다. "① 美 국채 10년물이 현재 금리에서 정체되면서 달러인덱스가 고공행진"을 하고 있고, 이로 인해 "달러/원 환율이 하락으로 이어지지 못하는 상황"입니다. 당연히 외국인 수급이 제한될 수 밖에 없는 이유인 것이죠. 여기다 "② 글로벌자금이 일본을 매수하고, 중국과 한국을 매도하는 포지션을 끌고 가고 있는 부분"도 외국인 수급 개선의 장애 요인입니다. 한마디로 대형주에 부정적 요인. 

전일 외국인은 현물과 선물 매도를 축소 더 확대하지 않으면서 긍정적인 기대감을 갖게 했습니다만 콜옵션을 매도하면서 결국은 상방을 제한하는 전략이었습니다. 우리는 이를 가두리 또는 박스권이라고 부르고 있죠. 이미 국내 시장은 모멘텀 상실에 어닝쇼크 우려까지 있는 상태라 지수나 대형주 흐름이 제한될 수 밖에 없는 그러나 지수 영향력이 적은 개별종목의 순환 흐름이 이어지는 진행을 열어 둘 수 있을 듯 싶습니다.

♣️ 國內外 Issue 整理    
   ○금일주목 할 내용
       ① 전일, 외국인 현선물 매도 축소, 콜옵션은 매도→ 상승폭 제한한 박스권 전략
       ② 달러/원 환율은 여전히 불안한 흐름
       ③ 글로벌자금 日 Long, 中/韓 Short 포지션 진행 中
         ④ 미국 S&P 글로벌 구매관리자지수(PMI) 개선에 미 장기 국채 금리 상승

   ○ 주목하는 지표
       ① 美국채 "10년물 금리 4.176%, 2년물 금리 4.382%"
       ② 달러인덱스 103.31pt, NDF 달러/원 환율 1,331.42원(전일 1,337.00원)     
       ③ WTI선물 $75.09/ 브렌트유 선물 $80.04
       ④ Fed Watch 금리 모니터링 : 인하  `24/02월 2.1%, `24/03월  47.1%,  `24/5월  88.9%
       ⑤ Gold $2,035.20

   ○ 이슈                     
       ① 시장 "2024년 기준금리 인하 4회, 시기는 5월~ 6월 추정
          •  단, 골드만삭스 "3월 25bp 금리인하 추정"
            "총 고용 속도 급격한 둔화, 고용률 추가 감소 추정, 1년내 실업률 4~5% 전망"
          • BOA 등 일각에서는 인플레이션 재개로 기준금리 인하 없거나 최소화
          • 블랙록, 최초 인하 6월 전망/ 골드만삭스 및 JP모간 4~ 5회 인하 전망
       ② 홍해, 호르무즈해협 봉쇄....중동전 확산에 따른 "인플레이션 자극 우려"
          • 후티반군 중동 확전을 위한 홍해 항해 선박 공격 지속
          • 美이라크內 親이란 민병대 공습
       ③ 이스라엘 탄 유니스 완전포위...도시內 터널과 기타 주요건물 파괴 및 하마스 대량 체포작전 예정
          •  하마스 "영구 휴전조건 합의전까지 추가협상 보류" 
       ④  美 11/5 대선 앞두고 경선에서 "트럼프 두각"
          •  2016년 패닉 재연 우려...각 국 주요인사 및 월가 트럼프 당선 대비 
       ⑤ 주요일정
          • 1/25(목) 캐나다 금리 결정, 韓GDP, 美GDP, 美 신규실업수당청구건수, 美 내구재주문, ECB 금리 결정
          • 1/26(금) 美 신규주택판매, 美 근원소비자물가지수, 美근원 개인소비자지출 물가지수
          • 2/8(목) 韓,美 옵션만기일
          • 2/12(월) MSCI 분기 리뷰
          • 2/22(목) 韓 금리결정
          • 2/26(월) MWC ( ~ 29), BIO CEO & Investor 컨퍼런스( ~ 27)
       ⑥ 합참 "북한, 서해 일대에서 순항미사일 여러 발 발사"
       ⑦ 중국인민은행, 지급준비율 50bp 인하 통해 약 1조 위안 규모의 유동성 공급