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2018/04/19

동아에스티 [신한금융투자 제약/바이오, 의료기기; 배기달, 이은샘] ★ Daily News 4월 19일자 ▶️1분기 영업이익 43억원(+29.9%, YoY)으로 분기 사상 최고 예상-매출액 1,378억원(+3.5%, 이하YoY)으로 3분기 연속 증가 -영업이익 83억원(+67.7%), 영업이익률은 6.0%(+2.3%p) 기저효과 크겠다. 환 관련손실 축소로 세전 이익 흑자 전환 성공할 것. ▶️올해 영업이익 386억원(+60.5%, YoY)으로 실적 개선 기대 -전문의약품 매출 3,080억원(+3.7%) 예상, 고혈압치료제 ‘이달비’(+54억원), 손발톱 무좀치료제 ‘주블리아’(+40억원) 등 신규 품목 효과 때문. ▶️목표주가 14만원으로 7.7% 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지 1) 2013년 이후 감소하던 매출.. 더보기
LG생활건강 [Web발신][유진 화장품/소비재 이선화] (02-368-6152) 180419 LG생활건강 1Q18 Preview: 럭셔리 화장품의 고성장세가 이어진다 ▶️ 투자의견 BUY로 상향, 목표주가 1,380,000원 → 1,500,000원으로 8.7% 상향 - 고가의 럭셔리 화장품 위주로 화장품 사업부의 이익 기여도가 확대(2017년 68.4% → 2018E 70.5%)되면서 안정적인 실적 성장이 기대 - 기존에는 경쟁사 대비 높은 베이스와 중국 현지에서의 낮은 채널 확장성(후의 제한적인 백화점 매장 출점 여력)으로 인해 보수적인 투자의견을 유지했지만, LG생활건강이 올해 적극적인 온라인 채널 전략을 제시함에 따라 중국 현지에서 3년 연속 30%yoy 이상 고성장세 예상 ▶️ 1Q18 Preview: 매출액.. 더보기
Fixed Income Strategist 신동수 [Web발신][유진투자증권] Fixed Income Strategist 신동수(T.368-6181/dsshin@eugenefn.com) Eugene Prisma: 채권금리, 3일 연속 상승, 위험자산 선호와 미국채 금리 상승에 따른 추가 상승 - 외국인의 국채선물 순매수에도 미국 환율보고서 이후 배당금 역송금 등으로 원화 강세 심리가 완화와 최근의 미국 국채 금리의 상승이 반영으로 채권금리 3일 연속 상승 - G2 무역분쟁으로 금리의 급등 리스크는 낮지만 레벨 부담을 해소할 모멘텀 역시 부족 - 기업실적 개선, 한반도 비핵화 기대 등에 따른 위험자산 선호, 유가 상승, 미 국채금리 상승과 국내 금리와의 높은 동조화 흐름 등을 고려할 때 금리의 추가 상승 예상 https://www.eugenefn.com/.. 더보기
한미약품 [Web발신][ 유진 제약/바이오 김미현 (02-368-6174) ] ▷Johnson and Johnson (NR) - 1Q18 매출 고성장으로 연간 매출 가이던스 소폭 상향 - 매출 1위 품목 Remicade, 바이오시밀러 경쟁으로 가격 16% 하락 추정 - 1Q18 실적은 선방했으나, 해결해야 할 이슈 많아 중장기 전망 불투명 https://bit.ly/2J6LyRG ▷한미약품, GLP-1/GIP/GCG 삼중작용제 미국 임상1상 개시 - 비만 및 비알콜성 지방간염 치료제 HM15211(LAPS Triple Agonist) - 10월까지 건강한 비만인 40명 대상 http://www.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=5344 *본 내용은 당사 컴플라이언스의.. 더보기
유안타 데일리 섹터 코멘트 (2018.04.19) [유안타증권 기업분석로부터 전달받음]유안타 데일리 섹터 코멘트 (2018.04.19)● 반도체/전기전자 이재윤(02-3770-5727)아이폰 가격 53만원 올려 영업이익 점유율 16%P ↑(전자신문)- 애플의 지난해 4분기 아이폰 영업이익 점유율은 86%를 기록, 전년 동기 대비 1% 상승. 세계 스마트폰 제조사 영업이익이 같은 기간 1% 감소한 것과 대조.- 애플 아이폰, 수익을 창출한 상위 스마트폰 10개 중 8개 차지. 아이폰텐(X)은 전체 영업이익의 35%로 1위 차지, 아이폰8과 아이폰8 플러스가 각각 19.1%, 15.2%.- 삼성전자 갤럭시노트8과 갤럭시S8 플러스는 상위 10개 스마트폰 목록에 포함됐지만 영업이익 비중은 5.6%에 그쳐. 아이폰X 한 대 판매 수익이 갤럭시노트8·갤럭시S8 .. 더보기
지엔씨에너지 [Web발신]* 하나금융 기계 강준구(02-3771-7736) ★ 지엔씨에너지(119850): 친환경 발전 본궤도 진입. 비즈니스 모델이 너무 좋다! ★ 원문링크: https://goo.gl/6fGKJU 1. 친환경 에너지 기업으로 변신중인 지엔씨에너지- 사업부문 : 비상용발전기, 바이오 가스발전, 지열시스템 및 연료전지- 비상용발전기 : 국내 IDC(Internet Data Center)향 비상용 발전기 M/S 70% 이상의 1등 기업- 친환경발전 : 폐기물 및 정화조에서 발생하는 가스를 활용하여 전력을 생산 2. 고수익 ‘친환경 발전’ : 발전소 수(Q)가 늘어난다!- 2018년 1분기 기준 총 7개(설비용량 : 5.8MWh)의 바이오가스 발전소를 운영- 보수적으로 2018년 말 9개(7.4MWh),.. 더보기
인뎁스 리포트 - IFRS 15 도입 통신사에 부정적인가? [Web발신](하나금융투자 김홍식) 인뎁스 리포트 - IFRS 15 도입 통신사에 부정적인가? - 통신서비스 업종 비중확대 유지, Top Pick은 LGU+ - 장기적으론 긍정적, 회계가 아닌 산업의 본질로 판단해야 - IFRS 15 도입으로 마케팅비용 자산화, 실적에 큰 영향 미칠 듯 IFRS 15 도입으로 통신사 회계 처리 방식이 크게 변경. 가장 큰 특징은 1) 통신사 마케팅비용 중 가입자유치비용(리베이트 포함)을 이연자산화, 약정 기간에 걸쳐 상각하고, 2) 선택약정요금할인 가입자의 할인 총액을 서비스 매출액과 단말 매출액으로 나눠 각각 단말매출 차감분은 일시 차감, 서비스매출액 차감분은 약정기간 내 안분 차감한다는 것임 IFRS 15 도입으로 과거 2년치 가입자유치비용이 이익에 반영될 전망이어서.. 더보기
외국인 순매수 지속 여부 주목 [Web발신][키움증권] 한국 증시 전망투자전략팀 서상영(02-3787-5241) 외국인 순매수 지속 여부 주목 MSCI 한국 지수는 1.17% MSCI 신흥 지수도 0.86% 상승. 야간선물은 외국인 순매수(+1,942 계약)에 힘입어 0.50pt 상승한 319.25pt로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,064.25원으로 이를 반영하면 달러/원 환율은 5원 하락 출발 예상. 미 증시는 종목별, 업종별 차별화 장세가 이어지며 혼조 마감. 한편, 국제유가가 원유 재고 감소에 힘입어 상승. 이는 한국 증시에 우호적. 특히 드라이빙 시즌을 앞두고 가솔린과 정제유 재고가 감소한 점은 수요 증가를 시사하기에 관련 업종에 우호적. 한편, 미 연준은 베이지북을 통해 “물가 상승률은 완만하게 진행하고 있다”.. 더보기

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