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2017/11/13

반도체/디스플레이 📮[메리츠종금증권 반도체/디스플레이 김선우] 아이폰은 최초 출시 후 지난 10년간 우리의 소비 생활 방식을 완전히 변모시켰으며, Tech 산업의 전/후방 성장을 주도했습니다.저희는 2014년 발매된 아이폰6 이후 3년만에 처음으로 외형이 바뀐 아이폰 X를 국내 출시일에 앞서 경험해 보았습니다. 신기술과 새로운 디자인에서 오는 만족감은 상당합니다. 다만, 이를 기존 모델에서의 판가 인상분과 정량적 비교하기에는 어려움이 있습니다.기대를 능가해야만 기대에 충족하게 되는 아이러니한 상황에 놓여있는 아이폰 X. 지금은 자연스러운 기대치 조정기를 통과 중이라고 판단됩니다.아이폰 X에 관한 다양한 질문과 당사의 견해를 가상문답 형식으로 소개하도록 합니다. [반도체/디스플레이: 아이폰 X 사용기, 그리고 10가지 시사.. 더보기
F&B Morning Talk 📮[메리츠종금증권 음식료 김정욱]F&B Morning Talk *F&B 가격 동향 라이신 가격 상승기타아미노산 가격 유지 라이신 8.9 0.0%라이신(Feed) 9.1 +1.7%라이신(CJCJ) 9.8 0.0%DL-메티오닌 22.8 0.0%L-메티오닌 22.3 0.0%쓰레오닌 11.3 0.0%트립토판 100.0 0.0% 옥수수(CBOT) 344 +0.6%소맥(CBOT) 432 +0.6%대두(CBOT) 977 +0.2%대두유(CBOT) 34.8 -0.9%원당(NYBOT) 15.0 +0.5%참치(ATUNA) 2,100 0.0%육계(국내) 1,790 0.0%돈육(국내) 4,193 -7.3% *음식료 주요 News (빙그레) 박영준 대표, 18년 사업계획에 대해 '성장과 확장' 이란 코멘트. 새로운 시장 개척을.. 더보기
신흥국 분산투자형펀드 11주만에 순유출 전환 📮 [메리츠종금증권 주식시황 정다이] Weekly Fund Flows - 글로벌 주식형 펀드향 38.6억 달러 순유입. 선진국 주식형 펀드 35.2억 달러, 신흥국 주식형 펀드 34.7억 달러 순유입 기록 - 북미 주식형 펀드 52.7억 달러 순유출 기록. 2주 연속 순유출. 3분기 실적발표 대부분 완료된 가운데 미국 세제개편안 지연 가능성 제기되며 차익실현 매물 출회. 미국 상원 재정위원회 법인세 인하안 포함한 세제개편안 발표했으나 2019년부터 적용한다는 세제개편안 공개, 이후 시장 실망매물 출회. 미국 세제개편안 과정 상원과 하원 각각 통과 이후 조율과정 거쳐야 하는데 현재 상원안과 하원안 사이의 극명한 차이(소득세 과세구간 및 주지방세 공제 등) 존재하는 상황 - 신흥국 주식형 펀드 34.7억 달.. 더보기
Johan Castberg 수주 실패, 기회는 있다. 📮[메리츠종금증권 조선/기계 김현] Johan Castberg 수주 실패, 기회는 있다. - 노르웨이 Statoil은 Barents Sea에 있는 Johan Castberg FPSO 발주 계획- FPSO Hull과 LQ 패키지와 Topside로 분리해 입찰 진행- Hull과 LQ 입찰에서 대우조선해양이 Front Runner의 위치로 보도- 11월 10일 언론에 따르면 싱가폴 Sembcorp과 투자의향서(LOI) 체결 보도- Sembcorp의 입찰가격은 4.92억달러, 국내 조선 3사에 비해 크게 낮은 수준- Sembcorp의 가격은 수익성 확보가 불가능한 수준으로 판단- 주목할 점은 개발단가가 가장 높은 북해 지역에서 투자가 재개됐다는 점- 대형 설비의 입찰과정에서 국내 조선 3사의 경쟁력이 재확인된다.. 더보기
반도체/디스플레이 📮[메리츠종금증권 반도체/디스플레이 김선우] ★ 금일 자사주 신청 및 전일 체결내역 삼성전자 금일 12,000주 신청 / 삼성전자 전일 12,000주 체결 ★ 메모리 스팟가격 DRAM(DDR4 4Gb: 1D -0.1%, 1W -1.0%, 1M +2.0%)모멘텀은 지속되지 못했으며 소수의 공급자는 판매압박에 견적가를 낮춤 구매호가는 여전히 낮았으며 거래가격은 하락. DDR4 현물가격은 변동성 보임 NAND(MLC 64Gb: 1D -0.1%, 1W -0.5%, 1M -4.1%) 구매자는 흥정에 소극적인 가운데 32/64Gb 제품에 소수의 문의 발생 견적가의 하락속도는 둔화되었으며 거래는 지지부진 ★ 주요 뉴스 플로우애플, 아이폰8 제조라인 아이폰X 라인으로 전환예상 (아이뉴스) https://goo.gl/M.. 더보기
메리츠 정유/화학 📮[메리츠종금증권 정유/화학 노우호] 메리츠 정유/화학 Weekly_2017.11.13(월) (Report) http://bit.ly/2ywaEEJ ▶️11월 10일 기준유가 WTI 56.7, Brent 63.5, Dubai 62.1$/bbl복합정제마진 6.2$/bbl(-10% w-w) 5주 래깅 정제마진 13.3$/bbl(+30% w-w) [제품 가격]나프타 595달러/톤(+5.0% w-w)에틸렌 1,250달러/톤(+4.2% w-w)프로필렌 898달러/톤(-2.9% w-w)부타디엔 945달러/톤(변동없음)벤젠 845달러/톤(+5.0% w-w)LDPE 1,250달러/톤(+0.8% w-w)HDPE 1,170달러/톤(+0.9% w-w)PP 1,120달러/톤(변동없음)MEG 913달러/톤(+1.1% w-w)P.. 더보기
코오롱인더(120110) 📮[메리츠종금증권 정유/화학 노우호] ▶️코오롱인더(120110) [Buy, TP 10만원]3Q17 Review: 조용한 변화, 긍정적 신호 (Report) http://bit.ly/2hn7BHV ✓ 3Q17 영업이익 460 억원을 달성했으나, 향후 분기별 이익 우상향을 예상 ✓ 조용한 변화: 전방 수요 개선으로 산업자재 가동률 상승과 P 상승→ 마진율 개선 ✓ 18 년 투자의 결실을 거둘 시기: 산업자재 증설 및 CPI 양산에 따른 이익 모멘텀 ✓ 18 년 외형 확대 및 수익성 개선과 CPI 양산으로 변화가 발생하는 동사에 주목 ✓ 투자의견 Buy 와 적정주가 10 만원 유지 http://bit.ly/2hn7BHV * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투.. 더보기
조선/기계 📮[메리츠종금증권 조선/기계 김현]Meritz 조선/기계 Daily_2017.11.13(월) BDI: -17, 1464p - SIW: 신조선가 지수 124p, 중고선가 지수 91p 기록- 싱가폴 Sembcorp, Johan Castberg FPSO의 Hull과 LQ 패키지 수주- 대우조선해양, 대우-망갈리아 중공업 지분 290억원에 매각 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. http://bit.ly/2zwCTqC 더보기
한화케미칼 📮[메리츠종금증권 정유/화학 노우호] ▶️한화케미칼(009830) [Buy, TP 4.5만원] 3Q17 Review: 갈수록 강화되는 화학부문 이익 창출력, 아쉬웠던 태양광 일회성 요인 (Report) http://bit.ly/2zSFM5x ✓ 3Q17 태양광부문 부진으로 영업이익 2,153 억원 달성, 컨센스에 부합하는 실적 ✓ 원가 강세에도 불구 PVC/가성소다 등 염소체인 강세에 기반한 기초소재 이익 증가 ✓ BD, SM 강세 지분법 이익 1,534 억원 증가(YNCC 900 억원, 종합화학 500 억원) ✓ 화학 경쟁사 대비 차별화된 다운스트림 특화전략으로 원가 상승이 상쇄될 기업 ✓ 적정주가 Buy 와 투자의견 4.5 만원을 유지하며 18 년 화학업종 차선호주로 제시 http://bit.ly/2.. 더보기
발간된 자료의 요약본 171113 대신 법인 김현석입니다. 오늘의 리서치 아래 내용은 발간된 자료의 요약본입니다. * 레져산업 OVERWEIGHT (상향) "사드를 넘어 이전보다 더 큰 미래로"- 2014년 중국규제, 2015년 메르스, 2016년~2017년 사드 이슈로 3년반 침체를 극복한 레져 섹터 기업들은 2018년부터 다시 장기 성장 국면에 진입할 것으로 전망. 탑픽: 파라다이스, 호텔신라, 하나투어 제시- 파라다이스: 1) 마카오 카지노 회복, 한중관계 개선으로 장기 성장 기대감 상승, 2) P시티 조기 정상화로 레버리지 기대, 3) 공급 주도 Casino big cycle 성장 구간 진입. TP 상향 (31,000원)- 호텔신라: 1) 한중 관계 회복으로 중국 소비 수혜주 기대감 상승 전망, 2) 중국 관광객 증가.. 더보기

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