◐[2024/ 1/ 30/ 화요일] 정부정책에 저PBR 뜨고, 성장주 지고

◐[2024/ 1/ 30/ 화요일] 정부정책에 저PBR 뜨고, 성장주 지고

♣️ 證市 動向  
  ○  美國 
        º 騰落率 :  Dow  +0.59%,    S&P500 +0.76%,    Nasdaq +1.12%
           •  整理 : 美 재무부 1Q 자금조달 규모, 지난 10월보다 약 550억 달러 축소 소식 및 美국채수익률 곡선 전반의 하락 압력 확대. ECB 조기 금리인하 기대감 고조 영향 등으로 상승 마감.

  ○   韓國   
         º 騰落率 : KOSPI  +0.89%   KOSDAQ  +1.64% 
          •  展望 : 중동전이 불안하게 전개되는 양상입니다. 그동안 美 노력이 수포로 돌아갈까 우려스럽습니다.추후 유가 추이를 보면서 판단해야 할 내용입니다. 이외 우크라와 러시아 전 관련해서는 푸틴이 美에 비공식 채널로 우크라 종전 대화 타진하고 있다는 내용도 있습니다. 추후 호재죠.

이외에 금일 美 소비자신뢰지수와 고용보고서가 발표될 예정인데 수치변화가 크게 없다면 이 부분도 중립 정도로 추정합니다. 여기다 1월 FOMC도 현 싯점에서 굳이 매파적 발언을 할 이유가 없다는 점을 고려하면 글로벌 이슈는 전반적으로 중립입니다.

다만, 증시 내부에서는 몇가지 이슈가 있죠. 지난주말 언급된 정부정책과 관련된 저PBR주가 급등했고 이와 반대편에 있는 성장주는 급락했습니다. 한마디로 코스피↑ vs 코스닥↓ = 저PBR ↑ vs 고성장주 ↓ 패턴. 기관과 외국인의 자금이동도 이어지면서 분위기가 급변하는 상황

다만, 단순하게 저PBR로 상승을 지속하기는 어려울 것으로 보이며 결국, 옥석이 가려지되 성장주 역시 하락의 지속을 우려하기에는 뭔가 부족합니다. 아쉽지만 이번주 코스피 분위기 호전, 코스닥 바닥찾기가 시도되는 국면이 이어질 듯 싶습니다.

어닝시즌 저PBR주에서도 실적을 배제할 수 없을 것입니다. 또한 성장주에서도 무조건적 이탈도 아닌 것 같습니다. 분위기에 너무 취해서는 실수할 수 밖에 없지 않을까요? 냉정이 필요한 시기 같습니다.

♣️ 國內外 Issue 整理    
   ○금일주목 할 내용
       ① 美 주요 3대지수 신고가 경신
       ② 美 재무부, 24년 1~3월 자금조달 계획 이전 계획보다 550억달러 감소
       ③ 코스피 저점 확인 추정되며 쌍바닥 형성, 저항대 통과 中/ 코스닥 추가 확인 필요
       ④ 1월 FOMC 결과는 증시에 중립 예상
       ⑤ 외국인 선물 환매수 지속 및 현물 수급 개선 조짐
       ⑥ 전일 코스피↑ vs 코스닥↓ = 저PBR ↑ vs 고성장주 ↓ .... 정부, PBR주 부양에 따른 영향

   ○ 주목하는 지표
       ① 美국채 "10년물 금리 4.085%, 2년물 금리 4.320%"
       ② 달러인덱스 103.48pt, NDF 달러/원 환율 1,331.72원(전일 1,335.70원)     
       ③ WTI선물 $76.78/ 브렌트유 선물 $82.40
       ④ Fed Watch 금리 모니터링 : 인하  `24/02월 3.1%, `24/03월  46.7%,  `24/5월  87.1%
       ⑤ Gold $2,044.60

   ○ 이슈                     
       ① 시장 "2024년 기준금리 인하 4회, 시기는 5월~ 6월 추정
          •  단, 골드만삭스 "3월 25bp 금리인하 및 5회 인하 추정"
            "총 고용 속도 급격한 둔화, 고용률 추가 감소 추정, 1년내 실업률 4~5% 전망"
          • BOA 등 일각에서는 인플레이션 재개로 기준금리 인하 없거나 최소화
          • 블랙록, 최초 인하 6월 전망/ 골드만삭스 및 JP모간 4~ 5회 인하 전망
       ② 홍해, 호르무즈해협 봉쇄...인플레이션 불안
          • 親이란 민병대 드론 공격에 美軍37명 사상....바이든 "보복"→ 확전 방지하면서 진행 예상
       ③ 푸틴, 美에 비공식 채널로 우크라 종전 대화 타진
          • 美, 전세계 러 동결자산 몰수해 우크라 재건사업 사용 추진
       ④  美 11/5 대선 앞두고 경선에서 "트럼프 두각"
          •  트럼프, 명예훼손 1112억원 배상금 폭탄…대선가도 '악재' 
       ⑤ 주요일정        
          • 1/30(화) 소비자신뢰지수, JOLTs 고용보고서, 유로존 4분기 GDP성장률/ GM, 시스코
          • 1/31(수) ADP 고용, FOMC/ 마이크로소프트, 알파벳, AMD, 스타벅스
          • 2/1(목) FOMC 기자회견, ISM 제조업, 신규실업수당청구건수/ 퀄컴
          • 2/2(금) 실얼률, 비농업고용, 미시간대 기대인플레이션/ 애플, 아마존, 엑슨모빌, 메타플랫폼
          • 2/12(월) MSCI 분기 리뷰
          • 2/22(목) 韓 금리결정
          • 2/26(월) MWC ( ~ 29), BIO CEO & Investor 컨퍼런스( ~ 27)
       ⑥ NYT "北, 향후 몇 달 안에 한국에 치명적인 군사 행동 가능성"
       ⑦ 中 "집값 50% 폭락 전망, 증시 8,000조 급락"...부양책 시행 예정
          • 2/5부터 시중에 186조 공급 및 증안기금 370조원 투입