2011/07/18/月曜日

단순 투자에 참고하시기 바라며 본 내용은 시장에 돌고 있는 내용을 무단 수집한 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 현대증권과 전혀 무관하며, 시장의 흐름을 참고하기 위한 자료일 뿐 입니다.

행복18]MSCI변경발표일/외국인과 기관  힘겨루기속 10일선돌파시도할 듯/종목장세지속

행복18]티스토리0102 http://happystock.tistory.com/230 장중 8585화면 참고해주세요

9월 이후를 대비하기 위해서 고려해 볼 수 있는 종목

올라온 종목이 많아 향후 재 기록합니다. 이미 보유하신 분들께서는 추세 및 실적에 따라 축소하시거나 좀 더 보유 후 양후 재매수를 고려하셔야 겠습니다.

---

내국인과 외국인의 싸움

차/화/정이 진행되면 누가 가장 유리할까요?! 바로 기관입니다. 투신과 투자자문사가 제일 많이 보유하고 있을 것입니다. 외국인은 상당부분을 차익실현한 상태로 최근 흐름에선 가장 자유료울 것이고 그렇기 때문에 파생시장의 약세포지션도 그렇게 어려운 상황은 아닐 것입니다.

갑자기 이런 말씀을 드리는 이유는 최근 만기를 마무리하면서 기관과 외국인의 힘겨루기가 진행되고 있기 때문입니다. 시장의 탄력이 둔화되면서 외국인은 레버리지 상품비중을 크게 줄였으며 인버스 상품 비중은 크게 늘려 지수의 추가하락에 베팅을 했습니다. 그러나 이와 달리 기관은 근래에 매도했던 자금으로 매수를 확대하면서 시장 상승에 촛점을 맞추고 있는 상태입니다.  

그러다 보니 시장은 변동성이 심한 한편, 종가지수는 마감무렵 상승이 나타나고 있습니다. 1,050원대로 환율이 빠른속도로 하락하면서 IT주를 비롯한 수출주의 부담을 주고 있어 이들의 상승은 제한되고 있으나 대중주에서 중소형주까지 분위기는 확대되고 있는 상태입니다.

기관의 의도대로 시장이 상승한다면 만기후 상승으로 연말 장세는 어려울 가능성이 매우 높습니다. 이와 달리 외국인들이 성공할 경우에는 장은 쉬지만 연말장을 기대해 볼 수 있을 것입니다. 아직은 어느쪽도 속단할 수는 없습니다. 그러나 글로벌 시장에 대한 부담이 여전히 남아 있고 본격적인 어닝시즌에 진입해 있다는 점을 감안시 반등이나 그 폭은 제한적일 수 밖에 없지 않을가 싶습니다. 그럼에도 기관투자자들의 의도대로 시장이 진행된다면 유동성 장세의 성격을 보일 가능성이 높습니다.

기관이 성공할 경우

대중주 : 증권,건설,은행,차,화,정, 중소형주, 유동성의 강세장

외국인이 성공할 경우

대형주보다는 중소형주,테마주, 투기주며 약세장

여기서 공통점은 오랜시간 움직이지 못했던 중소형주가 포한된다는 것이 공통점이며, 코스닥이 이슈화된다는 것이 특징일 것입니다. 챠트상으로 20일 이동평균선의 지지가 이어지고 있고, 다우지수 역시 50일 이동평균선 부근에서 하방경직성을 확보하며 횡보하고 있기 때문에 시장이 그렇게 부정적이지만은 않습니다.

그러나 이런 흐름이 앞서 설명드린대로 기관과 외국인이 서로 다른 포지션으로 힘겨루기를 하고 있어 참 난해한 상황이 전개되고 있는 것이죠. 여건은 상승과 조정을 놓고 봤을때 각각 55%:45%로 약간의 상승이 유리하지만 상승한다고 해도 그 지속성이나 폭은 기대만큼이 아니라는 것이죠.

2분기 예상실적의 감소로 지수 저평가 폭이 크지 않고, 글로벌 여건과 환율의 급락등을 배제할 수 없기 때문이며, 개인들의 신용 매물도 소화가 필요한 싯점이기 때문입니다. 결국 매매를 하시더라도 이런 부분에서 자유로운 종목을 매매하셔야 하는데 그런 종목이라면 소외주인 턴어라운드주 또는 실적주임에도 불구 소외된 중소형주등일 것이며, 조금 시간이 걸리더라도 AMOLED 및 전기차 관련주에 대해서도 하락시 분할접근이 가능하실 것입니다. 아울러 장기 관점에서는 국제회계기준 적용에 따른 지주사등도 관심대상이 될 것입니다.

이번주 역시 외국인과 기관의 힘겨루기속에 공방이 벌어지는 변동성 장세가 예상됩니다. 보유 보다는 부득이 단기대응을 하셔야 할 수 밖에 없으실 듯 합니다.

감사합니다

---

※ 이번주 기획재정부 등 경제부처 일정 7/18 <투자컨설팅센터>

<기획재정부>
*7월18일(월)
    ※인구통계의 변화가 경제에 미치는 영향 및 시사점
    ※11년도 제2회 민간투자사업심의위원회 개최
    ※법정기부금 단체 지정
    ※KDI 정책포럼, ‘국고채 경매에 관한 연구’

*7월19일(화)
    ▲08:00 장관 국무회의<중앙청사>
    ▲09:30 장관 대외경제장관회의<중앙청사>
    ※제106차 대외경제장관회의 개최
    ※KDI 정책포럼, ‘환율상승에 따른 환차손 증가와 수출호조에 따른 영업이익 증가‘

*7월20일(수)
    ▲08:00장관 경제정책조정회의<대회의실>
    ▲15:00 1차관 국가지식재산위원회<청와대>
    ※제17차 경제정책조정회의
    ※2011년 기업현장 애로 해소방안
    ※국세징수법 시행령 등 개정안
    ※2011년 상반기 재정집행실적
    ※기획재정부 장관, 전경련 회장과 함께 전통시장 방문
    ※KDI 정책포럼, ‘공공수용 보상 관련 갈등완화를 위한  제도개선방안  분석’

*7월21일(목)
    ▲14:00 1차관 차관회의<중앙청사>
    ※프로그램예산체계와 성과관리체계 연계 추진 결과
    ※공공기관 감사매뉴얼 개정
    ※한-EU FTA 계기 한-네덜란드/덴마크 수교 50주년 경제적 성과

*7월22일(금)
    ▲10:00 1차관 시도경제협의회<대회의실>
    ▲16:00 1차관 1기관 1시장 자매결연안양<남부시장>
    ※KDI 보도자료, 중국의 금융현안 국제회의
    ※2011년 제2차 시도경제협의회 개최
    ※“자율관리어업 10년, 어촌 발전을 선도하다”
    ※기획재정부, 전통시장(안양남부시장)과 자매결연
    ※물가안정대책회의 결과
    ※2010년도 재정사업 자율평가 결과
    ※사회기반시설에 대한 민간투자법」개정안 공포

<지식경제부>
*7월18일(월)
    ▲09:30 장관/1,2차관 1급회의 <집무실>
    ▲14:20 장관 동반성장현장점검<반월 시화>
    ▲14:00 1차관 우본 금융투자포럼<상의 국제회의실>
    ▲16:00 1차관 한국산학협력학회 창립총회<프레지던트H>
    ※세계 최고 디자인 스쿨(英왕립예술학교) 한국과 손잡다- 18(월) 14:00, 교육문화회관서 차세대디자인리더 선정 수여식 개최(조간)
    ※지역산업정책 추진 위한 지경부-농식품부 공조체계 가동- 12개 시군 공통 지원, 재정사업 조정·연계방안 시행 * 농식품부 공동배포(조간)
    ※관계부처 합동 동반성장 현장 실태조사 완료- 현장조사 마무리, 서면조사는 7월말 완료 예정(조간)
    ※글로벌스탠더드 韓 5강, IEC 어워드 표준전문가 9명 수상- 19(화) 11:00, 기표원 국제회의실서 수상자 수여식 개최(석간)
    ※지경부 장관, 특성화高에 간 까닭은?- 19(화) 11:30, 서울 로봇고등학교 방문(석간)

*7월19일(화)
    ▲08:00 장관 국무회의<중앙청사>
    ▲09:30 2차관 대외경제장관회의<중앙청사>
    ▲10:30 장관 서울 로봇고 방문<서울 로봇고>
    ▲14:00 2차관 전통시장자매결연체결식<성남모란시장>
    ▲16:00 1차관 산업자원협력실 특강<다산실>
   ※ 2011년 로봇산업 실태조사 결과 - 작년比 국내 로봇시장 규모 대폭 확대(조간)
    ※지경부 산하 공기업, 전통시장 활성화 앞장서- 모란시장 상인회-가스공사 자매결연 협약 체결(조간)
    ※지경부, ‘로봇 상설 체험관’ 1호 개관 - 20(수) 11:00, 국립과천과학관(석간)
    ※인천 영흥 국산풍력 상용화단지 준공식- 20(수) 11:00, 인천 영흥발전소(석간)

*7월20일(수)
    ▲11:00 장관 로봇전시체험관(로봇산업과)
    ▲17:00 1차관 상의제주포럼<제주 신라H>
    ▲09:30 2차관 NOC포럼<워커힐H>
    ※업체별 온실가스 감축목표 설정·이행방법 설명회- 20(수) 14:00, JW메리어트호텔 그랜드볼룸(조간)
    ※중국산 아나타제형 이산화티타늄 반덤핑 종료재심사 판정 - 제292차 무역위원회 개최 결과(석간)
    ※산업기술인력 육성·관리시스템 혁신방안 발표(미정)

*7월21일(목)
    ▲12:30 1차관 구미 기업간담회,QWL밸리 대상지 방문<구미>
    ▲14:00 2차관 차관회의<중앙청사>
    ▲16:00 1차관 대구 기업방문<대구>
    ※세계로 뻗어가는 디자인 전문기업 육성 - 글로벌 성장 가능성 높은 13개 디자인 전문기업 선정(조간)

*7월22일(금)
    ▲09:00 장관 면담 : 호주 자원에너지부 장관 <하얏트H>
    ▲11:30 2차관 이달의 무역인상 (무역협회)

<공정거래위원회>
*7월18일(월)
    ▲08:00 위원장.부위원장 확대간부회의(대회의실)
    ※11:40 대변인 브리핑(대변인실)
    ※이달의 공정인 선정(19일 석간)

*7월19일(화)
    ▲08:00 위원장, 국무회의(중앙청사)
    ※의료기기분야 공정경쟁규약 제정 추진(20일 조간)

*7월20일(수)
    ▲15:00 위원장, 국가지식재산위원회 제1차 위원회
    ▲08:00 부위원장, 경제정책조정회의(기획재정부)
    ▲14:00 부위원장, 전원회의(심판정)
    ※공정거래협약 이행평가 결과 발표(21일 조간)

*7월21일(목)
    ▲07:30 위원장, 한국무역협회 초청 강연(그랜드 인터컨티넨탈 H.)
    ▲08:00 부위원장, BBS 불교방송 아침저널 라디오 인터뷰
    ▲14:00 부위원장, 차관회의(중앙청사)
    ※자진신고 감면고시 개정(22일 조간)

*7월22일(금)
    ▲09:00 부위원장, 홍보 및 정책조정회의(중회의실)
    ※4개 포장김치 제조ㆍ판매사업자의 부당한  공동행위건  심의결과(25일  조간)

※ 출처 : 연합인포맥스뉴스
 

---

<모닝미팅>        7월 18일  투자컨설팅센터

* 신세계(004170):BUY유지    TP:450,000원
- 하반기 이후를 겨냥한 비중 확대 유효, 9월 이후 성수기 진입 및 이익모멘텀 증가
- 6월 영업이익, 25%yoy 증가로 호조
- 하반기 명품가격 인하로 이익모멘텀 강화 예상
- 부산센텀시티점 손익개선과 인천점 리뉴얼 효과로 실적 개선 지속 전망

* 삼영화학(003720):BUY유지   TP: 8,500원(상향)
- 상반기 영업이익 140억원 상회할 것
- 캐파시터 필름 기대감 2012년에도 이어질 것
- 판매가격 인상, 박막이하 비중 증가로 ASP상승 효과 기대
- 초박막 필름 공급시(친환경차, 풍력, 태양광 발전 인버터에 주로 사용) 추가 Multiple 상향 가능
 

* 천연가스 발전시장 황금기 진입
- 2010년 글로벌 전력생산 증가율 20년내 최고치 기록, 발전플랜트에 대한 본격적 수요 증가 예상
- 원전 축소, 온실가스 규제 강화, 낮은 천연가스 가격으로 천연가스 발전소 건설 급증 예상
- 천연가스 발전소 기존 예상대비 145GW(1,305억달러) 추가 증가할 것으로 예상
- 올 하반기가 천연가스 발전소 관련 "부품업체"들에 대한 투자 적기
- 천연가스 발전소용 보일러와 보조기기를 제조하는 성진지오텍, 신텍, 비에이치아이, 대경기계, S&TC 등과 발전소용 피팅과 단조제품을 생산하는 성광벤드, 태광, 하이록코리아, 태웅 등 

** 정유주 하락 - 키움 정경희

지난 금요일 기획재정부 주재 물가안정대책회의에서 휘발유가격 인상에 대해 정유사와 주유업계를 비판, 정부의 추정치대비 53원 높다고 언급함.

이에 따라 정책 불확실성 재부각된 것에 따른 것으로 판단.

그러나, 펀더멘털상으로 중국 광둥성 정유공장 화재, PX 반등 등 호조 이어짐. 불확실성에 따른 Discount 감안해도, Forward EPS 기준 6배에서 8.5배 수준으로 정유주 전체적으로 저평가 상태.

또한 현재 소매가 재인하 가능성은 높지 않은 것으로 판단함.



[받은글]

금일의 매도주체는 국가지자체와 외국인의 프로그램 차익매도

- 국가지자체 매도 물량(차익매도: -669억원 / 비차익매도:-140억원)과
- 외국인 매도(차익매도: -42억원 / 비차익매도:-780억원) 가 나오면서 주가는 약세 흐름


7/15 월례 임원회의 시황 요약]---본격 실적시즌 진입

1. 7월 코스피 밴드 : 2,050 ~2,250p, 투자의견 '비중확대' 유지

2. 증시 진단

-글로벌 리스크 희석화 국면

-실적시즌 맞이하여 업종별 차별적 움직임 예상

3. 투자전략(오센터장)

-수급여건 개선 (선진국-->이머징 자금 유입 4주 연속)

-2분기 실적 전망 상향된 경기소비재/소재/에너지/금융 관심

4. 기타

-국제부문 : 외국인 매도 조만간 일단락 될듯

-법인부문 : 틈만 나면 차익실현 움직임, 재료보유 중소형주 관심

-트레이딩부문 : 실적 발표관련 기존 주도주의 변동성 확대 대비


  <대형주 전반에 대한 모 외국계 창구 매도 : 투자컨설팅센터 문주현(☎2014-1646)>

    Q. 모 외국계 증권사의 매도가 차익매도라는 말이 있는데..    

     ▣ 현재시간 외국인의 매도는 전량 비차익매도, 차익매도 주체는 국가/지자체
     ▣ 따라서 외국계 창구 매도가 지난 옵션만기 롤오버분의 청산이라는 것은 오류
     ▣ 외국계 창구를 통한 국가/지자체의 차익거래 청산은 그마나 맞을 수 있는 표현
     ▣ 그러나 국가/지자체의 외국계 창구를 통한 차익거래는 관찰된 기억이 없어...

     ▣ 결론적으로 모 외국계 창구의 매도는 차익거래가 아님
     ▣ 다만 비차익을 통해 나오고 있다는 점에서 특정 펀드청산 등을 고려해 볼 수 있어...

---

KOSPI 2011년 예상 PER 10.6배로 전주 대비 소폭 하락
Revision Ratio 하락지속하는 가운데, 2분기 실적쇼크 압력 가중

3분기 개선 가능성 보다 일단 2분기 실적 가시성 높은 업종을 중심으로 압축 권유

자동차, 철강, 기계, 은행, 소프트웨어

유망업종 내에서 2분기 실적컨센서스 상향조정 & YoY, QoQ 증가 예상종목

자동차 : 현대차, 기아차, 현대모비스
기계 : 두산인프라코어, 두산중공업, LS
소프트웨어 : SK C&C, 네오위즈게임즈
철강 : POSCO, 현대하이스코, 세아베스틸, 풍산
은행 : KB금융, 우리금융

---

코스닥이 엄청나게 강하군요 그러나 이격을 많이 벌릭기 시작한 상황이라 다소 조심스럽습니다. 코스닥은 여기서 하루이틀 더 나가면 주중 정도에는 매물 소화를 거쳐야 2차 상승이 가능할겁니다. 이 흐름 염두해두시고 너무 추격하시지 않도록 하셔야 하며 가급적 저가권 종목을 대상으로 하셔야 하겠습니다.

종목은 순환매가 지속적으로 이어지고 있는데 계절적 테마도 잘 보셔야 할 듯 합니다. 최근 시장에서는 천연가스 관련주도 시세를 냈는데 이제는 장마가 끝났으니 무더위와 함께 농약도 뿌려야할 듯 하네요 부실기업이라 말씀드리기는 뭐하지만 추천이 아니니 참고로 이런 흐름들이 형성되고 있다고 보시면 될 듯 합니다.

무더위 - 선풍기/에어콘/빙과류/농약/닭고기
태풍과홍수피해로 곡물가 관련주
그외 투기주로 바이넥스/원익ips/한미반도체
원전사고로 인한 천연가스관련주(성진지오텍, 신텍, 비에이치아이, 대경기계, S&TC 등과 발전소용 피팅과 단조제품을 생산하는 성광벤드, 태광, 하이록코리아, 태웅 등)
평택-수서 및 기타 철도 공사 관련 철도관련주
줄기세포 관련주
갤럭시s2 관련주

최근 이런 것들이 진행하고 있는 한편 지속적으로 확대되고 있죠. 테마가 확산되고 있지만 가족여러분께서는 반드시 기업의 실적을 체크하시고 접근하셔야 할 것입니다. 기업내용이 안된다면 이익이 나지 않더라도 절대 접근을 안하시는 것이 좋겠습니다. 금일 시장에서는 외국인들이 펀드청산성 매물을 내놓으며 대형주를 밀고 지수 하락을 유도하고 있지만 종목별 흐름은 강하게 나타나고 있습니다

외국인들은 교과서대로 하고 있는 것이죠. 먹었으니 일정부분은 못 먹더라도 챙기겠다는 것. 이 부분을 우리는 깊이 있게 생각해 볼 필요가 있어 보입니다
오후에도 성공투자 이루시기 바랍니다
감사합니다

---