♣ 이머징 국가의 전염 ♣

♣ 이머징 국가의 전염 우려는 제한적 ♣

1,900pt ~ 1,940pt를 보던 기관들은 역시나 예상한 대로 매도를 단행, 1,900pt를 장 중에 이탈 시켰습니다. 그러나 그들은 하단부에서 바로 "매수"라는 액션을 취하지는 않을 것으로 판단됩니다. 아무래도 FOMC의 의사록 공개(22일), 잭슨홀 미팅(22~25일), 8월 마지막주에 발표되는 글로벌 경제지표, 그리고 9월 FOMC 및 한국시장 만기와 추석 자금수요 및 연휴에 대한 불확실성이 부담스러울 수 밖에 없을 겁니다. 

여기에 인도와 인도네시아아 문제는 이머징 국가로 "확산되는 현실"보다는 "확산될지 모른다"는 막연한 우려까지 겹치니 기관들은 "수급 악화에 의한 1,900pt 이탈"을 열어 놓은 듯 싶습니다. 반면, 외국인들은 이런 변동성을 이용 파생시장에서 수익을 내면서도 현물 시장에서는 저가 매수를 지속할 가능성이 높아 보입니다.

연기금도 1,900pt 밑에서 매수를 유지하고 있고, 한국 숏/ 일본 롱 포지션을 유지했던 일부 외국인이 한국 롱/ 일본 숏 포지션으로 바꾸고 있다면 1,900pt 이탈은 기회가 되지 않을까요?

한 마디로 글로벌 상황이 부담스럽기는 하지만, 9월을 넘기면 수급 개선 가능성과 함께 안정적인 흐름을 보일 가능성이 있다는 의미입니다. 

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♣ 글로벌 금융시장 동향

◈ 주식시장

☞ 미국 : FOMC 7월 회의록 발표 앞두고 관망세가 짙어지며 혼조세 마감.
Dow -0.05%, S&P500 +0.38%, Nasdaq +0.68%.
☞ 유럽 : 이머징마켓 우려, 美 QE 축소 우려 지속과 기업실적 부진으로 하락 마감.

◈ 뉴욕FX

유로.달러 0.7% 상승...이머징 마켓 우려 확산, 엔화는 달러 대비 97.28엔 기록.

◈ 채권/원유

☞채권: 美 국채 4일만에 하락....10년물 국채금리 2.83%.
☞원유: QE축소 우려 지속으로 WTI 2%대 하락.

◈ 글로벌 상황 및 시장 반응

『유럽 경기회복에 베팅....블랙스톤 50억달러 자금 모집』

『9월 FOMC회의에서 채권 매입 규모 현행 850억달러→ 650억달러로 축소 전망 확산』

『일부 이머징마켓, 지역 위기 부정적이나 경기에는 이미 반영』

『헤지펀드등 투기세력 이머징국가 대상 투기 中』

『글로벌 자금, 이머징국가→ 선진국으로 유턴』

♣ CME 야간선물

◈ 현재가 245.65pt / 대비 0.40pt (0.16%) / 환산지수 1,890.00pt.

 

♣ 글로벌 경제지표 발표 일정[당일 기준]

◈ 미국 : 기존 주택판매, 주간 원유재고, FOMC 의사록 공개.
◈ 유럽 : 없음.

◈ 중국/일본 : (중)경기선행지수.

 

♣ 국내증시

◈ 전일 시장 특징 
- 오후 인도와 인도네시아 급락→ 이머징 국가로 분위기 확산.

- 코스닥은 투매까지 형성.

- LED, 조선주, 3D 프린터 강세/ 자동차관련주 약세.

『기관 시장 하락 주도』

『외국인 현물 순매수 확대, 선물 매도 대거 축소 마감』

♣ 전략

◈ 인도 및 인도네시아등 약세→ 글로벌 투기 세력 영향.

→ 브라질 → 인도, 인도네시아 → 외환보유고 적고, 무역수지 악화된 이머징 국가.

◈ 기관의 매도→ 선취매 물량 차익실현→ 박스권 하단부 이탈→ 매도 확대.

→ 1,900pt 이하에서 외국인은 매수 확대 및 한국 롱/ 일본 숏 포지션 구축 中.

◈ 9월 FOMC 까지는 QE축소 여부 확인을 위해 지루한 등락 지속 예상.

→ 20일 외국인 매수세 감안시 조정을 저가 매수 기회로 활용할 듯.

▣ 직접투자든 간접투자든 1,800pt 중반 근접은 시간을 열어둔 저가 분할매수.

▣ 이머징 국가 변동성 확대는 외환 투기세력 때문이나 일부 국가 외에는 확대되지 않을 듯.

▣ 성장 + 실적에 정책 이슈까지 겹친 종목은 코스닥 523pt / 거래소 1,900pt 이탈에선 관심.

♣ 펀드전략

◈ 적립식펀드 정기 납입(매월 꾸준한 불입 지속).