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2018/02/08

유통/의류 LF 4Q17 실적 Comment ▶️ 30% 변동 공시, 연결 대상 및 국내 부문에 대한 세부 손익은 3월초 경 감사 보고서로 확인 가능 ▶️ 역산된 4Q17 연결 영업이익은 482억원으로 YoY +41.7%, 예상치 10% 가량 상회 ▶️ 별도 기준 매출액과 영업이익은 +3.9%, +5.7% YoY 추정 ▶️ 2018년에도 두 자릿수 이익 증가 전망 (+13.0% YoY) ▶️ 단, 2017년 이익 증가가 국내 부문 매장 감소 등에 따른 판관비 절감, 2018년의 경우 중국 구조조정과 식자재 유통 회사 신규 연결 효과 ▶️ 구조적 성장을 통한 이익 개선에의 방향성은 확인 필요 ▶️ 2월 7일 종가(30,250원) 기준 PER은 10배 미만(18F)로 매수 대응 가능 판단※ 구조적 성장보다는 신규 및 .. 더보기
현대홈쇼핑 현대홈쇼핑 4Q17 실적 Comment ▶️ 4Q 별도 영업이익 355억원으로 YoY +5% 기록, 예상치(377억원) 부합 판단 ▶️ 순이익은 적자 전환; 일회성 손상차손 (현대렌탈 284억원, 중국 115억원) ▶️ 현대렌탈의 경우 2018년과 2019년에도 손상차손 발생 가능성 (추정 실적 반영)☞ 4Q18과 4Q19 반영 손상차손 관련 금액은 각각 110억원, 87억원 ▶️ 손상 차손 등을 감안해 추정 실적 및 목표주가 하향 ▶️ 최근 주가 하락 지속으로 모멘텀 부족은 선 반영, 중장기 관점에서 주가 하락시 매수 관점 제시 발간 자료 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=232673 위 내용은 2018년 2월 8.. 더보기
CJ오쇼핑 CJ오쇼핑 4Q17 실적 Comment ▶️ 4Q17 영업이익 419억원으로 YoY 14.9% 감소, 당사 예상치 436억원에는 부합 판단 ▶️ 취급고액은 렌터카, 렌탈 등 고 단가 상품 판매로 +15.8% YoY 기록 ▶️ 1Q18 영업이익과 취급고액은 +9.2%, +8.7% YoY 전망 ▶️ 목표주가 274,000원 유지 ☞ 하반기 CJ E&M 합병 등을 고려해 TP 수정 無, 이벤트를 제거한 실적 기준 산정 가능 목표주가는 26만원 발간 자료 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=232672 위 내용은 2018년 2월 8일 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다. 더보기
Daily Auto News 18/02/07 [신한금융투자 자동차/타이어 정용진]Daily Auto News 18/02/07 한국GM, 한국정부에 출자전환 방식의 유상증자 제시 - 4조원 규모의 유증 진행시 산업은행 7천억 이상 자금 필요http://ka.do/X07 GM 군산공장 다시 가동 중단http://ka.do/tl5 기아차, 2020년까지 인도에서 Top 5 목표 제시 - 기아차 박한우 사장은 2003~12년 현대차 인도법인에서 근무http://ka.do/pFf 현대위아, 신규 범용 공작기계 13종 출시http://ka.do/4P2 테슬라 모델3, 미국 전기차 판매량 1875대로 1위http://ka.do/FQS 한국GM 에퀴녹스, 3천만원 초반대로 가격 책정해 싼타페 정조준http://ka.do/5yB 삼성, 차세대 먹거리 찾아 M&A .. 더보기
국내외 금융시장 모닝 브리프 [신한금융투자 법인영업부 황인지] 국내외 금융시장 모닝 브리프(2월 8일) ◆날씨 -10℃ ~ 1 맑음 ◆글로벌IB 리포트 요약http://ka.do/ScS ◆미국 섹터/주요종목 등락http://ka.do/jtu ◆미국 Up&Down Report http://ka.do/ADR ◆주요 지표일정http://ka.do/lHD ◆장마감 후 공시http://ka.do/42A ◆뉴욕증시 DOW: -0.08% NASDAQ: -0.90% S&P500: -0.18% Russell 2000: 0.17% - 미국의 국채 금리가 상승한 가운데 혼조세 / 최근의 금리상승에 의한 하락은 기업실적 호조에 저가매수를 기다리는 투자자들에게 기회를 제공했다는 평가 / 상원 장기예산안 합의에 달러인덱스, 0.7%↑ - 에번스 총재는 "연.. 더보기
Strategy Idea: 글로벌 리스크 요인 점검: G-2를 중심으로 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 📮[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 글로벌 리스크 요인 점검: G-2를 중심으로 - 경기우려 아님: Economic surprise index (+) 유지, Macro risk index도 임계치 이하 - Risk-off 본격화 아님: JPM EMBI spread, HY spread 모두 안정적 - 미국 상업용 부동산은 과열권 아님. 소비자신용도 일부 연체율 상승 외 위험징후 크지 않음 - 중국 외환시장 안정은 시스템 리스크 부각되지 않았을 가능성 시사. 더욱이, 회사채 부도/부동산 규제는 새로운 것이 아님. 다만, 1) 거시건전성 규제강화 과정에서 디폴트 빈번해질 수 있다는 점, 2) 그림자금융 규제 과정에서의 신용경색 발생위험은 꾸.. 더보기
아시아나항공 [메리츠종금증권 운송/철강 최치현] 아시아나항공(020560)4Q17 Review: Step By Step - 4분기 매출액 1.63조원, 영업이익 860억원으로 4분기 최대 실적을 시현- 여객 매출액(+13.3% YoY)과 화물 매출액(+11.7% YoY) 동반 호조- 외화환산이익(1,052억원) 등이 반영되며 당기순이익 흑자전환에 성공- 차입금 4.06조원(-8.5% YoY, 별도)으로 감소했으나 유동부채 50% 수준- 높아진 영업실적 눈높이가 반영되기 위해서는 유동성 우려 해소가 필요 http://bit.ly/2E8ZI2G * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 더보기
항공운송 [메리츠종금증권 운송/철강 최치현] 항공운송1월 항공 수송실적: 시작이 좋아- 1월 국제 여객 수송실적 757만명(+8.1% YoY)을 기록- 2017년 1월 설 연휴(4일)를 감안하면 여객 수요는 빠른 성장 지속- LCC의 탑승객 증가율이 운항 편수 증가율을 상회하며 높은 탑승률 지속- 항공화물 수송실적은 25.5만톤(+5.5% YoY)를 기록, Q보다는 P에 주목- 유가와 환율 변동성 확대되나, 여전히 낮은 유가와 충분히 낮은 환율 http://bit.ly/2siKerg * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 더보기
BDI 📮 [메리츠종금증권 조선/기계 김현]Meritz 조선/기계 Daily_2018.02.08(목) BDI: +2, 1097p - 현대중공업, 임단협 2차 잠정합의안 도출- 현대상선, 올해 상반기 컨테이너선 20척 발주 추진계획 보도- Statoil, Johan Sverdrup 프로젝트 원가절감 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. http://bit.ly/2BheKoz 더보기
반도체/디스플레이 📮[메리츠종금증권 반도체/디스플레이 김선우] ★ 메모리 스팟가격 DRAM(DDR4 4Gb: 1D +0.0%, 1W -1.4%, 1M -2.3%)모멘텀은 제한적이었으며 특정제품 중심으로 문의 발생삼성전자 DDR4 4Gb 제품의 공급부족으로 견적가 제공 제한적. 전반적인 가격 하락 NAND(MLC 64Gb: 1D +0.1%, 1W +0.7%, 1M -0.4%) 일부 공급자는 SLC 공급에 집중 수요는 지속 감소했으며 구매모멘텀은 약세를 보임 ★ 주요 뉴스 플로우18년 신형 아이폰, 3종 모두 페이스ID 탑재하고 공급사는 중국 2개사 추가될 전망 (전자신문)https://goo.gl/iD9kze Forbes: 19년 아이폰, 인디스플레이 지문인식센서 탑재하고 더 작아진 노치 제공할 전망 (ITCLE)https.. 더보기

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