◐[2024/ 3/ 5/ 화요일]Kospi 저항권內 바짝 근접

◐[2024/ 3/ 5/ 화요일]Kospi 저항권內 바짝 근접

♣️ 證市 動向  
  ○  美國 
        º 騰落率 :  Dow  -0.25%,    S&P500  -0.12%,    Nasdaq -0.41%
           •  整理 : 이번주 고용 및 파월 의장 청문회 앞둔 경계감 속 매그니피센트7 종목별 등락이 엇갈린 가운데 차익실현 매물에 뉴욕 3대지수 하락 마감.

  ○   韓國   
         º 騰落率 : KOSPI  +1.21%   KOSDAQ  +1.16% 
            •  Point : 
                ① 外國人, 前日 5,900億元 純買受....2024年 누적 12조원 육박
                ② 코스피, 코스닥 두터운 매물대이자 저항대 재차 근접
                ③ 고객예탁금 56조원대 기록...증감 주목

               ● 결론 : 

           •  展望 :
* 순매수 규모: 외국인 순매수를 놓고 "액티브 자금"으로 분석도 나오고 있습니다만 어찌되었든 2024년 누적잔고가 12조에 육박하고 있는 가운데 3월 첫영업일도 5,900억원 순매수로 적지 않은 상황입니다. 이는 한국증시 밸류업과 관련 있을 것으로 추정되는 가운데 일각에서는 밸류업 성공시 Kospi 10,000pt를 추정하고 있는 것 같습니다. 다만, 외국인의 이러한 매매는 단기 보다는 장기성으로 추정되어 "액티브 자금" 보다는 "패시브 자금"에 가깝지 않을까 싶기도 합니다.

* 지난 주말 美PCE 지표가 컨센서스 수준 이하로 나오면서 美국채금리와 하락했고, 달러인덱스도 하락했습니다. 이 흐름이 전일 국내 시장 상승 동력이 되었던 것으로 보이는데 추후 추가적인 하락이 진행되어 美국채금리 10년물이 3.8%대 미만으로 내려가야 국내증시가 저항대를 넘어설 것으로 보입니다.

3월은 1Q 실적 추정치, 선물옵션 만기, FOMC 등의 변동성을 열어둔 상태에서 美국채금리와 달러인덱스를 주시하며 국내 증시의 방향성을 타진해야 할 것으로 보입니다. 다만, 기대감 뿐일 수 있겠으나 외국인의 수급 추이로 보아 추후 상승에 무게를 두고 하락시 마다 저가매수로 대응해야 하지 않을까 싶습니다.

※ 부담스러운 이슈라면 노파심일 수 있겠습니다만 "美의 재정위기 도래" 가능성이 있을 수 있다는 점입니다. 美정부가 잘 방어하리라고 믿지만 그래도 이 부분은 항상 경계하고 있어야 합니다.


♣️ 國內外 Issue 整理    
   ○ 주목하는 지표
       ① 美국채 금리: 2년물 4.608%, 10년물 4.219%
       ② 달러인덱스 103.83pt, NDF 달러/원 환율 1,330.43원(전일 1,331.30원)            
       ③ WTI선물 $78.74/ 브렌트유 선물 $82.80
       ④ Fed Watch 금리 모니터링 : 인하 `24/03월  4.0%,  `24/5월  20.5% ,  `24/6월  64.2%
       ⑤ Gold $2,126.30

   ○ 이슈                     
       ① 美市場의 낮아진 기준금리 인하 기대감 "2024년 기준금리 인하 1~ 2회, 전망 대폭 후퇴" 
          • 美.Fed 부의장 "올해 후반 금리인하 적절"/ 뉴욕 연은총재 "금리인하 올해 말쯤....인플레 2%달성 우선"
          • 골드만삭스 "5회, 첫인하 5월→ 4회, 첫인하 6월로 변경"
          • UBS, "3회, 첫인하 6월"
       ② 주요일정      
          • 3/6(수) ISM비제조업구매자지수, ADP비농업부문 고용변화
          • 3/8(목) FED의장 증언, 美노동부 JOLTs, 원유재고, 신규실업수당 청구건수
          • 3/8(목) FED의장 증언, 美평균 시간당 임금, 비농업고용지수,  실업률
          • 3/14(목) 韓선물옵션 만기일
          • 3/15(금) 美선물옵션 만기일
          • 3/19(화)~3/20(수) FOMC
          • 3/28(목) 4Q 美GDP 확정치
       ③ 바이든·트럼프, 미시간 경선 압승…대선 재대결 유력
          • 美 대법원, 트럼프 대선출마 자격.... 3/5(화)까지 결론  
       ④  美 실제셧다운 데드라인 4/30
          • 미의회 일부 예산 합의·처리시한 연장..연방정부 ‘셧다운’ 피할 듯  
       ⑤ 美 국가채무 '눈덩이'…100일에 1천300조원씩 증가
          • 증가세 가팔라져 석달마다 32→33→34조달러
          • 정쟁 부추길 소재…재정정책·국가신용 타격할 수도
       ⑥ 골드만 삭스 "정점 예측 불가, 美주식 매도 촉발 촉매제 無
        ⑦ 예탁금 두달만에 56조 돌파...신용융자도 작년 10월 이후 최대