◐[2024/ 2/ 14/ 수요일]CPI 서프라이즈에 놀란 증시

◐[2024/ 2/ 14/ 수요일]CPI 서프라이즈에 놀란 증시

♣️ 證市 動向  
  ○  美國 
        º 騰落率 :  Dow  -1.35%,    S&P500  -1.37%,    Nasdaq -1.80%
           •  整理 : 1월  CPI 서프라이즈에 금리인하 기대감이 축소되며 뉴욕증시 급락 마감.

  ○   韓國   
         º 騰落率 : KOSPI  +1.12%   KOSDAQ  +2.25% 
          •  展望 :  설 연휴 후 국내증시는 가볍게 상승하면서 코스피는 2,650pt를 넘어셨고, 코스닥은 바닥을 다지고 반등에 성공하면서 상승추세를 다져가는 모습입니다. 다만, 코스피를 기준으로 2,650~2,700pt를 넘는데는 추가적인 모멘텀이나 펀더멘탈 개선이 필요한 상황입니다.

단순히 저PBR, 저PER, 고ROE, 고배당 관련 종목만으로 끌고 가기에는 한계가 있기 때문입니다. 현재 정부의 밸류업 프로그램은 PBR 과 ROE 목표치를 제시할 것으로 알려지고 있는데 이와 관련해서는 몇가지 문제가 존재합니다. ① 저PRB주 중 ROE 조건 충족시킬 수 있는 상장사가 많지 않을 것, ② 배당등 이슈 해소를 위해 상법 개정 필수라는 점을 고려하면 장기적으로 가야할 방향은 맞지만 단기적으로는 한계가 있다는 의미죠. 즉 지숫대가 최고 2,700pt를 까지 터치하더라도 추가적인 흐름은 한계라는 의미이므로 추격매수는 자제하되 외국인 수급을 감안시 하락시 저가매수를 통해 장기관점의 접근이 필요함을 의미합니다.

코스피의 경우 2,700pt까지는 좀 더 여력은 있으나 2,650pt~ 2,700pt까지 매물대를 고려하며, 진입 후 저항을 반복하는 횡보국면을, 코스닥의 경우는 바닥을 다지고 터닝에 성공했으나 아직 저항대 통과중으로 돌파전까지는 우역곡절 즉 매물소화를 거치는 저항과 돌파가 반복되는 구간으로 보입니다.

금일 국내시장은 상징적 지숫대이자 저항권 진입 상태에서 달러인덱스 강세 및 美국채금리 10년물의 4.3%대 진입으로 쉬어가는 흐름이 예상됩니다. 일부 자산주를 제외하고 차익 실현매물이 예상 됩니다. 그러나 앞서 말씀드린 흐름의 한 과정일 뿐 새로운 추세의 시작은 아니라고 판단 됩니다.

 

♣️ 國內外 Issue 整理    
   ○금일 주목 할 내용
       ① KOSPI 2,650pt 目前, 직전고점 1/2(화) 2,675.80pt....주봉상 N자형 패턴, 신용급증은 부담
       ② KOSDAQ 850pt 향한 상승...매물대 및 상징적 저항 구간
       ③ 외국인, 국내시장에서 현선물 수급 모두 개선
       ④ 美 1월 CPI 서프라이즈...5월 금리인하론도 퇴색
       ⑤ 美 국채금리 급등 및 달러인덱스 강세

   ○ 주목하는 지표
       ① 美국채 "10년물 금리 4.322%, 2년물 금리 4.668%"
       ② 달러인덱스 104.88pt, NDF 달러/원 환율 1,339.80원(전일 1,328.10원)            
       ③ WTI선물 $77.87/ 브렌트유 선물 $82.77
       ④ Fed Watch 금리 모니터링 : 인하 `24/03월  7.0%,  `24/5월  36.3% ,  `24/6월  71.0%
       ⑤ Gold $2,007.20

   ○ 이슈                     
       ① 시장 "2024년 기준금리 인하 3회, 최초 시기는 6월 추정 (기존 4회, 최초 시기 5~6월)
          • 블랙록, 최초 인하 6월 전망 (CIO는 5월 전망)
          • BOA, 최초인하 6월, 3회 단행
          • 골드만삭스 및 JP모간 4~ 5회 인하 전망
       ② 주요일정        
          • 2/14(수) 유로존 GDP 
          • 2/15(목) 美소매판매, 美 수출입 물가지수, 美신규실업수당 청구건수, 필라델피아연은 제조업지수    
          • 2/16(금) FED 윌러이사, 美PPI, 韓실업률 
          • 2/22(목) 韓 금리결정
          • 2/26(월) MWC ( ~ 29), BIO CEO & Investor 컨퍼런스( ~ 27)  
       ③ 코리안디스카운트 해소방안 2월內 발표....상당부분 반영 中
            • 기업 밸류업 프로그램 윤곽...PBR·ROE 목표치 제시 유력
          • 상법 개정도 필수
          • 저PBR주 신용 급증 및 고ROE 조건 제시될 경우 종목 슬림화 불가피
       ④ 홍콩H지수, 韓 ELS 청산 상황되면 최대 10% 하락 위험....블룸버그
       ⑤ 中, 춘제 이후 부양책은 기준금리 "LPR 인하", 3월은 MLP 금리 인하
       ⑥ “트럼프, 대선후보 유력”
         • 美 대법원, 트럼프 대선출마 자격.... 3/5(화)까지 결론
         • 유럽 등 트럼프 당선 대비
      ⑦ 美 금융기관 "그림자 은행"대출 1조 달러 돌파....상업용 부동산 위기 '뇌관' 우려
      ⑧ 푸틴 "협상통한 해결원해…러-우크라, 머잖아 합의 도달"
         • 美여당 "우크라 등 해외 안보 예산 별도 처리, 국경 문제 분리"
      ⑩ 중국·인니, 니켈 가격 하락에 20만톤 감산 계획
      ⑪ A.I 관련 고성능 반도체 부각....반도체 수퍼사이클 도래