시장 및 업종. 2019. 1. 8. 화요일
[미래대우 김철중] 1월 상반월 LCD 패널가격(Witsview)
(전반월 대비 가격 변동률 입니다.)
1. LDC TV: 32인치 -2.4%
40~50인치 -0.9~-1.5%
55인치 -0.7%
65인치 -0.9%
2. IT용: 모니터 -0.5%
노트북 -0.4%
* 문의사항 있으시면 연락 부탁드립니다. 감사합니다.
[Web발신]
[KB: 기계] 2018년 12월 중국 굴삭기 판매
안녕하세요? KB 증권 조선/기계업종 담당 정동익입니다. 금일 발표된 2018년 12월 중국 굴삭기 데이터 정리해 보내드리오니 업무에 참조하시기 바랍니다.
- 12월 중국굴삭기 내수판매대수 14,278대 (+12.1% YoY)
- 두산은 1,293대 (+24.8% YoY, M/S 9.1%) 기록: 안정적인 시장점유율 유지
- 현대는 312대 (+11.4% YoY, M/S 2.2%) 기록: 연말 들어 시장점유율 하락
- 업체별 판매는 Sany (3,259대), XCMG (1,824대), Shandong (1,314대), Caterpillar (1,293대), 두산 (1,293대) 순으로, 두산은 Caterpillar와 공동 4위 기록
- 2018년 연간 내수 판매량은 사상 최대치인 184,320대 (YoY 41.1%)를 기록함
KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음
문의: KB증권 조선/기계 정동익 (010-3736-9461)
☞무료수신거부 0808886611
- 관심리포트 알림 -
[KB: 채권]
KB Bond in One 1월 2주 : 전망이 빗나갈 변수들
김상훈, 2019-01-07
- 채권: 금리 반등 시 매수 대응 권고 유지
- 크레딧: 연초 기관 자금집행으로 크레딧 스프레드 축소 예상
- 크레딧 이슈: 불확실한 경제 환경 속에서 기업들의 신종자본증권 발행에 대한 관심 증가
☞ 자세히 보기 (http://me2.do/FVfpwcgI)
- 관심리포트 알림 -
[KB: 크레딧]
KB Credit : 신종자본증권에 대한 기업들의 관심 증가
김세용, 2019-01-07
불확실한 경제 환경 하에서 기업들의 신종자본증권 발행에 대한 관심 증가
불확실한 경제 환경 하에서 기업들의 신용등급에 대한 방어 노력, 기업 인수 및 합병 이후 재무안정성 관리, 2019년 신 리스기준서 (K-IFRS 제 1116호) 도입에 따른 부채비율 관리 등 다양한 이유에서 비금융기업의 신종자본증권 (Hybrid securities)에 대한 관심이 높아질 것으로 판단된다.
신종자본증권 발행은 신용등급 하락 방어보다는 일시적 재무 부담 완화에 유용
구조적인 수익성 저하에서 발행된 경우 대부분 신용등급 하락 방어에 실패했으나, 일시적 재무부담 증가 완화를 위한 방법으로는 효과적이었던 것으로 판단된다. 크레딧 투자자 ...
☞ 자세히 보기 (http://me2.do/G6K08NXA)
- 관심리포트 알림 -
[KB: 산업]
은행(Neutral, 유지) : 대출행태서베이: 성장성보다는 건전성에 초점
유승창, 2019-01-07
- 1Q19 대출행태 서베이는 보수적 전망이 지속된 가운데, 가계 신용위험 전망치 상승
- 매크로 불확실성 증대로 성장성보다는 수익성 및 건전성 관리에 초점
☞ 자세히 보기 (http://me2.do/GVYzy1Sl)
- 관심리포트 알림 -
[KB: 해외주식]
KB 해외주식 | 미국 : S&P 500 밸류에이션 하단 강화. 에너지·금융 비중 점차 확대
김일혁, 2019-01-07
- S&P 500 12개월 선행 PER 14.5배 지지력 강화. 이익전망 하향 속도 둔화 전망
- 연준 통화정책 기조 변화에 맞춰 에너지·금융 업종 비중 점진적 확대
- 작심하고 전향한 파월. 3월 FOMC에서 점도표 중간값 50bp 하향 조정 가능성
- 통화정책의 틀 재검토로 통화완화 기조를 더욱 강화할 2019년 연준
☞ 자세히 보기 (http://me2.do/xPOdujk3)
[KB: 코멘트] KB리서치 마감 코멘트 0107
파월의 긴축 속도조절 시사로 KOSPI 안도 랠리 전개
■ 장 마감 코멘트
- 파월, 긴축 속도조절 시사로 안도 랠리 전개
- 다만, 외국인 선물 순매수 축소와 현물 순매도로 상승 폭 축소
- 파월 풋으로 인한 밸류에이션 할인율 축소로 안도 랠리 연장 기대
■ 장 마감 업종동향 및 특징주
- 상승업종: 증권, 에너지화학 +3%대, 건설, 반도체, 철강 +1%대 / 하락업종: 은행 -1%대
- 금호석유: 천연고무 공급과잉 하반기부터 점진적으로 해소 전망 (1/7 발간)
- 삼성SDI: 최근 전기차용 배터리 가격을 인상했다는 소식에 강세 (머투)
▶️ 시황컨설팅팀
▶️ http://me2.do/5O41XMos
KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음.단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음.
[KB: 해외주식] KB리서치 China Today_마감시황 1/7
한국시간 16:00 현재
★ 주요지수
상해종합지수 2,533.09P (+0.72%)
심천성분지수 7,400.20P (+1.58%)
CSI300지수 3,054.30P (+0.61%)
홍콩항생지수 25,779.74P (+0.60%)
홍콩H지수 10,103.96P (+0.74%)
[마감시황]
■ 중국/홍콩 증시, 인민은행의 지준율 인하에 따른 유동성 공급 기대감 확대되면서 2거래일 연속 상승
- 1/4 인민은행, 1월 중 2차례 걸쳐 지준율 100bp 인하 예정 (1/15 50bp, 1/25 50bp)
- 이번 지준율 인하로 1.5조 위안 규모 유동성 공급 전망. 선별적인 중기유동성창구 (TMLF) 및 인클루시브금융 범위 확대, 2019년 1분기 도래하는 중기유동성창구 (MLF) 만기 등 요소 고려하면 8천억 위안 규모 장기 유동성이 순공급될 것
■ 상승섹터: 항공우주 +4%대, 통신설비/소프트웨어 +3%대, 반도체/전자부품/발전설비 +2%대
■ 하락섹터: 보험/은행 -1% 이내
■ 항공우주섹터, 中 당국의 최첨단 스텔스 무인기 '텐잉' 시험비행 공개에 +4%대
■ 보험섹터, 일시납 결제 생명보험료 규모 대폭 축소 소식 전해지면서 약세
[섹터코멘트]
■ 항공우주섹터, 中 당국의 최첨단 스텔스 무인기 '텐잉' 시험비행 공개에 +4.15%
- 중국중앙방송 (CCTV), 중국항천과공집단 (CASIC) 주도 하 스텔스 무인기 '텐잉' 시험비행 공개
- 송충평 中 군사전문가, 스텔스 무인기의 단계적 공개는 개발이 예정대로 진행되고 있음을 보여주는 것
■ 보험섹터, 일시납 결제 생명보험료 규모 대폭 축소 소식 전해지면서 -0.99%
- 신화보험 (601336.SH; 01336.HK), 2018년 1~11월 생명보험 사업 관련 특징 요약:
1) 일시납 결제 보험료의 가파른 하락 (-47.3% YoY)
2) 초년도 (가입 후 12개월 동안의 수입 보험료) 분할납부 보험료 축소 (-4.7% YoY)
3) 2018년 초년도 보험료 마이너스 성장, WM형 사업 큰 폭 약세 (-48.0% YoY)
4) 보험사 투자자본수익률 (ROI) 하락
- 2019년 초년도 보험료 마이너스 성장 전망: 1) WM형 사업 축소, 2) 과거 WM형 상품이 주를 이뤘으나, 경쟁력 대폭 약화, 3) 2019년 건강보험업의 30%대 성장 기대되나, 규모가 크지 않아 WM형 상품의 손실 보완 어려움
[경제지표 발표일정]
- 1/7 12월 외환보유액: 예상 3.07조 달러, 전월 3.06조 달러, 전년동월 3.14조 달러 (예상치는 Bloomberg 기준)
KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음
[SK증권 Mid-Small cap]
증시 마감동향
▶️아시아 증시
코스피 [2,037] (+1.3%)
코스닥 [673] (+1.3%)
니케이225 [20,039] (+2.4%)
상해종합 [2,533] (+0.7%)
▶️코스피 투자자별 매매동향
개인: -2,031억원 (2일 연속 순매도)
외국인: +558억원 (순매도->순매수)
기관: +1,636억원 (2일 연속 순매수)
▶️환율/유가/금
USDKRW [1,120] (-0.4%)
WTI [$48] (+1.8%)
국제 금 [$1,283] (-0.7%)
▶️KRX 업종별 수익률
KRX 증권(+3.8%)
KRX 에너지화학(+3.6%)
KRX 정보기술(+2.8%)
KRX 미디어&엔터테인먼트(+2.1%)
KRX 건설(+1.9%)
KRX 반도체(+1.9%)
KRX 철강(+1.1%)
KRX 유틸리티(+1.0%)
KRX 운송(+0.9%)
KRX 기계장비(+0.9%)
KRX 고배당 50(+0.7%)
KRX 경기소비재(+0.3%)
KRX 방송통신(+0.04%)
KRX 헬스케어(-0.03%)
KRX 보험(-0.4%)
KRX 자동차(-0.5%)
KRX 필수소비재(-0.5%)
KRX 은행(-1.6%)
▶️KRX 업종 수익률 TOP <증권>
- 미국 중앙은행이 금리인상에 속도조절에 나설 것으로 예상
- 미중 무역분쟁 해소 기대감도 작용
골든브릿지증권(+9.9%) - 네이버 인수 추진설
한국금융지주(+6.0%)
KTB투자증권(+5.0%)
미래에셋대우(+4.8%)
NH투자증권(+4.5%)
유진투자증권(+4.3%)
키움증권(+3.7%)
메리츠종금증권(+3.3%)
DB금융투자(+2.9%)
SK증권(+2.8%) - 네이버 인수 추진설
▶️KRX 업종 수익률 BOTTOM <은행>
- 미국 중앙은행이 금리인상에 속도조절에 나설 것으로 예상
- 우리은행, 지주회사 전환에 따른 신주상장과 거래정지를 거칠 예정
JB금융지주+0.2%)
제주은행(+0.1%)
기업은행(-0.4%)
KB금융(-0.4%)
BNK금융지주(-0.4%)
하나금융지주(-0.6%)
신한지주(-0.6%)
DGB금융지주(-1.2%)
우리은행(-5.5%)
안녕하세요. 신한 파생/ETF 강송철입니다. 올해는 '배당성장주'를 볼만한 때가 아닐까 합니다. 자료 참고 부탁드립니다, 감사합니다.
<신한생각> ETF 전략: 2019년 배당성장 투자 스케치 #1
파생/ETF 강송철 ☎️(02-3772-1566)
▷ 상승반전 ETF: 달러 표시 EM 채권(EMB), 유로화(FXE,=달러인덱스 short)
▷ 하락반전 ETF: 미국 헬스케어(XLV), 변동금리 채권(FLOT)
▶️ 퀄리티(Quality) 팩터?
High Quality → 장기간 안정적으로 이익이 증가하는 기업. 역사적으로 High Quality 주식은 상승장에서 Low Quality 보다 성과 부진. 하락장에서는 아웃 퍼폼
▶️ 배당성장주=High Quality 주식
2019년 High Quality 주식을 주목하는 이유. 1) Low Quality는 긴축(금리 인상) 환경에서 불리 2) 변동성이 오르는 환경에서 High Quality가 아웃 퍼폼 3) 과거 베어 마켓(약세장)에서 High Quality 주식의 성과가 더 좋음. 매년 꾸준히 배당을 늘리는 ‘배당성장주’는 대표적 High Quality 주식
▶️ 한국형 배당성장주
배당 투자에 대한 니즈는 계속 높을 것으로 판단. 1) 연속 배당 증가, 2) 너무 높지 않은 배당성향 두 가지 기준을 만족하는 ‘한국형 배당성장주’ 포트는 2006년부터 2018년까지 KOSPI200 연평균 7.3% 아웃 퍼폼. 연도별로 2016~2017년 2년간은 시장 수익률을 하회했지만 2018년에는 KOSPI200 수익률을 상회. 다시 배당성장주를 볼만한 시점
자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
bit.ly/2SFpKlz
상기 내용은 2019년 1월 7일 오후 5시 0분 현재 컴플라이언스 승인이 완료된 내용입니다.
[SK시황 하인환] 마감 시황_2019.1.7(월)
안녕하세요, 금일 마감시황 보내드립니다.
감사합니다.
하인환 올림.
[마감 시황]
1. 가격지표
→ 코스피 : 2,037.10pt(+26.85pt, +1.34%)
→ 코스닥 : 672.84pt(+8.35pt, +1.26%)
→ 원달러 환율 : 1,119.50원(-4.5원)
→ 국고채3년 : 1.806%(+0.3bp)
→ 국고채10년 : 1.975%(-0.5bp)
2. 수급
→ 코스피 : 외국인(+558억원), 기관(+1,636억원), 개인(-2,031억원). 프로그램(+1,774억원), 코스피200 선물 외국인(-2,898억원)
→ 코스닥 : 외국인(-120억원), 기관(-251억원), 개인(+382억원). 프로그램(-78억원), 코스닥150 선물 외국인(-192억원)
3. 업종(거래소 기준, ±2% 이상 업종)
→ 상승 : 의료정밀(+4.32%), 종이.목재(+3.61%), 증권(+3.32%), 전기.전자(+3.21%), 섬유.의복(+2.80%), 건설(+2.10%), 화학(+2.01%)
→ 하락 : 은행(-3.34%)
[주식시장 동향]
1. 국내 증시는 미국 증시 급등에 힘입어 강세 마감
→ 1/4일 전해진 소식들(중국 경기부양책 발표, 미중 무역협상 진행, 미국 고용지표 호조, 파월의장의 완화적 발언 등) 영향
→ 다만, 장초반 상승폭을 일부 반납했다는 점을 유의해야 한다고 판단
→ 증시 상승 요인 중, 고용지표 개선에 가장 큰 의의를 두지만 추가적인 경제지표 개선이 확인되어야 추세적 상승 흐름 나타날 수 있을 것으로 판단
2. 오늘과 내일, 중국 베이징에서 미국과 중국의 무역 협상 진행
3. 트럼프 대통령, 2차 북미정상회담 개최 장소를 협상하고 있다고 언급
[채권시장 동향]
→ 미국 10년물 금리가 10bp 이상 급등했음에도 한국 10년물 금리는 보합권 유지
→ 특히 외국인이 국채 10년 선물을 5,922억원 대규모 순매수
[키움/화학정유 이동욱]
금주 아시아 석유화학 시장 동향
- 지난 주 원유 가격 상승(4.6%)으로 일부 역내 제품 가격 반등하였음. 다만 휴일 영향으로 거래량 제한
- 올레핀: 역내 부타디엔은 공급 문제에 대한 우려와 중국 현물 가격 상승으로 반등. 에틸렌은 동남아/중동의 충분한 공급으로 하락세를 이어감. 동남아는 5~6개의 스팟 카고 출회
- 폴리머:LLDPE는 유가 및 선물 가격 상승으로 시장 심리 개선. PP는 $1,050/톤 수준에성 안정화
- 방향족: SM은 원유/벤젠 가격 상승으로 소폭 상승. 톨루엔은 2월 춘절 이전 재고 필요로 중국 내수 가격 상승
- 중간체: MEG는 중국 동부 재고(현재 80만톤) 증가 등으로 약세 지속 전망
[키움증권] 한미 주요 ETF 동향
투자전략팀 서상영(02-3787-5241)
ㅇ 국내
대형주 +1.42%
중소형주 +1.14%
가치주 +1.22%
성장주 +1.39%
배당주 +0.67%
대형성장 +1.28%
중소형성장 +1.03%
대형가치 +1.42%
중소형가치 +1.25%
미 주요 업종 ETF
원유시추업체 ETF +3.42%
에너지섹터 ETF +3.88%
소매업체 ETF +3.10%
금융섹터 ETF +0.16%
기술섹터 ETF +0.89%
소셜 미디어업체 ETF +1.97%
인터넷업체 ETF +2.29%
리츠업체 ETF +0.85%
주택건설업체 ETF +2.26%
바이오섹터 ETF +3.35%
헬스케어 ETF +0.36%
곡물 ETF +1.39%
반도체 ETF +1.82%
미 주요 스타일별 ETF
대형 가치주 ETF +0.73%
중형 가치주 ETF +0.93%
소형 가치주 ETF +1.09%
배당주 ETF +0.99%
변동성 ETF -2.28%.
대형 성장주 ETF +1.02%
중형 성장주 ETF +1.69%
소형 성장주 ETF +2.39%
신흥국 고배당 ETF +0.32%
신흥국 저변동성 ETF +0.14%
하이일드 ETF +1.11%
물가연동채 ETF -0.09%
Long/short ETF -1.02%
*컴플라이언스 검 필
[키움증권] 해외 금융시장
투자전략팀 서상영(02-3787-5241)
◆ 미국 증시
- DOW: 23531.35p (+98.19p, +0.42%)
- S&P500: 2549.69p (+17.75p, +0.70%)
- NASDAQ: 6823.47p (+84.61p, +1.26%)
◆ 한국 관련
- MSCI 한국지수: 58.84p (+0.22p, +0.38%)
- MSCI 이머징지수: 39.79p (+0.1p, +0.25%)
- 야간선물: 263.5p (+0.7p, +0.27%)
- NDF 환율(1개월물): 1,116.85원 / 전일 대비 3원 하락 출발 예상
◆ 외환시장
- 달러인덱스: 95.705 (-0.474, -0.49%)
- 유로/달러: 1.1475 (+0.008, +0.7%)
- 달러/엔: 108.67 (+0.16, +0.15%)
- 파운드/달러: 1.277 (+0.0047, +0.37%)
◆ 미국 국채시장
- 2년물: 2.5324% (+3.9bp)
- 5년물: 2.5308% (+3.0bp)
- 10년물: 2.6907% (+2.3bp)
- 30년물: 2.9878% (+0.7bp)
(국채선물)
- 2YR T-Notes: 106*02 1/2 (-0*02 3/4, -0.08%)
- 5YR T-Notes: 114*18 3/4 (-0*05 1/2, -0.15%)
- 10YR T-Notes: 122*01 1/2 (-0*08 , -0.2%)
- US T-Bonds: 146*16 (-0*12 , -0.26%)
- Ultra US T-Bonds: 161*25 (-0*02 , -0.04%)
◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트, 철광석은 위안화)
- WTI: 48.52 (+0.56, +1.17%)
- 브렌트유: 57.33 (+0.27, +0.47%)
- 금: 1289.9 (+4.1, +0.32%)
- 은: 15.756 (-0.03, -0.19%)
- 아연(LME, 3M): 2498 (+60, +2.46%)
- 구리: 263.7 (-1.05, -0.4%)
- 옥수수: 382.25 (-0.75, -0.2%)
- 밀: 516.75 (-0.25, -0.05%)
- 대두: 924.25 (+2.75, +0.30%)
- BDI: 1260 (-7, -0.55%)
- 중국 상품 선물 시장 야간장 철광석 가격: (513.50(+4.00, +0.79%)
* 컴플라이언스 검 필
[키움증권] 미 증시 동향 및 한국 증시 전망
투자전략팀 서상영(02-3787-5241)
미 증시는 미-중 무역협상 기대와 국제유가 강세에 힘입어 상승. 더불어 아마존(+3.44%)과 마이크론(+3.98%)이 목표주가 상향 조정에 힘입어 급등 한 점도 긍정적인 영향. 다만, 장 후반 차익 매물 출회로 상승폭이 축소되는 경향을 보이며 마감(다우 +0.42%, 나스닥 +1.26%, S&P500 +0.70%, 러셀2000 +1.78%)
미 증시는 ①국제유가 상승 ② 아마존과 마이크론 급등 ③미-중 무역협상 기대감에 힘입어 상승. 국제유가는 사우디가 원유 수출을 하루 평균 710만 배럴로 줄일 것이라는 소식에 힘입어 상승. 이는 OPEC 정례회담에서 합의했던 하루 평균 25만 배럴 감산을 크게 상회한 80만 배럴 감산이라는 점에서 긍정적인 영향.
한편, 아마존은 피보탈 리서치가 소매, 광고 및 AWS 전반에 걸쳐 강세를 보일 것으로 전망하며 목표주가 1920달러로 제시하자 급등. 마이크론은 BMO캐피탈이 올해 목표주가를 50% 반등한 50달러로 제시. 이에 마이크론이 급등하며 필라델피아 반도체 지수(+1.95%) 상승을 견인. BMO는 비용 절감 속도가 높고, AI, 자율주행 등에 대한 높은 기대가 관련 업종의 강세를 이끌 것으로 전망.
미-중 무역협상 기대감 또한 주식시장에 긍정적인 영향. 미 상무부 장관이 “매우 좋은 기회” 라고 언급 했으며, 중국 또한 “건설적인 대화를 기대한다” 라고 주장. 여기에 다보스포럼(22~25일) 이후 트럼프 대통령과 왕치산 부주석이 회동을 가진다는 소식도 협상에 대한 긍정적인 영향
한편, MSCI 한국 지수 ETF는 0.38% MSCI 신흥 지수 ETF는 0.25% 상승. 야간선물은 외국인의 순매수(+236계약)에 힘입어 0.70pt 상승한 263.50pt로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,116.85원으로 이를 반영하면 달러/원 환율은 3원 하락 출발 예상.
미국과 중국 정부 관계자들이 긍정적인 발언들이 이어지고 있어 무역 협상에 대한 기대감이 높아지고 있음. . 이런 가운데 필라델피아 반도체 지수가 1.95% 상승 하고, 국제유가 또한 강세를 보이는 등 주변 여건도 긍정적. 이를 감안 한국 증시는 상승 출발 예상. 한편, 미 증시는 오후 들어 매물이 출회되며 상승분을 일부 반납. 브렉시트, 셧다운 이슈 등이 해결되지 못했다는 점이 부담으로 작용한 것으로 추정. 이는 한국 증시의 상승을 제한할 것으로 전망.
*컴플라이언스 검 필
[Web발신]
1/8일 하나금융투자 파생/주식시황 김용구 (T: 02 - 3771 - 7526)
[시황저격] 1월 옵션만기 전망: 증권에서 외인으로의 손바뀜
▶️https://goo.gl/SgLaUY
* 1월 옵션만기주 시장은 중립수준의 수급흐름이 이어질 전망. 1) 금융투자를 위시한 기관권 연말 프로그램 배당매수차익거래의 역회전격 매물화 시도는 일정수준 불가피할 것이나, 2) 우리은행 지주사 전환에 따른 거래정지(1/9 ~ 2/12일, 2/13일 변경상장 예정, 상장주식수 증가에 따른 KOSPI200 내 영향은 0.006%pt 내외로 극히 미미)와 이에 연유한 매수차익잔고 청산제약, 3) 비차익 중심 외국인 현물 러브콜은 관련 파장의 완충기제로 기능할 것. 만일, 외국인 선물 되돌림 시도가 최근 일련의 EM 투자심리 및 펀드 플로우 개선에 힘입어 12월 매수분을 한계로 잦아드는 경우라면(12월 중 지수선물 2.6만 계약 순매수, 연초 이후 2.0만 계약 순매도), 시장 베이시스 축소 여지는 상당부분 제한될 것
* 배당매수차익잔고 청산가능 물량에 대한 논의가 분분. 12월 동시만기 이후 유입됐던 1.4조원 상당의 외국인 PR 매물화 가능성을 경계하고 있으나, EM 펀드 플로우 개선에 따른 비차익 러브콜이 주류를 형성하고 있다는 점에선 단기간 내 매도청산 여지는 희박. 배당매수차익거래 되돌림 시도는 증권을 필두로 한 기관권 내부 이슈로 제한될 전망. 12월 동시만기 이후 증권측 Big/Mini 선물 누적 포지션을 감안시 최대 4천억원 상당의 청산압력이 존재. 유의미한 시장 충격을 예상하는 것은 아니겠으나, 어쨌든 사주경계를 게을리 할 순 없는 이유
* 외국인 선물과 유의미한 상관성을 형성 중인, EM Sentiment Index와 MSCI EM/Korea 이익수정비율의 상승반전 시도, Down-side 리스크를 겨냥한 매도헤지의 실익 제한된 현 시장 여건 등은 중립이상의 시장 베이시스 환경 여건을 암시. 외국인 선물의 되돌림 과정은 12월 매수분을 극단으로 일단락될 공산이 크단 의미. 컨버젼을 활용한 합성선물의 만기일 종가무렵 청산 가능성은 현재로선 제한적. PR 배당매수차익잔고 청산 가능성을 이유로 사전적 경계감이 짙은 1월 옵션만기일 것이나, 원만한 손바뀜이 전개되는 경우라면 사후적으론 기대감이 클 수 있는 만기인 셈
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
190108
대신 법인 김현석입니다.
#해외증시
1. 미국 증시
-뉴욕 증시 주요 지수는 미중 무역협상과 통화정책 완화 기대가 부각되며 상승 마감
-아마존은 지난 해 9월 4일 기록한 동사의 최대 시가총액에 미치지는 못하지만 최근 연속 상승세를 보이며 MS를 제치고 시가 총액 1위로 등극
-이날 시작된 중국 베이징에서 시작된 미중 무역협상에 류허 중국 부총리가 참석하며 예상과 달리 최고위급인 류 부총리의 회담 참석으로 양국 회담 결과에 대한 낙관론이 제기되는 모습
-라피엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재는 중립 금리 수준을 2.5%에서 3.25%로 추정하며 올해 한 번의 금리 인상 단행을 전망하며 현재 미국 경제가 좋은 상황을 유지하고 있지만 향후 불확실성에 대비하며 연준은 앞우로 일어날 일에 열린 자세를 가져야 한다고 강조
-외환 시장에서 달러화는 지표 부진과 금리 인상 기대 약화 영향으로 하락하며 지난 해 10월 중순 이후 최저치 기록
-국제 유가는 사우디아라비아가 유가 부양을 위해 대규모 수출 감축에 나선다는 소식으로 상승. WSJ은 이달 말까지 사우디가 원유 수출 물량을 11월보다 하루 평균 80만 배럴 줄어든 710만 배럴까지 축소할 계획이라 보도. 또 OPEC 관계자를 인용해 사우디가 국제 유가 $80 회복을 바라며 이런 조치를 할 것이라 보도
2. 유럽 증시
-유럽 주요국 증시는 미중 무역 협상 기대로 상승 출발했지만, 지속되는 브렉시트 불확실성과 글로벌 경기 둔화 우려 속에 하락 반전하여 약보합 마감
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* 주요 지수
다우존스: 23531.35 (0.42%)
S&P500: 2549.69 (0.70%)
나스닥: 6823.471 (1.26%)
유로Stoxx: 3033.64 (-0.27%)
FTSE100: 6810.88 (-0.39%)
CAC40: 4719.17 (-0.38%)
DAX30: 10747.81 (-0.18%)
닛케이225: 20038.97 (2.44%)
상해종합: 2533.089 (0.72%)
항셍: 25835.7 (0.82%)
VIX: 21.4 (0.09%)
S&P 500 은행 인덱스: 289.88 (0.13%)
유로Stoxx 은행 인덱스: 90.95 (0.52%)
닛케이 은행 인덱스: 149.6 (1.69%)
LIBOR-OIS 스프레드: 0.3978 (1.73%)
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* 주요 지표 (서베이, 발표치 or 발표시간, 이전치)
전거래일 (7일)
독일 11월 공장수주 MoM (-0.1%, -1.0%, 0.3%)
금일 (8일)
독일 11월 산업생산 MoM (0.3%, 16:00, -0.5%)
미국 12월 NFIB소기업 낙관지수 (103.0, 20:00, 104.8)
미국 11월 무역수지 (-$54.0b, 22:30, -$55.5b)
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* 환율
파운드달러: 1.28 (0.39%)
아시아통화 인덱스: 105.68 (0.14%)
달러인덱스: 95.69 (-0.51%)
원달러: 1118.7 (0.51%)
원엔: 10.29 (0.13%)
원위안: 163.31 (0.04%)
엔달러: 108.71 (-0.18%)
달러유로: 1.15 (0.70%)
위안달러: 6.85 (0.27%)
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* 상품
WTI: 48.52 (1.20)
현물 금: 1288.54 (0.19%)
LME 3개월 구리: 5918 (3.17%)
BDI: 1260 (-0.55%)
Bitcoin 선물: 3995 (5.83%)
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* 채권
미국10y: 2.698 (3.009bp)
미국2y: 2.541 (4.683bp)
독일10y: 0.22 (1.23bp)
그리스10y: 4.34 (-2.76bp)
스페인10y: 1.5 (2.48bp)
이탈리아10y: 2.9 (0.00bp)
포르투갈10y: 1.81 (1.48bp)
SHIBOR 1w: 2.48 (-0.088)
중국 CDS 5y: 66.84 (-1.889)
한국 CDS 5y: 40.4 (-0.103)
브라질 CDS 5y: 186.2 (-7.219)
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* S&P500 섹터별
자유소비재: (2.36%)
필수소비재: (-0.28%)
에너지: (1.29%)
금융: (0.23%)
헬스케어: (0.41%)
산업재: (0.68%)
IT: (0.86%)
커뮤니케이션: (0.76%)
소재: (0.33%)
유틸리티: (-0.71%)
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* S&P500 Winners & Losers
UP
AMD (8.26%)
넥타 세러퓨틱스 (7.83%)
마텔 (7.68%)
치포틀레 멕시칸 그릴 (6.63%)
얼타 뷰티 (6.26%)
DOWN
PG&E (-22.34%)
램 웨스턴 홀딩스 (-6.66%)
메드트로닉 (-6.45%)
필립 모리스 인터내셔널 (-3.06%)
인터컨티넨털 익스체인지 (-3.03%)
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$$$ 미국 주요기업 등락
자동차/부품/타이어: GM (3.09%), 포드 (2.60%), 크라이슬러 (1.27%), 테슬라 (5.44%) / 보그워너 (2.60%) / 굿이어 (-0.85%)
IT: 애플 (-0.22%), 마이크론 (3.98%), 인텔 (0.47%), 알파벳 (-0.20%), 페이스북 (0.07%), 페이팔 (0.77%), 아마존 (3.44%), 넷플릭스 (5.97%)
오일메이저/Shale/태양광: 엑슨모빌 (0.52%), 셰브론 (1.30%) / EOG리소시스 (0.63%), 파이어니어 (2.18%) / 퍼스트솔라 (-1.14%)
헬스케어: 길리어드 (0.45%), 암젠 (1.35%), 바이오젠 (1.28%), 앨러간 (-0.09%), 존슨&존슨 (-0.64%), 일라이릴리 (0.54%), 스펙트럼 (4.62%)
중국기업: 알리바바 (2.40%), 바이두 (1.03%), JD닷컴 (2.20%), 씨트립 (2.21%), 넷이즈 (4.24%), 웨이보 (2.29%)
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元元元 홍콩 주요기업 등락
자동차: BYD (-0.21%), 브릴리언스 (0.70%), 그레이트월 (1.61%), BAIC (0.24%)
통신/IT: 차이나모바일 (1.50%), 차이나유니콤 (0.12%), 차이나텔레콤 (1.53%) / 텐센트 (2.25%), 킹소프트 (1.58%), 레노버 (-2.88%), 하이얼 (0.53%)
카지노/음식료: 갤럭시 (-0.93%), 샌즈차이나 (0.60%), 윈마카오 (-3.01%) / 왕왕 (2.63%), 멍니우 (-2.13%), 강사부 (0.52%)
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은행/보험/증권: 공상은행 (0.36%), 중국은행 (0.30%), 건설은행 (0.16%) / 핑안보험 (0.30%), 중국생명 (1.59%) / CITIC증권 (0.87%), 하이통증권 (2.70%)
#주요종목신고가신저가
기간별 거래소 신고가 종목
- 60일: LG유플러스, 오리온, 한국콜마, SK네트웍스, NHN엔터테인먼트, 동아에스티, 에스엘, 쌍용차, 롯데정보통신, 유양디앤유
- 52주: 없음
- 역사적: 없음
기간별 거래소 신저가 종목
- 60일: 우리은행, 현대해상
- 52주: 호텔신라, 대교, 기업은행, 신한지주, 하나금융지주, 화승엔터프라이즈
- 역사적: BNK금융지주
기간별 코스닥 신고가 종목
- 60일: 위메이드, 바이넥스, 넥슨지티
- 52주: 없음
- 역사적: 없음
기간별 코스닥 신저가 종목
- 60일: 없음
- 52주: 없음
- 역사적: 없음
#해외뉴스
- 일본, 해외 M&A 6년 만에 中 따돌렸다 : http://news.hankyung.com/article/2019010700801
- 애플쇼크 가성비 낮은 아이폰XR 탓…美상무 관세와 무관 : http://m.mk.co.kr/news/international/2019/13772
- 테슬라, 中공장 착공…세계최대 車시장 직접 공략 : http://news.hankyung.com/article/2019010705351
[KB: 델타원/파생상품] 1/8 Morning Brief
*KB리서치 Delta 1/Derivatives 이중호
■ 전일시장/프로그램 매매
-KOSPI: 2037.1(+26.85p)
KOSPI200: 261.57(+3.68p)
차익PR: +122억, 비차익PR: +1652억
-KOSDAQ: 672.84(+8.35p)
KQ150: 1141.01(+9.11p)
차익PR: -1억, 비차익PR: -76억
■ 선물/옵션(전일), CME야간
-K200 선물 262.8p(+3.95p)
미결제약정: 284,679 계약
시장 평균Basis +0.95p
-KQ150 선물 1141.3p(+12.3p)
시장 평균Basis -5.53p
-K200 옵션PCR 84.0p
VKOSPI 16.67(-1.29p)
-CME 야간선물 +0.7pt
외국인 +236계약
기관 -9계약
■ 기타 지표 (7시 20분 기준)
-원/달러NDF 1116.75
-달러화지수 95.69
-WTI 48.77$
-Dubai 56.56$
-IRS 1.808, CRS 1.305 (SPOT, 1Y)
-iShares MSCI Korea (EWY) 58.84$ (+0.38%)
-Deutsche X-trackers MSCI Korea(Hedged) (DBKO) 25.61$ (+0.23%)
-엘지 디스플레이 ADR 8.30 (+0.97%)
-우리은행 ADR 39.39 (-6.37%)
■ Market Comment
- 미중간 무역협상 낙관론이 유지되며 미국 증시 상승. 특히 전전일 2~3% 대의 급등 이후에도 지속 상승한 것에 주목
- KOSPI200 야간선물 0.27% 상승. 거래량은 적었지만 외국인 투자자의 지속 야간선물 매수 나타나고 있는 것에 방점
- 미국에서 CES 진행되며 다양한 새로운 뉴스 노출. 투자심리 반등에 견인차 역할을 할 수 있을지에 관심
- 낮은 원자재 가격은 구조화 파생상품 (ELS, DLS)의 좋은 투자 기회가 될 수 있음
KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음.
김두언의 Macro Daily News
(1/7~11) 한 주의 매크로 전략, 경제팀 김두언(02-6114-2949)
■ 전일 주요 NEWS TOP 3
- (글로벌) 미국, 미중 무역협상에서 중국측의 확실한 '약속' 받아내기 위해 노력 중
https://www.wsj.com/articles/u-s-pushes-china-to-follow-through-on-trade-promises-11546869147
- (미국) 미국, 모기지금리 하락으로 주택시장 기대감 상승
https://www.wsj.com/articles/falling-mortgage-rates-raise-hopes-for-battered-housing-market-11546862400
- (글로벌) 사우디 유가 80 달러/ 배럴로 회복시키기 위해 원유 수출 대폭 축소 계획 중
https://www.wsj.com/articles/saudis-plan-to-cut-crude-exports-to-7-1-million-barrels-a-day-say-opec-officials-11546877089
■ 김두언의 매크로 포인트:
1) KB Macro View: G2, 긍정적 정책기조 변화의 시작
http://me2.do/5s5jk3JE
- 주말에 들려온 3가지 긍정적인 소식들
- 첫째, 미국의 고용 호조는 최근 부각된 미국 경기 우려를 경감
- 둘째, 파월 의장 연설은 2019년 점도표의 유연성을 시사
- 셋째, 중국 지준율 인하에도 상반기 추가 지준율 인하 전망
■1월 주요 매크로 이슈
- 9일: 12월 FOMC 의사록
- 11일: CES 2019 종료일
- 14일: IMF 수정 경제전망
- 21일: 영국 의회, 브렉시트 합의안 승인 기한일
- 23일: 1월 BOJ (수정 경제전망)
- 24일: 1월 BOK (수정 경제전망), 1월 ECB (수정경제전망)
- 30일: 1월 FOMC
KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음
[KB증권 1월 2주 Bond In One]
■ 전망이 빗나갈 변수들
- 채권: 금리 반등 시 매수 대응 권고 유지
- 크레딧: 연초 기관 자금집행으로 크레딧 스프레드 축소 예상
- 크레딧 이슈: 불확실한 경제 환경 속에서 기업들의 신종자본증권 발행에 대한 관심 증가
▶️김상훈(02-6114-2090)
▶️김세용(02-6114-2940)
▶️전혜현(02-6114-2094)
▶️http://me2.do/FVfpwcgI
KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음
[전략/퀀트 이진우, 경제분석 이승훈]
[MERITZ Bi-Weekly] Again 1995?
1. Key Issues
- 위험자산 가격 회복의 조건: Macro 변수를 중심으로
- 주식전략: 연준의 ’완화적 본능’ 은 돌아오는가
2. Macro View 및 Earnings Update
- Macro: 글로벌 GDP성장률 전망 3.6%에서 3.5%로 미세 조정
- Earnings: 글로벌 전반적으로 감익 사이클 시작
3. Appendix
- Macro Consensus Revisions, Risk Indices
- Fundamental / Earnings / Style
https://bit.ly/2TBNzuA
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[신한금융투자 제약/바이오, 의료기기; 배기달, 김지하]
★ Daily News 1월 8일자
<유한양행; 신약 개발 업체로 도약>
▶️비알콜성 지방간염 치료 위한 신약 후보물질 기술 이전 계약 체결
-미국 길리어드사이언스와 비알콜성 지방간염 치료를 위한 신약 후보물질의 기술 이전 계약 체결.
-반환 의무 없는 계약금 0.15억불, 개발, 허가 및 매출에 다른 단계별 마일스톤 7.7억불 포함, 총 7.85억불 규모. 경상기술료도 순매출액에 따라 수령 가능하며 계약 지역은 한국을 제외한 전 세계.
-현재 출시된 비알콜성 지방간염 치료제는 없으며 임상 3상을 하고 있는 파이프라인이 가장 빠름.
시장 규모는 본격적인 치료제 출시가 예상되는 20년 33억불에서 25년에는 206억불까지 확대 전망
▶️올해 영업이익 736억원(+20.7%, YoY)으로 작년 부진 탈피 기대
-작년 실적 영업이익 609억원(-24.2%, 이하 YoY)으로 부진할 것.
올해는 기술 수출료(976억원) 유입 등으로 영업이익은 736억원(+20.7%) 전망.폐암 치료제 ‘레이저티닙’의 임상 3상 진입 등으로 인해 경상개발비는 1,423억원(+28.3%)으로 예상.
▶️목표주가 31만원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
1) 기술 수출료 유입으로 실적 개선 기대
2) 자체 개발한 신약 후보물질의 기술 이전 계약 체결로 명실 상부한 신약 개발 업체로 도약
3) ‘레이저티닙’의 임상 진전에 따른 신약 가치 상승 기대.
-본문: https://bit.ly/2Ayrgia
위 내용은 2019년 1월 8일 07시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다
[흥국 리서치센터 매크로팀] Heungkuk Morning Comment [주식] 1/8(화)
[전일 국내 주식 동향]
국내 증시는 전 거래일 대비 1.34% 상승한 2,037.10
- 중국 경기부양책 및 미중 무역협상에 대한 긍정적인 기대감에 상승
- 수급별로는 기관이 1,646억원을 순매수하며 증시 상승 주도
- 반면, 외국인과 개인은 각각 1,233억원, 1,043억원씩 순매도
- 화학 업종이 전일 대비 4.0% 상승하며 업종 수익률 상위 기록
- 상업서비스 업종이 전일 대비 2.1% 하락하며 업종 수익률 하위 기록
- 야간 선물 263.50(+0.27%)
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 23,531.35(+0.42%), S&P 500 2,549.69(+0.70%)
- 미국 증시는 미중 무역협상에 대한 기대감 및 국제 유가 강세에 상승
- 사우디의 재정 지출 확대를 위한 원유 수출 물량 감축 소식에 WTI 1.2% 상승.
- 아마존(3.44%)의 목표주가 상향(1,920$) 또한 긍정적 요인으로 작용
- 한편, 유럽 증시는 '노딜 브렉시트' 가능성에 대한 우려 확산되며 하락.
브렉시트 합의문에 대한 영국 의회의 승인투표 날짜는 15일
<아시아> 상해종합지수 2,533.09(+0.72%) 닛케이 지수 20,038.97(+2.44%)
- 중국 증시는 인민은행의 추가 지준율 인하 및 지속적인 경기 부양책에
대한 기대감에 상승
- 일본 증시는 파월 연준 의장의 완화적 발언 및 미중 무역협상 기대감에 상승
- MSCI EM ETF 39.78(+0.23%)
[흥국 리서치센터 매크로팀] Heungkuk Morning Comment [채권] 1/8(화)
[전일 국내 채권 동향]- 국내 채권은 3년 1.807%(+1.0bp), 10년 1.977%(+0.5bp) 마감
- 지난주말, 파월 연준 의장이 통화정책에 대해 유연함을 가지고 결정하겠다는 발언에 상승한 미국채 금리에 반응하여 국고채 금리 또한 상승 압력이 우세
- 미국 고용시장 지표의 서프라이즈 또한 국내 시장 금리 상승 요인이었으나 외국인의 선물 매수세에 금리 상승이 제한
[전일 해외 채권 동향]
- 미국 채권 시장은 2년 2.524%(+3.6bp), 10년 2.684%(+2.3bp) 마감
- ISM 비제조업 PMI는 시장 예상치를 하회하며 다소 부진한 모습을 보였으나 7~8일 진행된 미중 무역협상에 대한 기대감이 위험자산 선호 심리를 자극하며 미국 시장 금리 상승 요인으로 작용
- 윌리암스 뉴욕 연은 총재의 목표물가제에서 일시적물가수준으로 조정해야된다는 발언 또한 비둘기적으로 해석되며 상승요인으로 작용
[흥국 리서치센터 매크로팀] Heungkuk Morning Comment [외환] 1/8(화)
[전일 국내 외환 동향]
- 달러/원 환율은 1,118.6원(-5.9원) 마감
- 미국 파월 의장의 비둘기적 발언과 미 고용지표가 경기둔화에 대한 우려를 일부 해소시켰으며, 기자회견을 통한 파월 의장의 해임설 일축으로 불확실성이 해소되며 위험자산 선호 심리를 자극. 단, 1,110원대 시장의 저점인식에 따른 결제 수요가 달러/원 환율 하락폭을 다소 축소
- 뉴욕 NDF 시장 달러/원 1M 1,116.9원
[전일 해외 외환 동향]
- 해외 외환, 달러 인덱스 95.69pt(-0.49%), 유로/달러 1.148달러(+0.65%)
- 연준이 금리 인상 사이클을 멈출 수 있다는 기대감이 지속되고 있는 가운데 미국 ISM 비제조업 PMI 또한 시장예상치를 하회하며 부진한 모습을 보이자 달러 인덱스는 하락 폭을 확대.
- 유로화와 파운드화는 다음주 15일 영국 브렉시트 표결을 앞두고 합의안 통과에 대한 기대감이 확대되며 강세를 보임. 11월 유로소매판매 시장 예상치 0.2%를 상회하는 0.6% 증가하며 유로존 경기 둔화세를 일부 진정시킴
[신한금투 조선/기계 황어연, 조홍근]
# Daily News_19.01.08(화)
▷ WTI: 48.5달러/배럴(+1.2% DoD)
▷ BDI: 1,260p(-p, -%)
▶️ (Upstream) 삼성중공업, 노르웨이 Odfjell에 세미리그 1척 인도 완료
→ 해당 세미리그는 Stena Drilling이 발주했다가 선주측이 건조계약 해지된 선박
→ 18년 1월 Odfjell과 리세일 계약 체결(5.05억달러, 잔금의 70% 수준)
→ Stena로부터 선수금은 30% 받았으나 현재 국제 중재 절차 진행 中
▶️ (Tradewinds) 美 Mariner East 2 파이프라인 프로젝트 가동. LPG/에탄 공급 능력 확장
→ 에탄/에틸렌 선박 8~10대 필요할 전망(전체 선대의 20% 수준)
▶️ (EBN) 현대미포조선, 2022년까지 수주잔고 기준 글로벌 Top5 조선소 목표 제시
→ 2018년 기준 현대미포조선의 수주잔고 순위는 8위
* 링크: https://bit.ly/2QuRJT8
▶️ (글로벌이코노믹) 현대로템, 우즈베키스탄 타슈겐트-사마르칸트 노선 고속철도 차량 수주협상中
*링크: https://bit.ly/2VyeiKc
▶️ (선박뉴스) 중국 내 항만에서 개방형 스크러버(Open-loop) 사용 금지
※ 개방형 스크러버: 배기가스에서 SOx를 제거 처리 후 선외로 배출하는 방식
▶️ (선박뉴스) 2018년 중고 탱커 거래량 사상 최고 수준 기록(17년 대비 +17%)
→ 탱커 업황은 어려웠지만 선주들의 시황 개선 기대감 때문
▶️ (서울경제) 현대중공업, DNV GL(노르웨이/독일 선급)으로부터 평형수처리장치 형식승인 획득
→ 개정된 IMO 지침을 적용한 형식승인이며 글로벌 4개社만이 승인 획득
* 링크: https://bit.ly/2RvHK4s
* 위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
[메리츠종금증권 반도체/디스플레이 김선우]
CES 2019 라이브 스트림 공유
내일로 예정된 CES 2019 정식 개장에 앞서 현재 라스베가스에서는 미디어데이가 진행중입니다.
함께하지 못해 아쉬운 분들을 위해 삼성전자 (한국시간 오전 7시 시작, 현재 진행중)와 인텔 (오전 9시 시작 예정) 라이브 스트림 주소를 보내드리니 참고해 주십시오.
CES 2019 – Press Conference Live Stream
삼성전자: 삼성전자 뉴스룸 내 라이브스트림 (Link) – 한국시간 오전 7시 시작
https://youtu.be/cXkOkHx6DVs
Intel: 인텔 뉴스룸 (Link) – 한국시간 오전 9시 시작
https://newsroom.intel.com/
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 위험자산 가격 복원의 조건
- 아직은 변동성 확대 구간: 위험자산 가격 복원 조건 완전히 충족되지 못했음
- 2분기 전후 위험자산 복원 가능성은 여전히 유효: Fed 속도조절, 유로존 정치문제 완화, 미중 무역분쟁 타결, 중국 경기대응에 따른 완만한 반등 등이 맞물릴 가능성 주시
https://bit.ly/2VBuMBm
[주식시황 정다이] 오늘의 차트: 최근 영국 PMI 동향과 통화정책 함의
[운송/자동차부품 이종현] 칼럼의 재해석: IMO 2020환경 규제가 항공 산업에 미칠 영향
https://bit.ly/2CW3Zsi
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮 [메리츠종금증권 조선/기계 김현]
Meritz 조선/기계 Daily_2019.1.8(화)
BDI: -13, 1247p
- 중국, 2030년까지 전세계 최대 LNG 소비국 등극 전망(TradeWinds)
- 노르웨이 석유 및 가스 투자, 2019년에 전년대비 16% 증가 전망(Upstream)
- 2018년 탱커 중고선 거래, 사상 최고치 기록(TradeWinds)
https://bit.ly/2CWBMBH
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠종금증권 반도체/디스플레이 김선우]
CES 2019 라이브 스트림 공유
내일로 예정된 CES 2019 정식 개장에 앞서 현재 라스베가스에서는 미디어데이가 진행중입니다.
함께하지 못해 아쉬운 분들을 위해 삼성전자 (한국시간 오전 7시 시작, 현재 진행중)와 인텔 (오전 9시 시작 예정) 라이브 스트림 주소를 보내드리니 참고해 주십시오.
CES 2019 – Press Conference Live Stream
삼성전자: 삼성전자 뉴스룸 내 라이브스트림 (Link) – 한국시간 오전 7시 시작
https://youtu.be/cXkOkHx6DVs
Intel: 인텔 뉴스룸 (Link) – 한국시간 오전 9시 시작
https://newsroom.intel.com/
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
SK Morning Call 2019.01.08(화)
▶️ Market Comment
미국 증시
ㆍ 미중 무역협상 기대감으로 상승 마감
ㆍ 차관급이 대표인 이번 회담에 중국 류 부총리가 양국 협상장을 찾았다는 소식 전해져
ㆍ 12월 서비스업PMI는 전월 60.7에서 57.6로↓, 12월 미국 고용추세지수는 111.6로 전월보다↑
유럽 증시
ㆍ 브렉시트 불확실성에 일제히 하락 마감
ㆍ 브렉시트 합의문에 대한 영국 의회의 승인투표 날짜가 오는 15일로 확정, 브렉시트 우려 부상
ㆍ 미중간 무역협상 기대감에 유럽증시는 오후장에서 상승세 보이기도, 상승폭은 제한
일본 증시
ㆍ 금융정책 글로벌 훈풍에 상승 마감
ㆍ 제롬 파월 연준 의장이 금융긴축을 서두르지 않겠다는 자세를 시사한 것이 투심 개선
ㆍ 중국이 경기부양 일환으로 예금준비율을 1% 인하하고 미중 무역협상이 7일 시작한 것도 호재
중화권 증시
ㆍ 지준율 인하와 미중 무역협상 기대감에 상승 마감
ㆍ 오는 15일과 25일 은행의 지준율을 각각 0.5%pt 인하, 약 130조원 유동성 순공급
ㆍ 항공기제조가 평균 4.04% 급등하며 전체 지수 상승 견인, 인프라/기술주 위주 상승
국내 증시
ㆍ 미국과 중국 금융정책에 대한 기대감으로 양지수 상승 마감
ㆍ 미국 금리인상 속도조절 기대감에 중국 지급준비율 인하 등 글로벌 호재에 매수세
ㆍ 미중 무역협상에도 중국 증시는 관망세를 보여, 지수 상승 폭 제한
▶️ Global News Clip
ㆍ Amazon, Microsoft를 추월해 시총 1위 등극, 주가 +3.44% 상승
ㆍ Tesla, 중국 상해 공장 착공 준비, 중국서 Model3 인도는 3월에 시작될 것이라는 소식, +5.44%
ㆍ Matttel, BTS와 협업해 인형, 게임, 컬렉터 아이템 등을 만들 것, 주가 +7.68% 상승
ㆍ Dillard's, 고급화 전략 추진해와, Macy's와 Nordstrom 사이에 있는 고객층 타겟, 주가 +5.69%
ㆍ Mastercard, 스폰서십 및 리테일용 브랜드 로고에서 이름 안쓰고 빨강과 노랑 원만 유지할 것
ㆍ QEP Resources, Elliott이 $2.1bn 인수 가격 제시했다는 내용이 확인돼, 주가 +40.30% 상승
PDF보기: https://bit.ly/2C5jz34
※ 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
[SK증권] Mid-Small cap
▶️ 오늘의 Check Point!!! 2019.01.08(화)
▶️ KB국민은행 노사 밤샘 협상 결렬
ㆍ 국민은행 노조의 총파업은 2,000년 주택은행과 국민은행 합병 반대 파업 이후 19년 만
ㆍ 주요 쟁점은 임금피크제 도입 시기와 페이밴드(호봉상한제), 그리고 성과급
ㆍ 8일 하루 파업에 이어 2차로 설 연휴 직전에 파업을 다시 시작해 3월 말까지 네 차례 더 파업을 이어간다는 계획
▶️ JP모건 헬스케어 개최
ㆍ 이번 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에 참석하는 코스피·코스닥·코넥스 상장업체는 26곳에 달함
ㆍ 파이프라인이 임상 초기 단계 있는 업체는 기술수출, 후기 단계 업체는 마케팅 파트너 또는 수주 계약 체결 기대
ㆍ 컨퍼런스의 최대 화제는 브리스톨마이어스스큅과 세엘진의 초대형 인수합병이 될 것
※ 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
20190108(화) 하나금투 반도체 김경민: 전일 DRAM & NAND 현물시장
★ DRAM 현물시장
◈ 모멘텀이 양호하지 못했습니다(not ideal). 시장 내 어느정도 문의가 있었지만, 가격이 여전히 하락세를 지속했고 수요처들은 아직 매수에 조심스러웠습니다(still cautious in purchasing). 결국, 거래조건이 양호하지 못했습니다.
DDR4 8Gb 1*8 2400 -0.32%
DDR4 4Gb 512*8 2400 보합
DDR3 4Gb 512x8 1866 -0.20%
DDR3 4Gb 512x8 eTT 보합
DDR3 4Gb 256x16 1866 -0.49%
DDR3 2Gb 256x8 1866 보합
★ NAND 현물시장
◈ 수요가 양호하지 못했고(unideal) 공급사들은 호가를 조정하는 데 적극적(active)이었습니다. 저가 제품들에는 어느정도 문의가 있었지만, 수요처와 공급사 양측이 가격 협상에 조심스러웠습니다(stay cautious for bargaining). 결국, 양측은 가격 합의에 이르지 못했습니다.
64Gb MLC -0.30%
32Gb MLC 보합
16Gb MLC 보합
하나금투 반도체 애널리스트 김경민
(위 내용은 컴플라이언스 승인을 득함)
20190108(화) 하나금투 반도체 김경민: 글로벌 반도체
★ 필라델피아 반도체 +1.9%, 다우 +0.4%, S&P 500 +0.7%, 나스닥 +1.3%
◈ 상승주: ① AMD(CPU, GPU) +8.3%, ② 엔비디아(GPU) +5.3%, ③ 마이크론(DRAM, NAND) +4.0%
◈ 하락주: ① IDTI(네트워크 반도체) -0.7%, ② 퀄컴(통신용 반도체) -0.3%,
★ FAANG: 페북 +0.1%, 아마존 +3.4%, 애플 -0.2%, 넷플릭스 +6.0%, 알파벳 -0.2%, MSFT +0.1%
★ 웨이퍼: 신에츠화학 +4.3%, Sumco +6.3%, 질트로닉 +6.2%, Globalwafers +6.6%
★ 대만 반도체: TSMC(파운드리) +2.4%, UMC(파운드리) +2.8%, 미디어텍(모바일칩) +0.9%, 노바텍(DDI) +4.9%, 난야(DRAM) +0.4%
★ 대만 서버: Quanta(조립) +1.0%, 인벤텍(마더보드) +1.6%, ASPEED(프로세서) -6.4%, Wiwynn(인프라) +2.6%
★ 하나금투 커버리지: KOSPI +1.3%, 삼성전자 +3.5%, SK하이닉스(중립의견) +0.7%, KOSDAQ +1.3%, SK머티 +1.3%, 원익머트 -1.5%, 티씨케이 +1.5%, 원익QnC +4.0%, 리노공업 +3.4%, 고영 +6.5%, 원익IPS +0.6%
하나금융투자 반도체 애널리스트 김경민
(위 내용은 컴플라이언스 승인을 득함)
하나금투 반도체 김경민 #1/7 CES 컨퍼런스: Panasonic
딱히 새롭게 눈에 뜨일 만한 내용이 없어서 아쉬웠습니다.
전반부는 소비자용 제품 위주(프로젝터, 루믹스 카메라)로 진행되었습니다. 프로젝터 부문에서 파나소닉은 디즈니와 협력하고 있습니다. 양사의 협력은 10년 전부터 시작되었습니다.
후반부는 커넥티드카 에코시스템에 대한 내용이었습니다. 협력사는 퀄컴, 시스코, 아마존, T모바일, Integrity(보안) 등입니다. 그 외에 e-Bike용 시스템, 할리데이비슨과의 협력 등이 언급되었습니다.
Booth 관람을 해야 아쉬움이 해소될 것 같습니다. 이상입니다.
하나금투 반도체 김경민
(위 내용은 컴플 승인 득함)
하나금투 반도체 김경민 #1/7 CES 퀄컴 컨퍼런스
안녕하세요. 김경민입니다. CES 퀄컴 컨퍼런스의 첫 주제는 5G였습니다. 스냅드래곤 855 적용 스마트폰이 2019년 30종+ 출시됩니다. 퀄컴 모뎀칩뿐만 아니라 RF Front End 솔루션을 사용합니다. RF는 스카이웍스, 브로드컴이 장악하던 시장이었는데 퀄컴의 존재감이 커져가고 있습니다.
어젯밤 자율주행 관련 발표를 기대하던 청중 앞에서 기존 사업(게임용 GPU) 설명에 치중했던 엔비디아와 달리, 퀄컴은 바로 자율주행차 주제로 넘어갔습니다. Alexa로 식당 검색 시연 중에 에러가 몇 번 발생했지만 전반적 반응은 긍정적이었습니다. 퀄컴의 5G 칩과 차량용 칩셋은 2019년 하반기부터 반도체 수요에 온기를 불어넣을 것으로 예상됩니다.
+ 차량용 스냅드래곤. 텔레매틱스, 블루투스 1위. 주요 완성차 협력사. 33개사 이상. 18개사가 스냅드래곤을 인포테인먼트용 채택
+ 퀄컴은 이동통신 기술 기반의 C(셀룰러)-V2X 상용화 추진. 차량에 모뎀칩 100% 장착. 퀄컴 협력사 Ford, 2020년부터 C-V2X 상용화
+ 차량용 콕핏용 플랫폼, 3세대 발표. 협력사는 보쉬, Continental, LG전자, Denso 등. Alexa 통해 음악 재생, 지도 검색 가능
하나금투 반도체 김경민
(위 내용은 컴플 승인 득함)
[1월 8일(화) 하나금융투자 IT 김록호] CES 2019
★ 안녕하세요. 김록호입니다.
CES 2019 LG전자 미디어 컨퍼런스에서는 5G, ThinQ, OLED 8K, 홈브루, 롤러블 TV 등이 강조되었습니다. 홈브루와 롤러블 TV의 청중 반응이 좋았습니다. 롤러블 TV(디스플레이)는 2018년에 LG디스플레이가 공개한 바 있습니다. 이번에 ‘OLED TV R’로 명명되었고, 시그니처 브랜드에 속해 2019년 내로 출시 예정입니다. 패널을 말아 놓은 정도에 따라 TV, 스피커 등으로 사용 가능해 거실 등에서 공간 활용도가 높을 것을 강조했습니다. 새로운 제품들의 실적 기여도는 미미하겠지만, 반응은 양호해 기대감을 가질만한 부분이라 생각됩니다. 아래는 전반적인 내용 정리본입니다. 감사합니다.
> LG ThinQ
-모바일, 가전 등의 스마트홈 개선, 혁신 강조
-라이프스타일 데이터를 기반으로 소비자에게 선제적으로 활동 제안
-아마존 대쉬와 협업으로 간단하게 가정 내 물품 주문 가능
-TV의 AI 강화: 구글 어시스턴트, 아마존 알렉사외 협업으로 수천개 브랜드의 수만개 기기 등의 AI 허브로 활용
> 5G: ‘V40 Thinq’ 소개
-퀄컴과 오랜 기간 협업해왔고, 19년부터 5G 단말기 출시
-스냅드래곤 855 탑재. sub6/mmWave 지원
-8K 디스플레이, 저전력 등에 특화
> LG HomeBrew 소개
-캡슐별로 선호 맥주 종류 선택
-수제맥주 브랜드 Muntons와 협력
> OLED 8K
-알파9 8K 프로세서. 픽셀 dimming(어두워져야 할 때 픽셀을 하나씩 꺼주는 것)
-AI 기반으로 컨텐츠에 상응하는 화질, 사운드 제공
-컨텐츠와 연동되는 영상 및 음양 효과 자동 변환
> 애플 AirPlay를 TV에 적용
> LG 시그니처 롤러블 TV
-제품명: OLED TV R
-풀뷰(Full View): 65인치 TV
-라인뷰(Line View): 일부만 나와 시간, 날씨 등 표시
-제로뷰(Zero View): 4.2채널 블루투스 스피커
(위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득함)
[1월 8일(화) 하나금융투자 IT 김록호/김현수] 테크 헤드라인
★ 안녕하세요 김현수입니다. 전일 witsview 패널 가격 데이터가 발표되었습니다. 비수기 불구 12월 하반월 대비 전 인치대에서 낙폭이 축소되었습니다(65인치 기준 -1.32% --> -0.85%). 세컨티어 업체들의 감산, 올 상반기 삼성디스플레이 LCD 라인의 OLED 전환투자 가능성 감안하면 패널 가격 폭락 우려하고 있는 시장 컨센서스와 달리, 긍정적인 가격흐름 기대할 수 있다고 판단됩니다. 감사합니다.
<주요 뉴스>
# 삼성전자, 분리하고 합칠 수 있는 듀얼 스크린폰 특허 출원
삼성전자가 두 개의 화면을 서로 분리해 독립적으로 작동할 수도, 두 화면을 하나로 합쳐 사용할 수도 있는 듀얼 스크린폰 특허를 출원했다고 미국 IT매체 폰아레나가 6일(현지시간) 보도했다.
http://bit.ly/2RDLCQQ
# "차기 아이폰엔 트리플 카메라 탑재”
미국 IT매체 애플인사이더는 유명 IT 트위터리안 온리크스가 인도 IT 매체 디짓(Digit)과 함께 제작한 2019년 아이폰 렌더링을 공개했다고 6일(현지시간) 보도했다.
http://bit.ly/2GXjGTN
<기타 뉴스>
# Reuters: “삼성, 여름에 미국에서 Sprint와 함께 5G 스마트폰 데뷔 예정”
미국 무선통신업체인 Sprint는 월요일 삼성전자와 함께 올 여름에 5G 스마트폰을 미국에 출시할 계획이라고 말했다.
https://reut.rs/2RAHmSa
# "다양한 형태로 척척"…삼성 가정용 '마이크로 LED' 공개
삼성전자가 세계 최소형 75인치 마이크로 LED 스크린을 최초로 공개했다.
http://bit.ly/2H0akqC
# 중국 바이톤, 전기차에 48인치 디스플레이 탑재
중국 전기차 스타트업 바이톤이 대형 자동차 실내 디스플레이 시대 개막을 선언했다.
http://bit.ly/2GYRPmd
<글로벌 업체 주가 동향>
애플 -0.22%
HTC +0.55%
ZTE +4.27%
레노버 -2.88%
인텔 +0.47%
마이크론 +3.98%
TSMC +2.40%
퀄컴 -0.28%
미디어텍 +0.92%
AUO +1.68%
이노룩스 +2.06%
BOE +1.14%
JDI +2.86%
(위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득함)
[키움 건설,부동산/라진성]
▶️ 건설/부동산
2018년 부동산 시장 연말정산
[Overweight(Maintain)]
1) 움츠린 2018년, 맑은 신규분양/수도권 vs 흐린 재고주택/지방
- 아파트 가격은 작년 12월 전국은 65개월, 서울은 56개월만에 하락 전환
- 거래량은 2016년부터 3년 연속 감소, 2012년 이후 최저 거래량
- 신규공급 양화: 청약률 2006년 이후 최고수준
- 미분양: 수도권 최저수준 유지, 지방 위험 신호
2) 변곡점이 될 2019년 주택시장
- 정부 정책 본격 시행, 정책효과 최고치에 달해 불확실성 확대
- 다만, 빠르면 연말, 늦어도 내년 상반기 중 재정비 규제 완화를 시작으로 주택시장 변화 감지 전망
1) 3년간의 신규공급 감소와 입주 물량 부담 완화
2) 작년말 보여준 정부 정책의 기조 변화(건설투자 확대 시그널)
3) 연착륙이 예상되는 주택가격 대비 급등할 것으로 예상되는 부동산세금에 따른 조세저항 등
3) 대형사에게 유리한 주택시장, 건설업종 비중 확대 필요
- 올해 7개 대형사의 주택공급 M/S는 35.1%(yoy +9.2%p)로 최고 수준
- 지방 위험 신호에도 대형사는 수도권 중심 재정비 사업 위주로 낮은 분양 리스크
- 재정비는 상대적으로 수익성이 낮은 공종으로 인식, 올해 분양될 물량은 과거에 수주분, 도급증액 및 분양가 상승 등으로 마진 훼손이 크지 않을 전망
- 대형사는 양호한 분양실적과 M/S 확대 가능
보고서: https://bit.ly/2TC2cy2
[문의: 키움 라진성/ 010-8668-3889]
감사합니다.
* 컴플라이언스 검 필
[1월 8일(화) 하나금융투자 IT] CES 2019
★ CES 2019 LG전자 미디어 컨퍼런스에서는 5G, ThinQ, OLED 8K, 홈브루, 롤러블 TV 등이 강조되었습니다.
홈브루와 롤러블 TV의 청중 반응이 좋았습니다.
롤러블 TV(디스플레이)는 2018년에 LG디스플레이가 공개한 바 있습니다.
이번에 ‘OLED TV R’로 명명되었고, 시그니처 브랜드에 속해 2019년 내로 출시 예정입니다.
패널을 말아 놓은 정도에 따라 TV, 스피커 등으로 사용 가능해 거실 등에서 공간 활용도가 높을 것을 강조했습니다.
새로운 제품들의 실적 기여도는 미미하겠지만, 반응은 양호해 기대감을 가질만한 부분이라 생각됩니다.
아래는 전반적인 내용 정리본입니다. 감사합니다.
> LG ThinQ
-모바일, 가전 등의 스마트홈 개선, 혁신 강조
-라이프스타일 데이터를 기반으로 소비자에게 선제적으로 활동 제안
-아마존 대쉬와 협업으로 간단하게 가정 내 물품 주문 가능
-TV의 AI 강화: 구글 어시스턴트, 아마존 알렉사외 협업으로 수천개 브랜드의 수만개 기기 등의 AI 허브로 활용
> 5G: ‘V40 Thinq’ 소개
-퀄컴과 오랜 기간 협업해왔고, 19년부터 5G 단말기 출시
-스냅드래곤 855 탑재. sub6/mmWave 지원
-8K 디스플레이, 저전력 등에 특화
> LG HomeBrew 소개
-캡슐별로 선호 맥주 종류 선택
-수제맥주 브랜드 Muntons와 협력
> OLED 8K
-알파9 8K 프로세서. 픽셀 dimming(어두워져야 할 때 픽셀을 하나씩 꺼주는 것)
-AI 기반으로 컨텐츠에 상응하는 화질, 사운드 제공
-컨텐츠와 연동되는 영상 및 음양 효과 자동 변환
> 애플 AirPlay를 TV에 적용
> LG 시그니처 롤러블 TV
-제품명: OLED TV R
-풀뷰(Full View): 65인치 TV
-라인뷰(Line View): 일부만 나와 시간, 날씨 등 표시
-제로뷰(Zero View): 4.2채널 블루투스 스피커
(위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득함)
1/8일 하나금융투자 파생/주식시황 김용구
[시황저격] 1월 옵션만기 전망: 증권에서 외인으로의 손바뀜
▶️https://goo.gl/SgLaUY
* 1월 옵션만기주 시장은 중립수준의 수급흐름이 이어질 전망.
1) 금융투자를 위시한 기관권 연말 프로그램 배당매수차익거래의 역회전격 매물화 시도는 일정수준 불가피할 것이나,
2) 우리은행 지주사 전환에 따른 거래정지(1/9 ~ 2/12일, 2/13일 ㅂ변경상장 예정, 상장주식수 증가에 따른 KOSPI200 내 영향은 0.006%pt 내외로 극히 미미)와 이에 연유한 매수차익잔고 청산제약,
3) 비차익 중심 외국인 현물 러브콜은 관련 파장의 완충기제로 기능할 것.
만일, 외국인 선물 되돌림 시도가 최근 일련의 EM 투자심리 및 펀드 플로우 개선에 힘입어 12월 매수분을 한계로 잦아드는 경우라면(12월 중 지수선물 2.6만 계약 순매수, 연초 이후 2.0만 계약 순매도), 시장 베이시스 축소 여지는 상당부분 제한될 것
* 배당매수차익잔고 청산가능 물량에 대한 논의가 분분.
12월 동시만기 이후 유입됐던 1.4조원 상당의 외국인 PR 매물화 가능성을 경계하고 있으나, EM 펀드 플로우 개선에 따른 비차익 러브콜이 주류를 형성하고 있다는 점에선 단기간 내 매도청산 여지는 희박.
배당매수차익거래 되돌림 시도는 증권을 필두로 한 기관권 내부 이슈로 제한될 전망.
12월 동시만기 이후 증권측 Big/Mini 선물 누적 포지션을 감안시 최대 4천억원 상당의 청산압력이 존재.
유의미한 시장 충격을 예상하는 것은 아니겠으나, 어쨌든 사주경계를 게을리 할 순 없는 이유
* 외국인 선물과 유의미한 상관성을 형성 중인, EM Sentiment Index와 MSCI EM/Korea 이익수정비율의 상승반전 시도, Down-side 리스크를 겨냥한 매도헤지의 실익 제한된 현 시장 여건 등은 중립이상의 시장 베이시스 환경 여건을 암시.
외국인 선물의 되돌림 과정은 12월 매수분을 극단으로 일단락될 공산이 크단 의미.
컨버젼을 활용한 합성선물의 만기일 종가무렵 청산 가능성은 현재로선 제한적.
PR 배당매수차익잔고 청산 가능성을 이유로 사전적 경계감이 짙은 1월 옵션만기일 것이나, 원만한 손바뀜이 전개되는 경우라면 사후적으론 기대감이 클 수 있는 만기인 셈
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
[Chemical Insight/KTB 정유화학 이희철 ☎️2184-2308]
★ Spot Issue - 중국 지준율 인하가 화학제품 반등 요인으로 작용할 수 있나?
▶️ 중국 지준율 인하는 역내 석유화학 업황에 긍정적. 다만 보다 중요한 것은 미중 무역분쟁 추이 및 합의 여부
▶️ 천연고무와 함께 합성고무도 연초 들어서 반등세 뚜렷. 천연고무 공급은 올해 비교적 원활할 듯. 달러화 추이 등이 관건
▶️ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스 → <https://bit.ly/2GXUWuY>
[KB: 금융 업종동향] 금융 Snapshot
■ 주요 해외 금융주 동향
- Gainer (1D / 1W): China Life Insurance (+1.6% / +2%), Deutsche Bank (+1.5% / +11.5%), Macquarie (+1.1% / +1.8%)
- Loser (1D / 1W): HSBC (-2.2% / -1.2%), Allianz (-0.8% / +2%), Wells Fargo (-0.6% / +4.1%)
■ 국내외 주요 뉴스
- 환율 (원/달러): 1,118.6 (-0.52%)
- 금리 (국채 3Y%, 1D / 1W): 1.81 (+1.2bp) / 1.82 (-1.6bp)
- KOSPI 2,037.10 (+1.34%, 거래대금: 5.3조원)
- KOSDAQ 672.84 (+1.26%, 거래대금: 3.2조원)
- 순매수: 기관 +1,646억원, 외국인 +559억원
■ 관련 지표 현황
- KB증권 은행업종 “대출행태서베이: 성장성보다는 건전성에 초점” 발간 http://me2.do/GVYzy1SI
- 포인트 1) 1Q19 대출행태 서베이는 보수적 전망이 지속된 가운데, 가계 신용위험 전망치 상승, 2) 매크로 불확실성 증대로 성장성보다는 수익성 및 건전성 관리에 초점
- 2019년 1분기 국내 은행의 가계주택, 가계일반 대출태도지수는 각각 -20과 -13을 기록하며 대출 심사 강화를 유지할 전망임. 2018년 10월 31일부터 도입된 총부채원리금상환비율(DSR) 영향이 다소 존재함 (매일경제) https://bit.ly/2CaHxKq
- 보험업계에 따르면 생명·손해보험협회는 스크래핑을 비롯해 해킹 차단을 강화한 새로운 개인정보 보호 프로그램을 개발해 1월 중순부터 본격 가동할 예정임. 따라서, '토스'와 '굿리치' 등 모바일 금융플랫폼을 통해 숨은 보험금을 직접 조회해 볼 수 없게 됨 (머니투데이) https://bit.ly/2sfPZmY
은행 유승창 상무 (010-3798-1093)
보험/증권 이남석 선임연구원 (010-3146-5331)
KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음
📮[메리츠종금증권 정유/화학 노우호]
Daily _2019.1.8(화)
▶️1/7기준
[화학 제품가격]
LPG 421$/ton(-0.9% d-d)
나프타 476$/ton(+2.1% d-d)
에틸렌 870$/ton(변동없음)
프로필렌 925$/ton(+2.4% d-d)
부타디엔 1,130$/ton(변동없음)
벤젠 545$/ton(+0.9% d-d)
HDPE 1,080$/ton(-0.5% d-d)
LDPE 1,030$/ton(변동없음)
LLDPE 1,020$/ton(변동없음)
PP 1,040$/ton(-1.0% d-d)
P-X 975$/ton(+2.5% d-d)
PTA 792$/ton(+0.9% d-d)
MEG 630$/ton(+0.8% d-d)
SM 961$/ton(+1.1% d-d)
면화 73.1$/ton(+0.8% d-d)
천연고무 1,340$/ton(-2.9% d-d)
[스프레드]
에틸렌 394$/ton(-2.4% d-d)
프로필렌 449$/ton(+2.8% d-d)
(자료: Bloomberg, Platts)
[주요뉴스]
Petronas-Saudi RAPID refinery begins trials on crude oil unit: sources (Reuters)
https://reut.rs/2Fdq5IT
동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[KB: 금융 업종동향] 금융 Snapshot
■ 주요 해외 금융주 동향
- Gainer (1D / 1W): China Life Insurance (+1.6% / +2%), Deutsche Bank (+1.5% / +11.5%), Macquarie (+1.1% / +1.8%)
- Loser (1D / 1W): HSBC (-2.2% / -1.2%), Allianz (-0.8% / +2%), Wells Fargo (-0.6% / +4.1%)
■ 국내외 주요 뉴스
- 환율 (원/달러): 1,118.6 (-0.52%)
- 금리 (국채 3Y%, 1D / 1W): 1.81 (+1.2bp) / 1.82 (-1.6bp)
- KOSPI 2,037.10 (+1.34%, 거래대금: 5.3조원)
- KOSDAQ 672.84 (+1.26%, 거래대금: 3.2조원)
- 순매수: 기관 +1,646억원, 외국인 +559억원
■ 관련 지표 현황
- KB증권 은행업종 “대출행태서베이: 성장성보다는 건전성에 초점” 발간 http://me2.do/GVYzy1SI
- 포인트 1) 1Q19 대출행태 서베이는 보수적 전망이 지속된 가운데, 가계 신용위험 전망치 상승, 2) 매크로 불확실성 증대로 성장성보다는 수익성 및 건전성 관리에 초점
- 2019년 1분기 국내 은행의 가계주택, 가계일반 대출태도지수는 각각 -20과 -13을 기록하며 대출 심사 강화를 유지할 전망임. 2018년 10월 31일부터 도입된 총부채원리금상환비율(DSR) 영향이 다소 존재함 (매일경제) https://bit.ly/2CaHxKq
- 보험업계에 따르면 생명·손해보험협회는 스크래핑을 비롯해 해킹 차단을 강화한 새로운 개인정보 보호 프로그램을 개발해 1월 중순부터 본격 가동할 예정임. 따라서, '토스'와 '굿리치' 등 모바일 금융플랫폼을 통해 숨은 보험금을 직접 조회해 볼 수 없게 됨 (머니투데이) https://bit.ly/2sfPZmY
은행 유승창 상무 (010-3798-1093)
보험/증권 이남석 선임연구원 (010-3146-5331)
KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음
- 관심리포트 알림 -
[KB: 코멘트]
KB리서치 모닝 코멘트 0108 : 무역협상 진전 기대감
시황컨설팅팀, 2019-01-08
■ 오늘의 투자전략
- 파월의 긴축 속도조절 시사 등으로 KOSPI +1%대 중반 상승
- 과도하게 높아진 증시 밸류에이션 할인율을 교정하는 계기로 작용
- 미중 차관급 무역협상에 대한 긍정적 시각으로 추가 상승 예상
☞ 자세히 보기 (http://me2.do/GseMquhA)
#오늘의 보고서
* 테슬라 (TSLA US) [권영배]
-> 4Q18 Preview: 안정적 흑자 기조 유지
보고서: https://bit.ly/2scNulg
* 카카오 (매수) [김창권]
-> Uber IPO -> 그럼 한국 시장 15조, 시총 10조
보고서: https://bit.ly/2smxqxD
#어제의 주가(지수+-1%,주가+-4%이상)
KOSPI 1.3
KOSDAQ 1.3
NASDAQ (US) 1.3
TOPIX (Japan) 2.8
NIKKEI 225 (Japan) 2.4
TAIEX (Taiwan) 2.2
Nissha Printing 11.1
AMD 8.3
Kinsus Technology 7.1
Largan 6.9
Tokyo Electron 6.4
Sharp 6.4
DNS 6.3
Fingerprint AB(FPC) 6.3
Catcher 6.0
Nintendo 5.9
Shinko 5.8
Best Buy 5.7
Tesla Motors 5.4
GS Yuasa 5.4
JSR 5.4
ZTE 5.4
Delta 5.3
Nvidia 5.3
3D Systems 5.2
Hitachi 5.2
Panasonic 5.0
NEG 5.0
Daifuku 4.9
V Technology 4.9
Novatek 4.9
Alps Electric 4.8
Murata 4.7
Egis Tech 4.7
Twitter 4.6
Hitachi Chemical 4.6
Ulvac 4.6
Acer 4.6
Toshiba 4.4
Taiyo Yuden 4.4
Fanuc Corp 4.4
Shin-Etsu Chem 4.3
NEC 4.1
Sumitomo Chem 4.0
유안타 데일리 섹터 코멘트 (2019.01.08)
● 화학/정유 황규원(02-3770-5607)
(싱가폴 복합정제마진) 정제마진 아주 서서히 회복 중
- 2018년 1분기 7.0$, 4분기 4.3$, 12월 2.9$, 2019년 1월 1주 3.0$(과거 평균 5.8$, 전년 1월 6.1$)
(Comment) 미국 정유설비 가동률이 다시 97%로 높아지면서, 휘발유 재고량이 또다시 증가하기 시작함. ‘미국 정유사 가동률 하락 → 휘발유 재고량 감소 → 휘발유 정제마진 상승’ 까지는 아직 갈길이 멀어…
(NCC 마진) 춘절(2/5일) 전 성수기로, NCC 마진 소폭 개선
- 2018년 1분기 512$, 4분기 361$, 12월 356$, 2019년 1월 1주 392$(과거 평균 420$, 전년 1월 496$)
- comment) 2월말까지 아시아 유통상의 Restocking 수요는 크지 않은 상황임. 자동차 소재(합성고무,우레탄), 섬유소재(EG/TPA), 가전제품 소재(ABS) 수요는 3월 1일 미중무역분쟁 결판 나야 변화가 있을 것
(1~3월 투자 컨셉) 1 ~2월 동안 유가회복 수혜 → 3월 무역분쟁 향배 수혜
- 1 ~ 2월 : 휘발유, 석화제품 수요 부진 지속. 반면, OPEC의 적극적인 감산으로 국제유가는 회복 국면에 접어들 것. → 정유업체는 유가상승에 따른 실적 개선이 진행됨. 석화업체는 2월 춘절 이후 수요 소멸시기에 원료가격 압박으로 작용할 것
- 3월 1일 중요한 변곡점 : 미중무역분쟁 해소시, 석화제품(특히, 가전제품인 ABS) 가수요 발생으로 석화업체 반등가능. 반면에 중국산 제품에 대한 관세가 유지될 경우, 석화업체는 유가상승에 따른 원가 압박으로 추가적인 주가 바닥 확인 과정 진행될 것
● 철강/금속 이현수(02-3770-5718)
[상품가격 동향 및 전일대비 등락]
- 중국 철강재 제품 가격: 열연 元3,711/t(+0.6%), 냉연 元4,220/t(+0.0%), 후판 元3,817/t(+0.5%), 철근 元4,005/t(+0.3%), 선재 元4,024/t(+0.4%)
- 중국 철광석 수입가격: $74.7/t(+1.8%), WTI유가: $48.8/barrel(+1.7%)
- 달러인덱스 95.7(-0.5%), 금 $1,290/oz(+0.3%), 은 $15.7/oz(-0.3%)
- 구리 $5,912/t(-0.4%), 아연 $2,497/t(-0.1%), 연 $1,949/t(-0.4%), 니켈 $11,150/t(+0.3%), 알미늄 $1,887/t(+0.3%), 아연 spot tc $165.0/t(0.0%), 연 spot tc $25.0/t(0.0%)
● 자동차 남정미(02-3770-5587)
현대차 신사옥 GBC 본격추진…수도권정비위 최종 통과
- 국토교통부에 따르면 7일 수도권정비위원회 서면 심의에서 서울시가 신청한 GBC사업 통과. 앞서 지난달 19일 수도권정비위 실무회의에서 GBC사업이 통과된 바 있음
- 앞으로 서울시 건축허가 등을 거쳐 올해 상반기에 착공할 전망
● 인터넷/게임 이창영(02-3770-5596)
담배 물면 창문이 열린다..바이두 AI로봇, 기아차에 탔다
- 운전자가 담배를 꺼내 물면 AI가 알아서 운전석 창문을 연다. 졸려서 하품하면 ‘피로 운전(fatigue driving)’ 경고와 함께 휴식을 권한다. 보조석·뒷좌석 탑승자 표정도 감지한다. 우울한 표정을 지으면 선호하는 음악을 들려주고, 음악 듣다 잠들면 스스로 음량을 낮춘다. 기존 음성명령은 ‘헤이, 구글’처럼 컴퓨터가 인지할 수 있는 명령어를 호출한 뒤 직접 명령을 내려야 했다. 바이두 AI는 명령을 내리지 않더라도 알아서 동작한다
- 지난해 8월 바이두가 차량용 AI 신기술을 무조건 현대차그룹 완성차에 탑재하기로 했다. 바이두가 차량용 AI 소프트웨어를 제작하면 현대모비스 하드웨어를 이용해 현대·기아차가 1등으로 선보인다. 이를 최초로 적용한 차량이 스포티지
- link: https://news.v.daum.net/v/20190108014056859
(Comment) 중국과 한국의 AI 기술격차가 이미 많이 차이나고 있음을 보여주는 사례. 현재 양국의 AI 관련 기업간 AI관련 투자금액도 차이가 많이나 향후에는 기술격차가 더 벌어질수도 있을듯
● 레저/미디어 박성호(02-3770-5657)
[CJ CGV 실적 Preview]
- 4Q18 연결 영업익 234억원(-45% YoY). 컨센 20% 하회
- 부문별 영업익 : 본사 116억원, 중국 21억원, 베트남 5억원, 터키 60억원
- 목표주가 6만원으로 상향 조정 (자산매각 효과)
- 자료링크 : https://bit.ly/2Qq3JoR
[파라다이스 실적 Preview]
- 4Q18 연결 영업익 -148억원(적지 YoY). 컨센은 -45억원
- 부문별 영업익 : 본사 -3억원, 부산호텔 15억원, P-씨티 -160억원
- 자료링크 : https://bit.ly/2CUqcqq
● 화장품/음식료 박은정(02-3770-5597)
제주도 외국인 일일 입도 현황
- 2019년 1월 1일 ~ 6일 누적 : 14,827명(yoy +62%, mom -14%)
중국 주요 항공사별 일일 여객 수송 현황 (동방항공 포함 총 15개 중국 항공사, 여객/도착 인원)
- 2019년 1월 1일 ~ 6일 누적 : 56,263명(yoy +14%, mom -13%)
(Comment) 1-2월 기저효과 구간. 1월 초반 트래픽 밋밋한 수치, 아직 단체 관광객의 유입 시그널 미미
(DART) 클리오 2019년 영업실적 전망 공시
- 2019년 매출액 2,300억원, 영업이익 120억원 제시
- link: https://bit.ly/2SHQNg6
(Comment) 지난해 11월 2018년 연간 영업손실 20억 전망 공시이후 2019년 영업전망을 제시한 것. 회사는 최근 비용 슬림화 및 효율적인 채널 운영을 위한 구조조정 진행 중으로 실적 개선에 대한 자신감을 표명한 것으로 보임
(연합) 수입화장품 가격 또 인상…샤넬 최대 10.3% 올려
- 샤넬은 제품 가격을 평균 2.8% 인상한 것으로 파악
- 이 밖에 키엘, 메이크업포에버, 불가리, 딥디크 등 10여개 수입 브랜드의 가격이 올랐음
- link: https://bit.ly/2RvOpvu
(Comment) 가격인상 근거 알려지진 않았음. 지난해부터 지속적으로 명품 브랜드 중심 수요 견조했어서 수요 흐름에는 변함 없을 것으로 판단
(머니투데이) CJ제일제당, 원재료 구매 경쟁력 높인다…국제상품분석실 구축
- CJ제일제당은 Global Market Intelligence Room(국제 산업/시장 분석실)에 글로벌 원재료 시장 상황을 실시간으로 분석할 수 있는 전용 시설을 만들어 원재료 구매 역량 강화에 나섰음
- 특히, 시황 분석과 예측 외에도 원당과 곡물의 실시간 거래도 진행할 수 있는 기반을 갖춰 현물 및 선물 거래에도 능동적으로 대응할 수 있을 전망
- link: https://bit.ly/2Av4wiX
(Comment) 실시간 모니터링을 통한 원재료 변동성 리스크 관리 강화
(연합) 식탁 차지하는 가정간편식…맛 경쟁에 영양관리 뒷전
- 가정간편식은 지난해 시장규모가 3조원은 넘었을 것으로 추정되지만 영양과 함유성분에는 문제가 있음
- 실제 시판 제품 조사 결과, 열량은 하루 권장치의 평균 60%에 그쳤고 나트륨 함량은 133%로 지나치게 짠걸로 파악됨
- link: https://bit.ly/2Fd30WY
(Comment) 선진국 식품 트랜드가 건강에 초점이 맞춰진 것을 고려한다면 한국 HMR도 질적성장이 수반되어야 함
(뉴스1) 가정간편식·편의점도시락 이용증가에 '외식업 위협'
- 한국농수산식품유통공사에 따르면 지난해 1인당 월평균 외식빈도는 2017년 21.8회에서 1회가 줄어든 20.8회로 나타났고 같은 기간 평균 외식비용 역시 29만2689원으로 전년대비 1만1165원 줄었음
- 이는 가정간편식과 편의점 도시락의 성장에 기인한 것으로 보임
- link: https://bit.ly/2C7O5t1
(Comment) 최근 들어 증가하는 외식 프렌차이즈업 폐점 수에서 이러한 상황이 잘 드러나고 있음
(뉴스1) 美 전자담배 1위 쥴랩스 韓 진출, '액상형' 바람불까
- 미국 기업 쥴 랩스는 지난해 상표권을 등록 완료한 것
에 이어 12월에는 한국법인 쥴랩스코리아유한회사를 설립함
- 참고로, 지난해 1월부터 8월까지 액상 전자담배 수입 규모는 약 590톤으로 1년 전 전체 수입액(140톤)에 비해 5배 이상 늘 만큼 큰 성장세를 보였음
- link: https://bit.ly/2Ryo7J6
(Comment) 한국에서는 궐련형 전자담배가 기존 담배의 대체재로 자리잡고 있기 때문에 큰 시장잠식은 어려울 것으로 보임
(뉴데일리) 삼양식품, 中 공략 박차… 유베이社와 총판 MOU 체결
- 삼양식품은 '닝씽 유베이 국제무역 유한공사'와 중국 총판에 대한 업무협약을 체결했다고 밝힘
- 오프라인에서는 지역 특화 채널 입점을 통해 수입식품 유통이 제한적이었던 중국 내륙지역에 진출할 계획
- 온라인에서는 티몰, 징동닷컴 중심에서 티몰 국제관, 중국 해외 직구 점유율 1위 왕이카오라, 중국 최대 커뮤니티형 전자상거래 플랫폼 샤오홍슈 등으로 확대할 계획
- link: https://bit.ly/2C5jY5r
(Comment) 삼양식품의 중국 시장 확대 전략
● 제약/바이오 서미화(02-3770-5595)
일라이 릴리, 표적 항암제 전문 기업 록소 9조원에 인수(네이버뉴스)
- 일라이 릴리가 항암제 전문 제약사 록소 온콜로지를 80억 달러(약 8조9600억 원)에 인수한다고 7일 발표
- 이는 4일 종가 대비 68% 프리미엄이 붙은 금액
- 이번 록소 인수에 따라 일라이 릴리의 표적 항암제 포트폴리오가 더욱 확대될 전망
● 티레이더 인포 링크 : https://www.myasset.com/extern/researchPortal/RP_0001000_P1.cmd?menuid=RP_0200000_P1&keyword=&page=1&res_seq=144613
미래에셋대우 Daily 01/08(화)
▶️ Today's Reports
# 카카오[매수] - 김창권: Uber IPO → 그럼 한국 시장 15조, 시총 10조
# 매일유업[매수] - 백운목: 사업구조 순조롭게 전환 중
# LG상사[매수] - 류제현: 바닥이 보인다
# 베트남 주식시장 - 박용대: VN30 지수 리밸런싱 프리뷰
# 테슬라 (TSLA US) - 권영배: 4Q18 Preview: 안정적 흑자 기조 유지
▶️ 원문보기
http://www.miraeassetdaewoo.com/bbs/maildownload/2019010806532793_138
[한투증권 김진우] 한국타이어 애널리스트 간담회 주요 내용
(미팅 주요 내용)
● 프리뷰 기간에 미팅 수가 줄어들게 돼 별도로 간담회 마련했음. 실적발표는 31일 예정
● 지역별 상황은 한국 교체용(RE), 중국 RE 호조. 나머지 모두 부진. 특히 매출의 절반 이상인 유럽 신차용(OE)/RE, 북미 RE 부진
● 유럽은 윈터타이어가 예상보다 부진. 서유럽 중심으로 규제(WLTP) 여파도 있음. 1분기까지 유럽 부진 지속될 전망
● 미국은 시장 수요가 괜찮으나 유통환경 변화로 한타 판매가 원활하지 못했음. 추가 거래선 확보 중이지만 단기 성과가 나오기는 어려운 상황
● 한국은 유통망 개편이 자리를 잡아가는 가운데 기저효과로 개선. 단 현대기아 납품비중은 계속 줄어드는 중
● 중국은 RE는 좋았으나 다른 지역보다 비중이 큰 OE가 완성차 수요부진으로 4분기 역성장
● 기타는 중동이 부진해 물량이 줄어든 가운데 신흥국 환율 영향이 겹치며 매출 부진
● 4분기 실적은 판매 물량 감소로 부진할 것으로 예상. 17년 4분기 영업이익(1,390억원)과 유사할 전망. 2018년 전체로는 매출 6조원 후반, 영업이익 7천억 소폭 하회
● 2019년 판매 물량은 OE +2%, RE +3~4% 전망. 구체적 가이던스는 실적발표 때 제공
● 세무조사 결과 발표 시기는 미정. 반영 시 순이익 영향. 결과가 부정적으로 예상돼 기존 배당증액 방침에 영향을 줄 수 있음
● 테네시는 5~6월 되야 흑자전환 가능할 전망
(Implications)
● 4분기 실적 가이던스는 1월 7일에 하향 조정한 당사 추정치를 12% 하회하고 컨센서스를 29% 하회하는 수준. 주가 조정 예상
● 향후 관건은 미국 테네시 공장의 정상화 시점. 테네시 가동 이후(2017년 7월) 몇 차례 BEP 시점이 연기되면서 주가 지속 하락. 테네시 공장의 손익 개선 시점이 곧 주가 바닥이 될 전망
* 4Q18 Preview 보고서(1/7): ‘바닥을 찾아서’ https://bit.ly/2scSzdn
[KB: 음식료 업종동향] 음식료 Today 1/8
■ 곡물가격 변동
1D: 소맥 +0.0%, 대두 +0.3%, 옥수수 -0.2%, 원당 +6.0%
1W: 소맥 +2.7%, 대두 +3.4%, 옥수수 +1.9%, 원당 +5.2%
■ 어가 변동
선망참치 1,300달러/톤(12/18일 기준), 전거래가대비 -8.8%, 전년대비 -15.6%
■ 아미노산가격 변동
라이신(국산) 98.5% 7.7위안, +0.0%DoD, -17.7%YoY
메치오닌(국산) 99.0% 18.3위안 -2.7%DoD, -13.9%YoY
L메치오닌(수입) 99.0% 18.8위안, -2.6%DoD, -13.2%YoY
DL메치오닌(수입) 99.0% 19.3위안, -2.5%DoD, -12.7%YoY
쓰레오닌(국산) 99.0% 7.5위안, +0.0%DoD, -38.3%YoY
트립토판(국산) 99.0% 55.5위안, +0.0%DoD, -54.7%YoY
트립토판(수입) 99.0% 57.0위안, +0.0%DoD, -55.7%YoY
efeedlink Lysine weekly news ‘Lysine market stabilises but remains weak in China’
efeedlink Methionine weekly news ‘Soft demand, ample supply drag down China methionine prices’
■ 주가 등락
음식료 +0.2%, KOSPI대비 -1.2%p
상승: 사조산업 +4.5%, 롯데제과 +4.3%, 이지바이오 +4.3% 등
하락: 무학 -2.5%, 농심 -2.2%, 팜스코 -1.9% 등
■ 뉴스
CJ제일제당, 글로벌 원재료 시장 분석실 신설
https://bit.ly/2FdEfJc
농심, 백두산 천지 물맛 담은 ‘백산수’로 생수시장 공략
https://bit.ly/2TxRwQM
종류만 20여 가지, ‘컵밥’ 경쟁 뜨겁다
https://bit.ly/2Rep1Lu
해외업체 가세로 ‘궐련형 전자담배’ 시장 판 커진다
https://bit.ly/2CXwiXj
美 전자담배 1위 쥴랩스 韓 진출
https://bit.ly/2Ryo7J6
하이트진로, 135㎖ 초소용량 맥주 ‘기린이치방 미니캔’ 출시
https://bit.ly/2FdrYoT
SPC삼립, 굴리굴리 신제품 5종 출시
https://bit.ly/2RjJ9Mk
▶️ 박애란 (02-6114-2939)
KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음
<신한생각> 『해외주식; 유로존, 인내 구간』
신한금융투자 이승준 ☎️02-3772-4198
- 11월 들어 선진증시 내 유로존 상대 강세. 유로화도 달러대비 절상
- 14~15일 브렉시트 합의한 영국 의회 표결 주목. 부결 가능성 상존
- 경기와 실적 불안감도 잔존. 유로존, 아직은 인내가 필요한 시점
자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=252751
위 내용은 2018년 1월 8일 08시 00분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
개선의 조짐, 그래도 확인할 것은 남아있다
2019.01.08 조병현
1. 개선의 조짐이 보이고 있는 수급 여건
아직 국내 주요 수급 주체들의 순매수 동향에서 일관된 흐름이 나타나고 있는 단계는 아니지만 긍정적인 조짐들은 나타나고 있음
국내 주식형 펀드 설정 잔액은 연말 이후 빠르게 증가세를 보이면서 지난해 고점에서 레벨업이 진행 중인 상황
최근 신흥국 향 자금 흐름과 함께, 한국에 투자하는 ETF로도 비교적 빠른 속도의 자금 유입이 이루어지고 있음
2. 더불어 긍정적인 뉴스 플로우의 출현
지난 주말 AEA 총회에서 파월은 유연한 통화정책의 활용과 부정적이지 않은 경제 인식을 언급하며 시장에 안도감을 제공
중국은 1%에 달하는 지준율 인하 계획을 발표하면서 경기 둔화에 대한 우려를 방어하기 위한 모습들을 보이고 있음
G2 정부와 중앙은행이 시장이 부담스러워 하고 있는 부분들에서 긍정적인 뉴스들을 공급해 주고 있는 상황이라는 점은 걱정을 경감시켜 주는 요인
3. 신중함 속에서 선별적 접근이 필요
뉴스와 수급 상 긍정적인 흐름이 나타나는 것은 고무적이나, 아직 매크로 상황과 관련해서는 서프라이즈 지수의 마이너스 흐름이 이어지고 있음
매크로 지표뿐만 아니라 이익 전망 지표들도 마찬가지. IT와 헬스케어를 중심으로 시장 이익 증감률 전망치의 급한 하락이 진행 중
당장은 지수보다 섹터 간 선별적 접근이 필요해 보이며, 산업재, 소비재 부문에서 이익 전망치의 개선 흐름이 선행되고 있다는 점에 주목할 필요
본 내용은 투자 판단의 참고 사항이며, 투자판단의 최종 책임은 본 게시물을 열람하시는 이용자에게 있습니다.
[KB증권 리서치센터] 자산배분전락 요약 - 1/8
[경제] KB Macro View - G2, 긍정적 정책기조 변화의 시작
- 둘째, 파월 의장 연설은 2019년 점도표의 유연성을 시사
- 주말에 들려온 3가지 긍정적인 소식들
- 첫째, 미국의 고용 호조는 최근 부각된 미국 경기 우려를 경감
▶️ 김두언 (02-6114-2949)
▶️ http://me2.do/5s5jk3JE
[델타원/파생상품] Delta 1 Insight - 우리은행 주식 이전은 KOSPI200지수에 영향 적어
- 우리은행의 우리금융지주로의 주식이전 진행 중
- KOSPI200지수에 큰 영향 없을 것
▶️ 이중호 (02-6114-2936)
▶️ http://me2.do/GwFXAQcG
[전략] 이그전 - 주말 이벤트: 파월 연설, 미국 고용, 중국 지준율 인하 해석
- 미국 신규고용은 서프라이즈인데 실업률이 오히려 높아지면서 긴축 필요가 경감되었음
- 중국도 지준율 인하로 호응했는데, 금리인하에 소극적인 이유도 생각해볼 필요가 있음
- 파월의 연설은 완화적이었는데, 2016년을 강조하고 있음
▶️ 이은택 (02-6114-2958)
▶️ http://me2.do/GaYFXlX5
[채권] KB Bond in One 1월 2주 - 전망이 빗나갈 변수들
- 채권: 금리 반등 시 매수 대응 권고 유지
- 크레딧 이슈: 불확실한 경제 환경 속에서 기업들의 신종자본증권 발행에 대한 관심 증가
- 크레딧: 연초 기관 자금집행으로 크레딧 스프레드 축소 예상
▶️ 김상훈 (02-6114-2090)
▶️ http://me2.do/FVfpwcgI
[크레딧] KB Credit - 신종자본증권에 대한 기업들의 관심 증가
- 국내 비금융기업 신종자본증권은 누적적 이자지급 형태이며, 조기상환이 매우 중요
- 불확실한 경제 환경 속에서 기업들의 신종자본증권 발행에 대한 관심 증가
- 신종자본증권 발행은 신용등급 하락 방어보다는 일시적 재무 부담 완화에 유용
▶️ 김세용 (02-6114-2940)
▶️ http://me2.do/G6K08NXA
[해외주식] KB 해외주식 | 미국 - S&P 500 밸류에이션 하단 강화. 에너지·금융 비중 점차 확대
- 연준 통화정책 기조 변화에 맞춰 에너지·금융 업종 비중 점진적 확대
- 작심하고 전향한 파월. 3월 FOMC에서 점도표 중간값 50bp 하향 조정 가능성
- S&P 500 12개월 선행 PER 14.5배 지지력 강화. 이익전망 하향 속도 둔화 전망
▶️ 김일혁 (02-6114-2951)
▶️ http://me2.do/xPOdujk3
[대체투자] 미국 부동산 - 11월 주택 데이터는 혼조세
- 주택시장의 선행지표인 잠정주택판매지수가 여전히 부진 (11월 101.4로 전월대비 0.7 하락)
- 모든 주택 관련 데이터가 악화되는 것은 아니며, 현재 혼조세를 보이고 있음 (기존주택 판매는 반등)
- 2019년 미 주택시장은 약세를 예상하지만, 서브프라임 사태와 같은 급락은 없을 것
▶️ 구경회 (02-6114-2903)
▶️ http://me2.do/FZ4VRN3w
[자산배분] Fund Flows Report: 신흥국 단기 투자심리 회복세 관찰
- 주식형: 신흥국 펀드 설정액 12주 연속 증가세
- 채권형: 1월 신흥국 펀드는 순유입 전환한 반면, 선진국 펀드는 4개월 연속 순유출 지속
▶️ 이창민 (02-6114-0939)
▶️ http://me2.do/G73s7zCr
KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음.
[KB: 자동차/운송/유틸리티 업종동향] 공부해서 남주기
안녕하십니까? KB증권 자동차/운송/유틸리티 담당 강성진입니다.
■ 어제 종목 관련 뉴스를 살펴보면,
- 美오토데이터에 따르면 2018년 12월 현대차가 미국에서 지불한 인센티브는 1대당 평균 2,798달러 (-10.3% YoY)랍니다. (Businesspost)
- UAE측이 韓정부와 원전 공기업에게 원전 정비계약자로 선정되려면 가격을 30%이상 낮게 써내라는 메세지를 전했답니다. (한경)
■ 어제 주요 지표를 보면,
- BDI는 1.03% 하락한 1,247pt를 기록했습니다.
- WTI와 두바이유는 각각 1.17%, 1.70% 상승했습니다.
- 중국 철근과 철광석 선물가격이 각각 1.8%씩 상승했습니다. (Reuters)
- Daily 지표 요약 (전일대비)
BDI (pt) 1,247 -1.03%
Dubai Crude Oil 56.8 +1.70%
WTI ($/barrel) 48.5 +1.17%
Bunker C ($/ton) 397 +1.86%
Jet fuel($/barrel) 71.9 +2.64%
Coal ($/ton) 99.1 -0.45%
원/달러 1,118.7 -0.51%
원/100엔 1,028.7 -0.09%
원/유로 1,278.5 -0.14%
중국 철근 가격 (CNY/ton) 3,940.0 +0.77%
SMP (원/KWh) 112.7 +0.88%
■ DB가 필요하시거나, 메일 수신을 원하시는 분은 말씀 주십시오!
▶️ 강성진 (02-6114-2911)
KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 위험자산 가격 복원의 조건
- 아직은 변동성 확대 구간: 위험자산 가격 복원 조건 완전히 충족되지 못했음
- 2분기 전후 위험자산 복원 가능성은 여전히 유효: Fed 속도조절, 유로존 정치문제 완화, 미중 무역분쟁 타결, 중국 경기대응에 따른 완만한 반등 등이 맞물릴 가능성 주시
https://bit.ly/2VBuMBm
[주식시황 정다이] 오늘의 차트: 최근 영국 PMI 동향과 통화정책 함의
[운송/자동차부품 이종현] 칼럼의 재해석: IMO 2020환경 규제가 항공 산업에 미칠 영향
https://bit.ly/2CW3Zsi
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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