[JB금융지주] KDB대우 구용욱
*3자배정 유상증자의 의미
JB금융지주는 13일 3자배정 유상증자 결정(발행주식수의 22.9%)
- 보통주 28,935,476주를 6,300원에 발행할 예정: 증자규모는 1,823억원
증자의 목적은 사업포트폴리오 확대 및 재무구조 개선
- 2015년 기준 BPS, EPS, ROE 각각 11.0%, 18.6%, 0.26%p 하락
희석효과를 반영하여 목표주가 8,500원으로 하향(기존 10,000원). 투자의견 매수 유지
- 증자의 목적이 긍정적이며 희석효과 고려해도 2015, 2016년 기준 PBR 0.4배에 불과
보고서 링크: http://www.kdbdw.com/bbs/maildownload/2015101313410153