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2018/04

두산인프라코어 KTB투자증권[Web발신][두산인프라코어(042670) / BUY(유지) / 1.5만원(상향) / KTB증권 김효식 ☎️2184-2363] ★ 1Q18 Review: 높은 성장성, 낮은 밸류에이션 * 2018년 기준 희석EPS 1,287원에 Target PER 11.8배 적용한 TP 1.5만원으로 상향. Target PER은 글로벌 건설기계 업체들의 2018년 PER 평균 15.7배를 25% 할인 * 1Q18 중국 굴삭기 내수시장 판매량은 55,930대(YoY 45.5%), 두산인프라코어 판매량 5,016대(YoY 56.8%, M/S 9.0%), 중국 매출액 4,251억원(YoY 92.9%). 시장 점유율 확대와 중대형 제품 비중 증가로 인한 ASP 상승이 실적을 견인 * 2018년에는 중국 외에도 아시.. 더보기
삼성물산, 삼성생명, 삼성전자, 삼성엔지니어링 KTB투자증권[Web발신][지주회사 / KTB 지주회사 김한이 ☎️02-2184-2377] ★5월 1주 Idea - 삼성물산, 삼성생명, 삼성전자, 삼성엔지니어링 - 삼성 지배구조 관심 고조. 당사는 삼성물산이 확보해나가고 있는 현금으로, 궁극적으로 삼성생명 보유 삼성전자 지분을 취득할 것으로 예상 - 금산분리 압력, 삼성생명의 삼성전자지분 매각 압력이 강화되는 규제환경, 삼성바이오에피스 취득 부인 공시 등에 기반 - 선결조건 1) 삼성전기→삼성물산(2.6%) 처분. 삼성물산→삼성전자 출자 포함하는 순환출자가 존재하는 한 삼성물산의 삼성전자 지분 취득 불가 - 선결조건 2) 삼성물산이 삼성전자를 최대주주로 보유하고자 한다면, 합병으로 별도기준 총자산 확대 필요. 지주회사 강제전환 빗겨나기 위함 ♣️ 보고.. 더보기
2018년 중국 경제성장의 핵심은 내수와 부동산 투자 KTB투자증권[Web발신] [한눈에 보는 차이나/KTB 중국전략 홍록기 ☎️ 2184~2378] ★ 2018년 중국 경제성장의 핵심은 내수와 부동산 투자 ■ 중국의 1Q 경제성장 내에서 내수 및 투자의 기여도가 확대됨, 내수 및 투자의 중요성은 더욱 커질 것으로 전망함. - 미-중 무역갈등에 따른 잠재적인 피해를 최소화하기 위해 내수 성장을 더욱 중시할 수 밖에 없는 상황임 ■ 수출, 산업생산은 춘절 영향으로 부진. 4월 이후 회복되겠으나, 모멘텀은 약할 것으로 전망함 ■ 고정자산투자 내, 인프라 투자 모멘텀 둔화 vs 부동산 투자 모멘텀 강화 구도가 지속되고 있음 - 부동산 신규 투자는 주택재고가 소진됨에 따라 더욱 증가하며, 전체 고정자산투자의 안정적인 성장세에 기여할 것 판단함 ■ 소매판매(내수)는.. 더보기
제약/바이오 [Web발신][ 유진 제약/바이오 김미현 (02-368-6174) ] ▷종근당 1Q: 이번에도 역시 안정적인 실적 달성 - 세금 추가납부 제외하면 실적은 예상 수준 - 2018년 매출 10% 성장 예상, 연구비 증가 등으로 이익 증가는 제한적 - CKD-506 유럽 2상 진입, CKD-516 및 CKD-702 등 반가운 신규과제 증가 https://bit.ly/2jfzSkM ▷Sanofi 1Q: 당뇨 치료제 매출 부진으로 컨센 하회 - 회사측 2분기부터 성장 회복 예상 - Bioverativ, Ablynx 등 M&A 통한 성장에 베팅 https://www.fiercepharma.com/pharma/sanofi-suffers-diabetes-bloodbath-as-part-d-changes-and-lant.. 더보기
EUGENE 유틸리티/에너지 Weekly 제목없음[Web발신][유진투자증권] 정유/화학/유틸리티/에너지 황성현 ☎️02-368-6878 EUGENE 유틸리티/에너지 Weekly [Comment] -원전, 전기요금: 한울3호기가 계획예방정비 후 가동 승인됨에 따라 정비일정이 예정대로 순조롭게 진행중임을 파악. 6월전까지 9기의 원전 정비가 완료될 예정으로 2분기부터는 한국전력의 구입전력량이 감소할 수 있을 전망. 또한 한국전력이 경영목표를 수정함에 따라 시간대별, 산업용 요금의 공평성을 고려한 개편이 진행될 전망. 긍정적인 정책, 제도개편이 실적에 선행한다는 점을 감안하면, 투자매력은 더욱 부각될 전망 -유가: 베네수엘라와 앙골라의 생산차질로 OPEC의 기존 목표보다 감산이행률은 높아지고 있는 상황. 여기에 미국의 대 이란 제재가 이루어질 경우 .. 더보기
한전기술 [Web발신][유진투자증권] 정유/화학/유틸리티/에너지 황성현 ☎️02-368-6878 *한전기술 1Q18 실적 Review -매출액 863억원(-15.6%yoy), 영업이익 12억원(흑전yoy), 당기순이익 17억원(+20.7%yoy) -탑라인 감소 이유는 가동원전 계통설계용역이 2월말부터 매출액에 반영되었기 때문 -기존 수주부재로 인한 매출액 감소를 2018년 계통설계용역(517억원) 수주로 만회 가능 -2분기부터 온기 매출액에 반영되며, 이익 성장 가파를 전망 *2018년 전망 -2018년 매출액 4714억원(-3.8%yoy), 영업이익 391억원(+116.8%yoy), 당기순이익 420억원(+98.1%yoy) 전망 -수익성 악화의 원인이었던 해외 화력 프로젝트의 종료로 수익성 개선 -해외원전 수주.. 더보기
금호석유 [Web발신][유진투자증권] 정유/화학/유틸리티/에너지 황성현 ☎️02-368-6878 *금호석유 1Q18 Review -매출액 1.3조원(-4.9%yoy), 영업이익 1658억원(+152.4%yoy), 당기순이익 1267억원(+83.6%yoy) -실적호조의 배경은 1) 합성고무와 합성수지의 턴어라운드, 2) 페놀유도체 강세, 3) 금호미쓰이 지분법이익 폭증 -BD가격 상승세를 합성고무 가격으로 전가하며 수익성 개선 -페놀유도체 수요호조로 수익성 개선. 2분기부터 조정 -1분기 원전가동률 최저(56%), 유가 상승으로 SMP 상승해 에너지부문 실적 개선 *2018년 전망 -매출액 5.3조원(+4.9%yoy), 영업이익 5490억원(+109%yoy) 전망 -합성고무 시황 바닥 통과, 페놀체인 강세로 기타사.. 더보기
180430 Eugene 화장품 Daily 유진 화장품 이선화:[Web발신][유진 화장품/소비재 이선화](02-368-6152) 180430 Eugene 화장품 Daily 링크: https://goo.gl/CkKBsa ◆ 韓시장 세계 9위…해외 점령 나서는 'K뷰티' (아시아경제) - 29일 시장조사기관 유로모니터에 따르면 지난해 한국의 뷰티시장 규모는 약 126억달러로 글로벌 9위를 기록. 1위는 약862억달러 규모의 미국으로, 국내 화장품 업체들은 한국보다 시장이 큰 해외국가로의 수출을 확대하는 모습 URL: https://goo.gl/w9yheD ◆ 판도 바뀌는 화장품 시장, ‘이젠 색조가 대세다’(서울경제) - 시장조사기관 보떼리서치에 따르면 지난해 모든 백화점 화장품 매출 상위 20개 품목 중 12개가 색조 제품인 것으로 분석됨. 반면 .. 더보기
남과 북, 북과 남을 바라보는 희망과 냉정 [SK증권 이슈 리포트] ▶️ 남과 북, 북과 남을 바라보는 희망과 냉정 불과 한 달 전에는 예상치 못했던 단어들이 판문점에서 전달되었다.공동선언문에 나온 담론들이 어디까지 구체화될 것이며 실행될지는 여전히 예단하기 어렵다.북한 관련 종목들의 주가 상승이 가팔랐던 만큼 냉정함도 필요한 시점이다.하지만 마음만큼은 희망을 담아 자료를 작성한다. [Top Down] 관심 지속될 것이나, 기대와 경계 사이의 중심이 필요[Bottom-Up 1. 건설] 다양한 시나리오 앞에서, 열리는 업사이드[Bottom-Up 2. 철강/비철] 바늘(투자)가는데 실(철강)은 당연[Bottom-Up 3. 에너지] Welcome, Russian PNG[Bottom-Up 4. Small Cap] 관련 종목 50選 https://bit... 더보기
러셀 [SK증권 스몰캡 나승두 / 02-3773-8891] ▶️ 러셀 (스팩합병 예정)- 반도체 Refurbish 장비 선도 기업 반도체 증착 장비 Refurbish 전문 기업Refurbish 장비는 신규 제품 대비 장비 제작 기간/금액 측면에서 경쟁 우위4차 산업혁명 시대 맞아 반도체 수요 급증, 반도체 장비 투자도 활발300mm 웨이퍼 장비 수요 증가 추세, 식각 공정으로 제품군 확대 추진반도체 굴기 선언한 중국의 장비 투자 지속, 200mm 장비 중심의 수출 증가 기대 https://bit.ly/2HHdjAg ※ 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. 더보기

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