하나금융지주
📮[메리츠종금증권 은행/지주 은경완]하나금융지주(086790): 1Q18 Review: 호실적에 주목하자_2018.4.23(월) - 투자의견 Buy, 적정주가 60,000원, 업종 내 Top pick 추천 - 1Q18P 순이익 6,712억원(+36.4% YoY, +35.4% QoQ) 기록하며 컨센서스 12.7% 상회 - 1) NIM +4bp, 2) Loan growth +1.8%, 3) CCR 0.14%, 4) CIR 48.3%, 5) CET1 12.9% - 정성적 요인 보다는 핵심지표 방향성, 금리 인상에 따른 이익 레버리지 효과에 주목 - 하나캐피탈 완전자회사化, 하나금투 증자 → 본격적으로 시작된 비은행 강화 노력 - 자료: https://bit.ly/2HSunUt * 동 자료는 Compliance..
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신한지주
📮[메리츠종금증권 은행/지주 은경완]신한지주(055550): 1Q18 Review: 중장기적으로 돋보일 투자 모멘텀_2018.4.23(월) - 투자의견 Buy, 적정주가 53,000원 유지 - 1Q18P 순이익 8,575억원(-14.0% YoY, +305.8% QoQ)으로 컨센서스 부합 - 1) NIM +3bp, 2) Loan growth +1.0%, 3) CCR 0.27%, 4) CIR 44.5%, 5) CET1 13.0% - 각종 우려 요인은 이미 주가에 선반영, 다만 단기적인 주가 상승 모멘텀도 부재 - 부동산 경기 둔화 + 중소기업대출 확대 → 리스크 관리 능력 돋보일 시점 - 자료: https://bit.ly/2JhWHiN * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며,..
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우리은행
📮[메리츠종금증권 은행/지주 은경완]우리은행(000030): 1Q18 Review: 시중은행 중 가장 돋보이는 실적 개선 기대_2018.4.23(월) - 투자의견 Buy, 적정주가 19,000원으로 상향, 업종 내 Top pick 추천 - 1Q18P 순이익 5,897억원(-7.5% YoY, +341.3% QoQ) → 어닝 서프라이즈 - 1) NIM +3bp, 2) Loan growth +1.6%, 3) CCR 0.21%, 4) CIR 43.9%, 5) CET1 11.0% - 최근 기관 중심의 수급 집중되고 있으나, 여전히 업종 평균을 하회하는 밸류에이션 - 1) 높은 이익 모멘텀, 2) 적극적인 주주환원정책, 3) 하반기 지주사 전환 기대감 주목 - 자료: https://bit.ly/2K5J1sl * 동..
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