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2018/02/19

코스메카코리아 [코스메카코리아(241710)/ BUY(유지)/ 8.3만원(유지) / KTB증권 김영옥 ☎️2184-2311] ★ 4Q17 Review: 2018년을 기약하며 ▶️ IFRS 연결기준 4Q17 매출액 448억원(YoY +0.2%), 영업이익 4억원(YoY -89.0%), 당기순이익 9억원(YoY -68.9%) 기록▶️ 영업이익은 당사 추정치 및 컨센서스 크게 하회. 수익성이 낮은 이유는 1)전년동기대비 매출 정체로 판관비 증가 부담 상쇄하기 어려웠고 2)저수익성 오더(원부자재 사입 오더)증가, 3)고마진 해외 수출 물량 공백(해외 수출 YoY -12.9%) 그리고 4)환입성 비용 선집행 영향 때문▶️ 4Q17 국내 화장품 매출 성장 전환 긍정적. 현저히 낮은 수익성은 2018년 외형 확대 진행됨에 따라 개.. 더보기
핸드셋 [핸드셋(Overweight) / KTB 이동주 ☎️2184-2307] ★ 12월 수동 부품 Data & 업종 투자 전략 ▶️ 12월 MLCC 가격은 0.49엔으로 QoQ -2%, YoY +29% 기록. 여전히 강한 상승폭 유지▶️ 기타 수동 부품 출하량은 YoY +20 ~ +26% 증가. 가격은 보합 혹은 소폭 하락. 부품 하이엔드화로 2H18부터 가격 상승 기대▶️ 핸드셋 업종, 대외 환경 영향으로 최근 주가 약세. Value chain별 상이한 투자 전략 수립 필요 - 삼성 Value chain: 갤럭시S9 3월 출시 예정. 부품 단의 변화는 크지 않지만 경쟁사의 물량 축소로 양호한 판매량 예상. 부품 최대 수혜의 삼성전기 최선호 - 애플 Value chain: 아이폰X 감산은 기정사실. 더 이상의.. 더보기
한미약품 [한미약품(128940) Issue & Pitch: 예상치 않은 돌발 악재이나, 후속 임상재개를 기대] KTB 제약/바이오 이혜린 ☎️02-2184-2327 1. 지난 14일 장마감 후 공시를 통해 Eli Lilly의 HM71224(BTK inhibitor) 임상 2상 중단을 발표- Lilly 임상 2상 중간분석 결과 목표하는 유효성을 입증하지 못해 임상 중단 결정- 다만 완전한 임상 중단이 아닌 새로운 적응증으로의 개발을 협의 중- BTK Inhibitor First-in-class 약물 Imbruvica(Abbvie/J&J)는 난치성 혈액암 중심으로 적응증 확대 지속. 글로벌 매출액 상업화 초기였던 14년 $0.5B에서 17년에는 $3.2B 기록, 22년 예상 매출 $8B로 전망- BTK Inhibi.. 더보기
진정국면에 접어든 Panic Selling 장세 [Spot comment/KTB 시황 이재선 ☎️ 2184~2364] ★진정국면에 접어든 Panic Selling 장세 ■미국 1월 CPI, 시장예상치 상회 - 미국 1월 CPI는 전년동기대비 +2.1%, 근원 CPI는 +1.8% 상승하며 시장예상치를 상회, 미국 경제가 인플레이션 구간에 서서히 진입하고 있음을 시사- 그러나 1월 CPI 호조는 시장이 감내 할 수 있는 인플레이션 속도- 임금상승과 연결되지 않은 서비스 물가 압력과 같은 날 발표된 1월 소매판매 부진은 시장금리 급등을 제한시키는 요소로 작용(미 국채 10년물: 2.87%) -변동성 지수인 VIX 지수는 역사적 평균치인 20pt를 하회하는 수준으로 하락(19.46pt) ■이에 미국 3대 증시는 반등세를 재개 - 업종별로는 IT 업종이 저가매.. 더보기
미국채 금리 안정화, Supply 불확실성 해소가 관건 [KTB 채권실록/ 채권분석 김명실 ☎️ 2184-2303, K본드메신저:msmy2580] ★미국채 금리 안정화, Supply 불확실성 해소가 관건 ■저변동성 현상이 지속된 지난해 4분기와 대비해서는 변동성이 일시적으로 확대된 점은 사실이나, 과거 평균적 수준과 비교할 때 Outlier 수준에 해당하지 않음 ■ 현재로서는 이번 이슈로 인해 시장의 방향성 자체가 전환될 가능성은 낮을 것으로 판단. 물가의 상승세는 완만할 것이며, 미 연준은 올해에도 점진적으로 긴축을 할 것으로 예상 ■단기적으로 물가가 이슈가 될 수는 있으나, 연준이 선호하는 물가지표 중 하나인 PCE 가격지수는 지난 68개월 중 66개월 동안 목표치 2%에 미달하고 있는 상황. 즉 지난 수년간 인플레이션이 0~2%에 머물렀던 점도 미래 인.. 더보기
인터넷/게임 Daily [신한금융투자 인터넷/게임 이문종] 펄어비스, ‘검은사막 모바일’ 사전예약 400만 ‘돌파’http://ka.do/y7y 카카오, 카풀업체 '럭시' 252억에 인수…택시서비스 보완http://ka.do/jsT 네이버, 美서 '웨이브' 타고 실적 춤출까http://ka.do/SIt 게임업계 잇단 대규모 M&A… '플랫폼+콘텐츠' 대세http://ka.do/x0H 게임산업 대표 규제 '셧다운제' 논쟁, 다시 불 붙나http://ka.do/r4M 엔씨, 북미 모바일 퍼블리싱 임원직 신설http://ka.do/zUr "아마존 잡자" 구글·오라클 클라우드 공격 투자http://ka.do/Ewb 페북, 한국서 날개없는 추락http://ka.do/216 파일링크: http://ka.do/L0V 위 내용은 2018년 .. 더보기
DRAM Spot Market Today [Ak's IT Daily] ▶️ DRAM Spot Market Today 1)시장 동향: 중국 춘절을 목전에 앞두고 대부분의 공급자들은 호가 제시를 멈추고 모멘텀은 정체. 거래량은 뚜렷이 감소하고 전반적인 가격은 특별한 변화없이 안정적 2)주요 제품 가격 DDR4 8Gb $9.26(1D +0.0%, 2W -1.1%, 1M -4.0%) DDR4 4Gb $4.82(1D +0.1%, 2W -0.9%, 1M -2.8%) Spot Premium +26%, 한달전 +30% ▶️ NAND Spot Market Today 1)시장 동향: 공급자와 구매자 모두 방관세를 보이며 시장 폐장. 전반적인 가격은 거의 변화 없음 2)주요 제품 가격 MLC 64Gb $4.01(1D +0.2%, 2W +0.2%, 1M -0.9%).. 더보기
Kiwoom Auto News (18.02.19) [키움 자동차/ 장문수/ 010-9182-3562] Kiwoom Auto News (18.02.19) 1. 국내뉴스▶️ 트럼프의 한국때리기 다음은 반도체·자동차 `초비상(매경)- 美, 한국산 철강 관세폭탄- http://bit.ly/2sErhzz▶️ 제네시스 브랜드 중국 간다… "현지 생산으로 시장 공략"(DT)- 기존 국내 수출제품 관세 폭탄, 가격 경쟁력 없어 판매량 미미. "가격·브랜드 입지 강화 두토끼"- http://bit.ly/2GqGKVQ▶️ [단독] 검찰, ‘다스 소송비 대납’ 현대차도 수사(한겨례)- 현대차 “특허소송 2건 비용…다스 대납과는 무관”, 검찰 ‘다스는 MB 것’ 결론…이번주 수사결과 발표- http://bit.ly/2sCjdQ5▶️ 美JD파워 '내구성조사' 기아차 2위 신기.. 더보기

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