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2017/10

반도체/디스플레이 📮[메리츠종금증권 반도체/디스플레이 김선우] ★ 금일 자사주 신청 및 전일 체결내역 삼성전자 금일 0주 신청 / 삼성전자 전일 0주 체결 ★ 메모리 스팟가격 DRAM(DDR4 4Gb: 1D -0.7%, 1W -4.2%, 1M +12.6%)구매자는 저가제품에 대한 구매의지가 높았으며 거래는 제한적 일부 공급자가 판매압박에 낮은 견적가 제공하며 가격은 소폭 하락. 거래는 제한적 NAND(MLC 64Gb: 1D +0.3%, 1W +0.4%, 1M +0.7%) 월말에 접어들며 공급자와 수요자 모두 거래에 소극적 견적가는 안정적으로 유지되었음 ★ 주요 뉴스 플로우iPhoneX, 선주문 최고수준기록하며 수유부진 우려 일축. 배송 소요기간은 5-6주 소요 (이데일리) https://goo.gl/KUA81J 삼성전자,.. 더보기
GS건설 📮[메리츠종금증권 건설 박형렬]GS건설(006360): 느리지만 턴어라운드는 진행되고 있다 - 2013~2016년까지 알려진 대부분의 해외 악성프로젝트는 마무리 단계- 3분기 실적에서 새로운 2개 해외프로젝트 손실 발생: Rumaitha 점검 필요- 이익의 대부분을 차지하는 주택 부문의 성장 지속: 2018년 분양 물량 확대- 2018년 이후 본격적인 현금흐름 및 재무구조 개선이 가능할 전망- 속도는 다를 수 있으나, 2019년까지 턴어라운드 진행은 명확http://bit.ly/2z2aJDd *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 더보기
F&B Morning Talk 📮[메리츠종금증권 음식료 김정욱]F&B Morning Talk *F&B 가격 동향 라이신 가격 유지기타아미노산 가격 유지 라이신 8.9 0.0%라이신(Feed) 9.0 0.0%라이신(CJCJ) 9.8 0.0%DL-메티오닌 22.8 0.0%L-메티오닌 22.5 0.0%쓰레오닌 11.6 0.0%트립토판 95.0 0.0% 옥수수(CBOT) 349 -0.5%소맥(CBOT) 427 -1.0%대두(CBOT) 975 +0.4%대두유(CBOT) 34.8 +1.0%원당(NYBOT) 14.6 +3.7%참치(ATUNA) 2,275 0.0%육계(국내) 1,590 0.0%돈육(국내) 4,112 -1.2% *음식료 주요 News (롯데) 분할합병 마친 롯데그룹 5개사 30일 재상장 (이데일리)http://bit.ly/2icxP0.. 더보기
현대건설 📮[메리츠종금증권 건설 박형렬]현대건설(000720): 영업외 부문의 안정화 필요 - 3분기 영업이익은 예상 수준이나 영업외손실 반영 확대로 순이익 악화 (베네수엘라 외화 예치금 상각 및 은평뉴타운 손실)- 환율 변동성 완화에 따라 영업외 부문의 손실은 점진적으로 감소할 전망- 해외수주 부진과 국내수주 증가를 고려하면 향후 낮은 수준의 성장을 보일 것- 영업이익 변동성은 크지 않으며, Valuation 매력을 중심으로 접근 필요http://bit.ly/2yfspvQ *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 더보기
The next chairman 📮[투자전략 박중제/경제분석 이승훈] [MERITZ Bi-Weekly] The next chairman 1. 기술주 중심의 상승 추세 지속- 금리 상승, 달러 강세 등 요인에도 불구하고 EM 증시 강세 지속. 특히, 아시아 EM 상승세 두드러져- FANG, 반도체 등 기술주 상승 추세 지속. 단기 조정 후 다시 강하게 반등하며 신고가 기록 2. 차기 연준의장으로 제롬 파월 연준 이사 가능성이 가장 높은 것으로 반영- Predictit.org에서는 제롬 파월 연준 이사 지명 가능성을 80%까지 반영- 공화당에서 선호하는 존 테일러 교수 지명 가능성은 20%. 트럼프 대톨령 성향이 고지식한 원칙주의자를 지명할 것으로 보이지 않음 3. 그러나 만약 존 테일러 교수가 지명된다면?- 올해 추가 1차례, 내년 2~.. 더보기
북미 주식형 펀드 3주 연속 순유입 기록 📮[메리츠종금증권 주식시황 정다이]Weekly Fund Flow: 북미 주식형 펀드 3주 연속 순유입 기록 - 글로벌 주식형 펀드향 88.5억 달러 순유입 기록. 선진국 주식형 펀드 95.1억 달러 순유입, 이머징 주식형 펀드 7.0억 달러 순유출 기록 - 북미 주식형 펀드 61.7억 달러 순유입 기록. 3주 연속 순유입세 유지, 미국 상장기업 실적 호조 및 세제개편안 통과 기대에 따른 결과. S&P500 기업 중 55% 실적발표 완료, 76% 시장 예상치 상회. IT(91%)와 소재(85%) 섹터 내 발표 기업 높은 실적상회율 기록 - 신흥국 주식형 펀드 9주만에 순유출 전환. 중국 비중 높은 ETF 자금유출 크게 발생한 결과. Asia Pacific exJapan 지역 13.1억 달러 자금유출 기록,.. 더보기
호텔신라 📮[메리츠종금증권 유통/화장품 양지혜] 호텔신라 (008770): 요우커, 그대 다시 돌아오면 - 3분기 매출액 1조 672억원 (+13.8% YoY), 영업이익 303억원 (+19.8% YoY) 기록- 호실적은 면세점 매출 서프라이즈에 기인, 알선수수료율 하락으로 이익 크게 증가- 다양한 주가 상승 모멘텀으로 당분간 높은 밸류에이션을 지지할 전망- 한중관계 개선으로 중국인 관광객 유입 시 2018년 수익성 정상화 여부 중요- 투자의견 Trading Buy 유지, 적정주가 78,000원으로 상향 http://bit.ly/2iJKoni * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 더보기
현대위아 📮[메리츠종금증권 자동차 김준성] 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대위아 3Q17 실적 업데이트 드리겠습니다. ▶️ 3Q17 Review: 가단가 정산과 FA 매출지연으로 부진한 실적 기록 - 매출 1.93조원 (+10% YoY), 기아차 국내공장 생산볼륨 증가 (+18% YoY)에 힘입은 모듈 매출성장으로 전년동기 대비 큰 폭의 매출성장 실현, 전분기와 비교해도 현대/기아차 중국판매볼륨 개선 (+72% QoQ)으로 매출성장 실현 - OP 151억원 (-76 YoY, OPM 0.8%), 부품사업 가단가 정산과 기계사업 FA 매출지연으로 부진 - 부품 OP 278억원 (-53% YoY), 기아차 국내공장 가단가 정산 200억원 이상 발생하며, 기대치를 하회 - 기계 OP -130억원 (적자전환 YoY.. 더보기
자동차/부품/타이어 📮[메리츠종금증권 자동차/부품/타이어 김준성] 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 기아차 3Q17 실적 업데이트 드리겠습니다. https://goo.gl/PWrGBX ▶️ 3Q17 Review: 통상임금으로 점철된 실적부진 - 매출 14.1조원 (+11% YoY), 시장기대치 8% 상회, 소매판매 성장 (중국 제외 +5% YoY) + ASP 상승 (내수 +2%, 수출 9%, 수출의 경우 RV 비중이 전년동기 30%에서 44%로 증가) - OP -4,270억원 (적자전환 YoY, OPM -3.0%), 통상임금 충당금 8,640억원 반영, 통상임금 제외 시 4,371억원 (-17% YoY, OPM 3.1%), 통상임금을 제외해도 세 분기 연속 감익 흐름이 이어졌으며 그 밖에 리콜비용 (1,600억원, 미국 .. 더보기
투자자 시선은 삼성전자로 향한다’ Daishin's Mobile Letter by kimuda:대신 Tech Weekly 대신 반/디 김경민 ‘반도체/디스플레이: 투자자 시선은 삼성전자로 향한다’ LG디스플레이: 2018년 OLED TV 가이던스 상향 조정. 2018년 250~280만대까지 생산 가능. 수율 85% 이상으로 높기 때문. 장기적으로 멀티모델글래스(MMG) 방식에서 60K당 300만대 생산 가능 SK하이닉스: DRAM 실적은 예상 상회했지만 NAND 실적은 예상 하회. 전체 생산량 중 3D-NAND 비중 20% 미만 추정 10월 31일 삼성전자 실적발표 시 주요 관심사는 (1) 반도체 시설투자, (2) 2018년 배당 규모 (1) 전사 기준 시설투자 총액은 2018년에 축소될 것으로 예상. 그러나 DRAM, NAND 빗그로스.. 더보기

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