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2017/10

호텔신라 📮[메리츠종금증권 유통/화장품 양지혜] 호텔신라 (008770): 요우커, 그대 다시 돌아오면 - 3분기 매출액 1조 672억원 (+13.8% YoY), 영업이익 303억원 (+19.8% YoY) 기록- 호실적은 면세점 매출 서프라이즈에 기인, 알선수수료율 하락으로 이익 크게 증가- 다양한 주가 상승 모멘텀으로 당분간 높은 밸류에이션을 지지할 전망- 한중관계 개선으로 중국인 관광객 유입 시 2018년 수익성 정상화 여부 중요- 투자의견 Trading Buy 유지, 적정주가 78,000원으로 상향 http://bit.ly/2iJKoni * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 더보기
롯데쇼핑 📮[메리츠종금증권 유통/화장품 양지혜] 롯데쇼핑 (023530): 롯데쇼핑 분할 재상장, Hold 제시 - 3Q 해외사업 부진으로 시장 컨센서스 하회- 정부 규제 및 경쟁 심화로 어려워진 환경 속에서 여전히 불확실성이 높은 상황- 중국 할인점의 철수 가능성 및 주요 사업부의 실질적인 회복 여부 관건- 유의미한 실적 개선 여부가 확인될 때까지 주가 상승 여력은 제한적일 전망- 투자의견 Hold와 적정주가 180,000원 제시 http://bit.ly/2yTmGuV * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 더보기
롯데하이마트 📮[메리츠종금증권 유통/화장품 양지혜] 롯데하이마트 (071840): 가전 소비 사이클 호조 이어질 전망 - 3Q 매출액 1조 1,821억원 (+5.4% YoY), 영업이익 809억원 (+21.8% YoY) 기록- TV 턴어라운드와 함께 생활가전 및 백색가전의 높은 성장으로 고마진 상품 확대- 가전 소비 사이클 회복과 자체적인 채널 경쟁력 강화로 당분간 호실적 지속될 전망- 온라인 비중 확대와 카테고리 다변화는 지속적인 기업가치 상승 요인- 투자의견 Buy 유지, 적정주가 90,000원으로 상향 http://bit.ly/2z9UJQw * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 더보기
171030 Eugene 화장품 Daily [Web발신][유진 화장품/소비재 이선화](02-368-6152) 171030 Eugene 화장품 Daily 링크: https://goo.gl/nwDe8z ◆ 韓美 “사드, 中 겨냥안해”... 靑 “韓中 사드 입장차 좁혀” (매일경제) - 다음달 10~11일 베트남에서 열리는 APEC 정상회의를 앞두고 한중 정상이 만날 가능성이 높은 가운데 중국 측이 ‘사드가 제3국(중국)을 겨냥하지 않는다’는 수준의 문구를 한중 정상회담 후 공동성명에 담자고 제안 URL: https://goo.gl/ToikvC ◆ [유커 돌아오나] 한중관계 해빙 기류 확산... 유통-관광 “봄날 기대” (연합뉴스) - 최근 중국의 새 지도부 출범에 즈음하여 한중관계가 해빙무드로 접어들면서 유통과 관광업계가 발 빠르게 광군제 마케팅을 .. 더보기
10월 ECB 통화정책회의 유진투자증권 이코노미스트 이상재(T.368-6512/sjlee@eugenefn.com) 10월 ECB 통화정책회의, 온건한 테이퍼링 및 연장 여지 시사 - 10월 ECB 결정 1. 월간 자산매입규모 및 기간, 300억유로로 축소한 가운데 2018년 9월까지로 연장 - 결정 2. 2018년 9월 이후 자산매입의 규모 및 기간의 연장 가능 제시하며 개방형 양적완화정책기조 유지 - 의미 1. ECB의 개방형 테이퍼링 정책기조 유지됨에 따라 글로벌 유동성 공급의 급격한 축소 가능성 희박 - 의미 2. 미 연준과 ECB 간의 통화정책 모멘텀 역전됨에 따라 유로화 강세기조 마감 및 강달러국면 반전 URL: https://goo.gl/1RH26m *본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다. 더보기
한국행 단체관광상품 판매재개 관련 뉴스 정리 10/26 한국행 단체관광상품 판매재개 관련 뉴스 정리 1. 26일 11:03 (연합뉴스) 중국 허베이성 여행사에서 지난 24일부터 한국행 단체관광상품을 판매하기 시작했음 https://goo.gl/p36VpS2. 26일 13:38 (연합뉴스) 롯데호텔 관계자의 말을 인용하여 중국 최대 여행사인 씨트립에서 롯데호텔과 단체관광상품을 구성하자는 요청이 있었음 https://goo.gl/hTUemL3. 27일 05:04 (YTN) 씨트립에 한국 여행상품 소개가 등장했다고 방송 https://goo.gl/p4KZ5T 사실관계 확인1. 한국행 단체관광상품을 판매하는 허베이성 여행사 온라인에서 검색 불가. cncn이라는 여행사에서 11월 1일부터 출발하는 한국행 여행상품이 검색되나, 결제창이 형성되지 않고, 통화해.. 더보기
POSCO [Web발신][유진증권 철강금속/운송 방민진 T. 368-6179] ▶️ POSCO: 3분기 기대치 부합, 4분기 추가 개선세 유효 - 3Q 연결 영업이익 1.13조원(+15.0%qoq, +8.8%yoy), 시장 기대치 부합 - 별도 영업이익 7.22천억원(+23.4%qoq, -15.3%yoy): ASP1.8만원 하락, 단위 원가 3만원 이상 하락하여 스프레드 1.4만원 가량 개선 - 4Q 별도 영업이익 8,929억원(+23.7%qoq, +83.0%yoy) 전망: 조선 등 실수요가향 단가 인상으로 ASP 개선. 단위 원가는 전분기와 유사하여 스프레드 추가 개선 - 내년에도 이어질 역내 수급 개선으로 이익 추정치 상향 여지 충분. Top Pick 및 TP 40만원 유지 보고서 https://goo.gl/X.. 더보기
고려아연 [Web발신][유진증권 철강금속/운송 방민진 T. 368-6179] ▶️ 고려아연: 3Q17, 수정원가 시스템으로 설명 가능한 어닝 쇼크 - 3Q 연결 영업이익 1,873억원(-24.5%qoq, +15.5%yoy), 시장 기대치 20% 하회 - 별도 영업이익 1,644억원(-24.5%qoq, +19.0%yoy), OPM 12.3% - 배경은 수정원가 시스템: 아연 가격의 가파른 상승으로 분기 말 수정원가 반영(370억원 수준으로 추정) - 4Q 메탈 가격 상승에 따른 외형 성장, 정상 마진 회복 기대: 별도 영업이익 2,377억원(+44.6%qoq, +12.7%yoy) 전망 - T/C 협상력 제고, 생산량 회복 기대, 마진율 개선 투자 완료로 2018년도 높은 증익 가시성. 투자의견 BUY 및 TP 60.. 더보기
KB금융 [유진투자증권] 은행/카드/캐피탈 김인(02-368-6149) * KB금융: 경상적 순이익 3조원 시대 - 3Q17 Review: 지배주주순이익 8,975억원으로 당사 및 시장예상치 소폭 상회 - 4Q17 Preview: 보수적 충당금적립과 계절적 비용 발생으로 6,644억원 예상 - 3조원을 큰 폭 상회하는 경상적 순이익 예상되어 투자의견 BUY 및 목표주가 74,000원 유지 https://goo.gl/7L8G1d ▣ 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다. 더보기
Good Morning Cyclical ▶️ Good Morning Cyclical (10/27)[Web발신][유진증권 철강/운송 방민진 T. 368-6179] - 中 철강재 및 철광석 선물가격 약보합 - Vale, 3Q 철광석 출하 +3.0%yoy - 中 동북지역 석탄 감산 목표치 하향 조정 - 美 상무부, 한국산 선재에 10.09% 반덤핑 예비판정 - 주요 가격 변동(1D%): 中 HR -1.3, 中 CR -0.4, 철광석 -1.2, 전기동 -0.1, 항공유 -0.3, 원/달러 +0.0 https://goo.gl/JcRfqi * 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다. 더보기

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