◐ [2020/05/04/ 월요일] 코로나에서 다시 무역분쟁으로

[2020/05/04/ 월요일] 코로나에서 다시 무역분쟁으로

♣️ 글로벌 동향      
◈ 美 ; 코로나발 美中무역전쟁 시즌2 우려에 "하락"                    
▷ Dow  -2.55%,    S&P500  -2.81%,    Nasdaq  -3.14%    
◈ EU ; 메이데이로 대부분 휴장 속 美中무역전쟁 재개우려에 "하락"                                         
▷ Stoxx 50  -2.27%                        
                                                                                          
◈ 통화 및 채권, 금(작성싯점 실시간 가격)                     
▷ 유로/달러→ 1.098 (전일 1.082)... 전년말 1.121                 
▷ 달러/엔→ 106.910(전일 106.879)... 전년말 108.615                     
▷ 미국 2 년물 금리→ 0.198% p (전일 0.211% p)... 전년말 1.571% pt    
▷ 미국 10 년물 금리→ 0.618% p (전일 0.610% P)... 전년말 1.919% pt    
▷ COMEX GOLD 1oz.→ $1,710.25 (전일 $1,722.20)...전년말 $1,519.95   
▷ WTI→ $19.70 (전일 $12.63)....전년말 $61.20   

◈ 심리지표와 달러 인덱스    
▷ 공포와 탐욕 지수 42pt (패닉), VIX 37.19 (+8.90%)   
▷ Dollar Index 99.097pt(+0.07%), 6월 금리동결 확률 98.60%      
                                                                   
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♣️ 한국 동향                                                                                        
▷ 전일 지수 : Kospi 1,947.56pt  +13.47pt(0.70%)/ Kosdaq 645.18pt  +0.25pt (0.04%) 
  
◈ 한국물 MSCI ETF, 야간선물지수                                                 
▷ MSCI ETF 한국물 49.84pt  -1.78pt (-3.45%)                                        
▷ 야간선물지수 243.75pt  +0.00pt (+0.00%) 환산지수 1,814.59 pt  임시중단
              
◈ 국내외 Check Point                                                     
▷ 코로나發 美中무역전쟁 시즌2 재개 우려 부각
  - 트럼프, 코로나 책임을 묻는 차원에서 中에 관세 부과 고려
  - 커들로, “中에 코로나 책임 물을 것…부채 무효화는 부인 
  - 美기업, 中→ 美으로 회귀할 수 있도록 이전비용 제공 검토
▷ WTI, 美원유재고 예상밖 감소 및 산유국 감산 돌입에 급등
▷ 카플란 댈러스 연은총재, 2Q 미국경제 30%까지 위축 예상
  - 2020년 美경제 4.5~ 5% 위축, 셧다운으로 인해 실업률 20%까지 상승 예상
  - 부양책과 Fed B/S로 2~ 3년간 인플레이션 압력 없을 것
▷ ECB “유로존 올해 실질 GDP 12% 위축…2021년 6% 성장”
  - GDP 대비 중앙은행 자산 비중 연준 24%, BOJ 108%, ECB 42% 
  - 전세계 양적완화 규모 6조 달러로 추정
▷ 美 실업수당 청구 384만건….6주간 3000만명 이상 실직
  - 이 번주 발표되는 고용지표 주목
▷ 美FDA “램데시비르”긴급 승인
▷ 中 양회 5/21 결정
  - 제조2025폐기 공식화→ 美에 유화 제스처
  - 5개년 경제계획 (201~ 2025년) 발표
    의료/바이오, 로봇, 통신장비, 항공우주, 반도체 집중

◈ 결론               
연휴동안 핵심 이슈는 1) 4/30 급증한 신규실업수당 청구건수 등 부진한 경제지표 ECB 기준금리 및 양적완화 규모 동결, 2) 5/1 트럼프의 코로나관련 對中 보복관세 언급 및 제조업지수 하락, 산유국 감산개시 및 美원유재고 예상 밖 감소로 WTI 급등 정도를 들 수 있을 듯 싶습니다.

트럼프의 코로나관련 對中 보복관세 언급은 가장 큰 부담이며, FDA의 램데시비르 사용 긴급 허용은 시장에 긍정적이면서도 코로나의 시장 영향이 끝나는 계기가 될 것으로 보입니다. 그리고 국제유가 상승도 긍정적으로 영향을 미칠 것으로 보입니다.

금일 코스피는 유가와 램데시비르 효과에도 불구, 트럼프의 발언으로 하락출발이 예상됩니다. 여기다 반도체 지수 및 역외환율이나 MSCI ETF 한국물 추이를 고려하면 장 중 흐름도 플러스 반전은 어렵지 않을까 싶습니다. 다만, 달러인덱스가 100pt가 다시 붕괴되면서 액티브자금이 움직일 가능성이 있어 하락폭은 다소 제한될 것으로 추정됩니다.