12/20 리포트 요약

## 12/20 리포트 요약 – 목표주가 상향 ##

SK하이닉스
 - 투자의견 : Buy (유지) /  목표주가 : 115,000 (상향)
▶️ 최근 서버 중심의 DRAM 수요 증가로 DRAM 스팟가격 반등 성공 
▶️ 2020년 1분기 DRAM 가격 Flat 수준에 근접 전망, 2020년 연간 가격 -10.9% 로 상향 
▶️ DRAM 가격 상승분 반영하여 20년 영업이익 6.9조원으로 상향 
▶️ 이익 추정치 상향분 반영하여 목표주가 11.5만원으로 상향
DB금융투자

삼성전자
 - 투자의견 : Buy (유지) /  목표주가 : 70,000 (상향)
▶️ 최근 DDR4 중심으로 DRAM 스팟 가격 반등 성공 
▶️ 2020년 1분기 DRAM 가격 Flat 으로 상향, 20년 연간 가격 -12.6% 으로 상향 
▶️ DRAM가격 상향분 반영하여 2020년 영업이익 39조원으로 상향 
▶️ 이익 추정치 상향분 반영하여 목표주가 7만원으로 상향
DB금융투자

삼성전기
 - 투자의견 : Buy (상향) /  목표주가 : 150,000 (상향)
▶️ 다이어트 후 몸짱 기대 
▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 150,000원으로 상향 
▶️ 카메라모듈, MLCC, 기판이 순차적으로 실적 견인 
▶️ 비주력 부실 사업 정리, 경쟁력 있는 본업으로 승부
DB금융투자

컴투스
 - 투자의견 : Buy (유지) /  목표주가 : 140,000 (상향)
▶️ `서머너즈워`의 안정적인 매출 지속 
▶️ 신작 기대감은 내년부터 형성될 전망 
▶️ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 140,000원으로 상향 조정
하이투자증권

실리콘웍스
 - 투자의견 : 매수 (유지) /  목표주가 : 49,000 (상향)
▶️ 20 년 도쿄 올림픽 = OLED TV 
▶️ 20F 영업이익 720 억원으로 59.7% YoY 증가 전망 
▶️ 목표주가 49,000 원으로 11.4% 상향
신한금융투자

NHN
 - 투자의견 : 매수 (유지) /  목표주가 : 84,000 (상향)
▶️ 4Q19 영업이익 266 억원 (+20.1% QoQ)으로 컨센서스 상회 전망 
▶️ 웹보드 규제 완화로 20 년 3 월부터 관련 부문 실적 개선 기대 
▶️ 목표주가 84,000 원으로 기존 대비 15.1% 상향
신한금융투자

## 12/20 리포트 요약 – 목표주가 하향 ##

한국카본
 - 투자의견 : Buy (유지) /  목표주가 : 11,000 (하향)
▶️ 경쟁사 보다 낮아진 수익성: 비보냉재 부문 부진과 베트남 공장 투자 등으로 
▶️ CAPEX 투자 종료: 4Q19부터 그 효과를 보게 될 것 
▶️ 2020년 동사의 가이던스: 매출 60% 안팎 성장 
▶️ 현재 LNG 업황은 폭풍전야
하이투자증권

한국항공우주
 - 투자의견 : Buy (유지) /  목표주가 : 47,000 (하향)
▶️ 2019년 이익전망 하향: 수리온 관련 소송결과는 2020년 확인될 예정 
▶️ 2021년 수주전망 하향: LAH 수주는 2022년으로 연기될 전망 
▶️ 목표주가 하향: 2020년 Target EV/EBITDA 12배 
NH투자증권

## 12/20 리포트 요약 – 목표주가 NR ##

명문제약
▶️ 업력 37년 차, 중견제약사 
▶️ 향남 KGMP 제2공장 신축 
▶️ 명문바이오
미래에셋대우

코웰패션
▶️ 의류(언더웨어, 스포츠웨어 등), 잡화 사업 영위 
▶️ 제품 카테고리 및 아이템 확장 
▶️ 홈쇼핑/온라인 채널의 강자 
▶️ 신사업 진출 리스크 해소
이베스트투자증권

비디아이
▶️ 친환경 발전 플랜트 전문기업 
▶️ 매출 성장에 따른 영업 흑자전환 긍정적 
▶️ 순차입금 증가와 부채비율 상승은 부담 요인
신영증권

이더블유케이
▶️ 최대주주 변경 
▶️ 본업의 영업상황은 큰 변화가 없는 상황 
▶️ 신규사업 진출, 기존사업 확장, 아무 것도 정해진 것은 없음
신영증권

유틸렉스
▶️ 앱비앤티의 국내 2상 중단에 따른 불확실성 해소 전망 
▶️ 2020년 항체신약 파이프라인 개발 본격화 기대 
▶️ 차세대 세포치료제 기술 TAST 개발 
NH투자증권

대유에이피
▶️ 스티어링 휠 전문업체 
▶️ 외형 성장을 견인해 줄 멕시코 공장 
▶️ 차입금 의존도 & 부채 비율 확대는 부담 요인
신영증권

지니틱스
▶️ Key는 웨어러블 터치 IC/ 삼성/ 중국(샤오미, 화웨이 등), 20년 yoy +40%이상 성장 가능성 
▶️ 잠재성장률 높일 후보: 북미 웨어러블 신규 고객, DC/DC IC 
▶️ 잠재성장률 높일 후보: MEMS 마이크IC, 지문인식 센서
상상인증권