♣️[19/07/09/ 화요일] 美금리인하 기대감 약화에 환율이...

♣️[19/07/09/ 화요일] 美금리인하 기대감 약화에 환율이...

♣ 글로벌 동향

◈ 美 ; 금리인하 약화, 애플쇼크 및 日의 韓 무역규제에 반도체 우려 커지며 "하락"
     ▷ Dow  -0.43%,   S&P500  -0.48%,   Nasdaq  -0.75%

◈ EU ; 도이치뱅크 구조조정 여파에 "하락"
     ▷ Stoxx 50  -0.13% 
◈ 통화 및 채권, 금
     ▷ 달러/유로→ 1.121(-0.24%)....... 전년말 1.146
     ▷ 엔/달러→ 108.65(+0.17%)....... 전년말 109.64
     ▷ 미국 2 년물 금리→ 1.888% p (+0.008%p)....... 전년말 2.496% pt
     ▷ 미국 10 년물 금리→ 2.048% p (+0.014%p)....... 전년말 2.686% pt
     ▷ COMEX GOLD 1oz.→ $1,400.10 (-1.46%)....... 전년말 $1,281.30
◈ WTI ; 이란 우라늄 농축 농도 4.5% 이상 상향에 "상승" / $57.66(+0.30%)....... 전년말 $45.41
◈ 심리지표와 달러 인덱스
     ▷ 공포와 탐욕 지수 58pt (100 pt 기준), VIX 13.96(+5.12%)
     ▷ Dollar Index 96.97pt(+0.08%), 7월 금리 인하 확률 100%
◈ 주요국 경제 일정
     ▷ 韓: 없음.
     ▷ 中: 없음.
     ▷ 유로존: 없음.
     ▷ 美: NFIB 기업낙관지수, 파월연준의장 연설, 레드북, 채용공고/노동이동 서베이.
◈ 한국물 MSCI ETF, 야간선물지수
     ▷ MSCI ETF 한국물  56.69pt  -1.11pt (1.92%)
     ▷ 야간선물지수  269.35  +0.15pt (0.06%)  환산지수 2,065.32pt

♣ 국내 동향 

◈ 전일 지수 : Kospi 2,064.17pt   -46.42pt(2.20%)/  Kosdaq 668.72pt   -25.45pt(3.67%)

◈ 국내외 Check Point   
   ▷ 韓,日 경제전쟁으로 확대조짐…문대통령, 기업 피해시 맞대응
       ① 18일 일본 강제징용 배상판결 관련 중재위원회 절차 기한
       ② 21일 참의원 선거 
   ▷ 美中무역협상 이번주 본격 재개....기대난망, 회의적
       ① 유럽, 베트남, 일본 등 타지역 확산 조짐도 부담
   ▷ 美 경제지표 호조에 7월 FOMC에서 금리인하 0.05%pt 기대감 소멸....달러강세
       ① 7/25 ECB에서 예금금리 인하 및 양적완화 등 추가완화 예정도 달러강세 요인
       ② 신흥국 통화약세, 증시 폭락
       ③ 7/10 6월 FOMC 의사록 공개....7월 FOMC 힌트 될 듯 
   ▷ 7/11 옵션만기일....PR매수 예상→ 영향 제한적


♣ 금일 투자 전략 
  현재 시장의 하락이 부담스러운 것은 사실이지만 너무 극한적으로 판단하실 일도 아닙니다. 전일 세계시장의 추이를 보면 신흥국 하락폭이 컸고 상대적으로 기축통화를 쓰는 국가들은 그나마 양호했습니다. 이런 원인은 7월 美 Fed의 금리인하 가능성의 약화→ 달러강세 전환/ 금 하락→ 신흥국통화 약세→ 외국인 자금이탈의 우려 때문입니다. 그러나 실제로 韓시장에서 외국인은 MSCI 지수조정 앞두고 이탈을 어느정도 한 상태라 대규모 선물매도 포지션을 통해 프로그램 매도를 유발했을뿐 전일 마감무렵에는 소폭이지만 순매수를 유지했죠. 오히려 기관이 매도를 했던 것은 아쉬운 부분입니다.

  국내시장으로 가보죠. 야간선물지수가 소폭 상승했고 MSCI ETF 한국물은 하락했습니다. 이를 토대로 보면 보합권 출발이 예상됩니다. 그러나 달러인덱스가 어느새 97pt 부근까지 올라왔고, 필라델피아반도체 지수 역시 하락했습니다. 코스피가 전일 낙폭이 컸음에도 외국인 수급이 제한될 가능성이 높아 반등여력은 제한적이라는 판단입니다. 다만, 현재 환율과 시장을 급락을 놓고 우려감을 키울 이유가 없습니다. 과거 학습효과를 통해 일정시간 후 회귀한다는 것을 잘 압니다물론, 그 일정시간이 다소 견디기 어렵다는 것이 문제지만 그 후에는 빠른 복원력을 갖는다는 것도 과거경험을 통해 잘 알고 있기 때문입니다.