♣️[19/07/10/ 수요일] 금리인하 vs 금리동결 팽팽

♣️[19/07/10/ 수요일] 금리인하 vs 금리동결 팽팽

♣ 글로벌 동향

◈ 美 ; 10일 파월증언 앞두고 "혼조"
     ▷ Dow  -0.08%,   S&P500  +0.12%,   Nasdaq  +0.54%

◈ EU ; 독일 대형 화학주 바스프 실적경고 + 브렉시트 불확실성 부각에 "하락"
     ▷ Stoxx 50  -0.40% 
◈ 통화 및 채권, 금
     ▷ 달러/유로→ 1.120(-0.07%)....... 전년말 1.146
     ▷ 엔/달러→ 108.78(+0.11%)....... 전년말 109.64
     ▷ 미국 2 년물 금리→ 1.919% p (+0.039%p)....... 전년말 2.496% pt
     ▷ 미국 10 년물 금리→ 2.072% p (+0.016%p)....... 전년말 2.686% pt
     ▷ COMEX GOLD 1oz.→ $1,400.00 (-0.01%)....... 전년말 $1,281.30
 WTI ; 이란발 중동 지정학적리스크에 "상승" / $57.83(+0.30%)....... 전년말 $45.41
◈ 심리지표와 달러 인덱스
     ▷ 공포와 탐욕 지수 56pt (100pt 기준), VIX 14.09(+0.93%)
     ▷ Dollar Index 97.09pt(+0.11%), 7월 금리 인하 확률 100%
◈ 주요국 경제 일정
     ▷ 韓: 실업률.
     ▷ 中: 인플레이션, PPI.
     ▷ 유로존: ECB Non 통화정책회의.
     ▷ 美: 모기지신청건수, 도매재고, FOMC회의록.W
◈ 한국물 MSCI ETF, 야간선물지수
     ▷ MSCI ETF 한국물  56.48pt  -0.21pt (0.37%)
     ▷ 야간선물지수  269.30  +1.30pt (0.49%)  환산지수 2,061.98pt

♣ 국내 동향 

◈ 전일 지수 : Kospi 2,064.17pt   -46.42pt(2.20%)/  Kosdaq 668.72pt   -25.45pt(3.67%)

◈ 국내외 Check Point   
   ▷ 日, 韓으로 소재 수출 제재...합의 거부→ 격화조짐
       ① 18일 일본 강제징용 배상판결 관련 중재위원회 절차 기한
       ② 21일 참의원 선거 
   ▷ 美中무역협상 이번주 재개... 라이트하이저와 류허 통화.       
   ▷ 美 고용지표 호조, 6월 기대인플레이션 2.7%→ 7월 금리인상 제한, 달러강세
       ① 7/25 ECB에서 예금금리 인하 및 양적완화 등 추가완화 예정→ 달러강세 요인
       ② 7/10 6월 FOMC 의사록 공개....7월 FOMC 힌트 될 듯→ 시장에서는 여전히 금리인하 전망 
   ▷ 7/11 옵션만기일....PR매수 예상→ 영향 제한적
   ▷ DSR 강화....저축은행 스탁론 취급 축소 현실화에 종목별 변동성 확대


♣ 금일 투자 전략 
 전일 부각된 이슈는 여전히 "7월 Fed의 금리인하 여부" 였습니다. 결론부터 이야기 하자면 시장은 "선제적 대응으로 7월 금리인하"를 기대하고 있습니다. 물론 반론도 만만치 않지만  Fed 금리선물에서는 100%를 보이며 기대감을 지속하고 있는 상황입니다. 6월 고용지표나 기대인플레이션의 높은 수치가 나왔음에도 향후 경기 둔화를 고려해 선제적 인하를 단행할 것이라고 보는 것이겠죠. 그외에는 "라이트하이저가 류허와 통화 후 곧 협상을 재개 하기로 했다"는 소식도 있었죠. 일단 금일은 부정적인 소식은 없습니다.

 국내 시장은 2,060pt 위에서 출발할 것으로 보입니다. 야간선물지수가 상승했고, 반도체 가격도 급등하는 한편, 필라델피아지수와 FAANG 종목들도 상승세를 보인만큼 금일 분위기는 좋을 것 같습니다. 특히, 최근 하락의 주도가 외국인 선물 매매에 따른 영향으로 이들은 현물 매수를 지속했다는 점과 최근 코스닥 하락을 주도한 제약/ 바이오도 매수를 하고 있는 만큼 회복에 시간은 소요되겠지만 현재 구간은 군중심리에 휩쓸려 공포에 떨 구간은 아니라는 판단입니다. 

 7월 주목할 시기는 10일 연준의장의 증언/ 6월 FOMC 의사록 공개, 11일 옵션만기일, 18일 강제징용 배상판결 중재위원화 시한,  21일 참의원 선거,  25일 ECB 금리결정, 31일 FOMC 등이 내정된 만큼 변동성이 커질 수 있겠지만 저가매수의 기회로 봐야하지 않을까 싶습니다.