금일 시황 정보

📮 [메리츠종금증권 조선/기계 김현]
Meritz 조선/기계 Daily_2019.4.26(금)

BDI: +19, 869p

- 현대미포조선, MR탱커 2+1척 수주(TradeWinds)
- 일본 MOL, 향후 VLEC 6척 발주 가능성(EBN)
- 중국 CNOOC, Arctic 2 LNG 프로젝트 지분 10% 취득(TradeWinds)
- Mozambique LNG 프로젝트, LNG 매매계약 마무리 단계(Upstream)
- Exmar, 중국 Jiangnan 조선소와 VLGC 건조 협상(TradeWinds)

https://bit.ly/2Zz0nFQ

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

 

📮[메리츠종금증권 자동차 김준성]
Daily Auto Check_2019/04/26 (금)


안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다.
데일리 업데이트 드리겠습니다. 


(Daily: https://bit.ly/2XNPDlj )


- 기아차 ‘텔루라이드 효과’ 영업익 2배 늘어 (파이낸셜뉴스)      
https://bit.ly/2UU44qV

- 기아차 “전기차 전용 플랫폼 新모델 2021년 6월 출시” (ZD넷코리아)         
https://bit.ly/2IHYfGG

- 만도, 1분기 영업익 320억…전년비 26.1%↓(헤럴드경제)      
https://bit.ly/2vm0PZY

- 블루오션 베트남 車시장…한국 車제조사에 기회의 땅 (매일경제)         
https://bit.ly/2GGv5VU

- "올해 주총 주주제안 급증, 현대차·엘리엇 대결 건설적 사례" (아시아타임즈)      
https://bit.ly/2IHRl44

- 자율주행차 핵심 정밀도로지도 구축 (대전일보)         
https://bit.ly/2GMzJ3R

- 자동차 관세 부과 우려에…한국GM, 창원공장 착공식 연기 (SBSCNBC)      
https://bit.ly/2L6hf3t

- 도요타, 美 대형 연료전지 트럭 본격 운행 (투데이에너지)         
https://bit.ly/2IFNBjI


업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[메리츠종금증권 인터넷/게임 김동희] 
인터넷/게임 Daily_2019.4.26(금) 
 
▶️"카톡방에서 뉴스 봐요"(디지털타임스) 
https://bit.ly/2VobSRc 
 
▶️네이버, 3년 이내 괄목할 만한 성과내겠다(블로터) 
https://bit.ly/2GCBtfG 
 
▶️'카톡으로 골프 예약한다'…카카오 VX, 골프예약 베타 서비스 시작(IT조선) 
https://bit.ly/2UVVLuO 
 
▶️카카오, 멜론앱 업데이트로 음악차트 세분화하고 추천기능 강화(비즈니스포스트) 
https://bit.ly/2UA0DRi 
 
▶️카카오게임즈, 콘트라:리턴즈 정식 출시(현대경제신문) 
https://bit.ly/2Gzdk9R 
 
▶️넷마블, 모두의마블 신규 우주맵 슈퍼블랙홀 추가(IT조선) 
https://bit.ly/2GADDww 
 
▶️넷마블 마블 퓨처파이트, 영화 '어벤져스: 엔드게임' 업데이트(서울파이낸스) 
https://bit.ly/2GMw2v1 
 
▶️펄어비스 검은사막 모바일 가문의 위상 추가(NSP통신) 
https://bit.ly/2PxgKht 
 
▶️선데이토즈, 4번째 애니팡 시리즈 개발(지디넷코리아) 
https://bit.ly/2UEngE3 
 
▶️카카오키즈, 5개 교육콘텐츠 통합이용권 출시…월 1만9500원(머니투데이) 
https://bit.ly/2IVdpri 
 
▶️페북, 개인정보 유출 벌금 대비 3조 적립…1Q 순익 51%(지디넷코리아) 
https://bit.ly/2Lc1isq 
 
▶️넷마블, '더 킹 오브 파이터즈 올스타' 체험판 공개(뉴데일리) 
https://bit.ly/2UXX8ZG 
 
 
- Global Peer Valuation Table: https://bit.ly/2XJBqpf 
 
 
* 동 자료는 당사 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 
 
📮[메리츠종금증권 금융/김고은, 은경완]
Meritz 금융 Daily_2019.4.26 (금)

[은행]
- 4대 금융지주 실적 희비…순위 ‘흔들’ (대한금융신문)
https://bit.ly/2L6ZqkS
- KT '케이뱅크' 지분확대 사실상 물 건너가 (매일일보)
https://bit.ly/2UGDJHU
- "수익률 낮으면 수수료 안받겠다"…은행권 200兆 퇴직연금 '혈투' (이데일리)
https://bit.ly/2UAyF7X
- 신한은행, 올해 채용계획 발표…상반기 350명, 연간 1000명 채용 (조선비즈)
https://bit.ly/2INnaZx

 [보험/증권]
- `주력 채널로 자리매김한` GA, 보험사 소속 설계사 수 첫 앞질러 (매일경제)
https://bit.ly/2V1qmat
- 내달 핀테크 장착하는 펫보험...1000만 시장 본격 열린다 (데일리안)
https://bit.ly/2PxQlQz
- 증선위원 임명…KB증권 발행어음 인가·한투 징계안 속도붙나 (뉴스1)
https://bit.ly/2ZJe5Gi
- 1분기 외화증권 결제액 43조…예탁원 "역대 최대" (연합뉴스)
https://bit.ly/2IIla4m


- 자료: https://bit.ly/2DxMcaI

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠종금증권 자동차 김준성] 

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 
만도 1Q19 실적 이후의 방향성에 대한 업데이트 드리겠습니다.


▶️ 시장 기대치를 하회하는 분기 실적과 지난 3/26 이후 한달 동안의 20% 내외 주가 상승이 상충되는 상황

- 실적 기대치 하회 근거: 중국 현대차 1공장 가동중단 영향은 예견된 요인, 자발적 중국 구조조정 (인력 삭감 + 공장/창고 통폐합) 비용 등이 추가 반영

- 지난 한 달 주가상승 근거: 중국 정부의 강력한 소비부양 의지 발현과 수요회복 기대감으로 중국 자동차업종 주가 가파른 상승세 기록
 

▶️ 앞으로의 주가 방향성은 숫자의 변화를 확인해가며 반영해갈 전망
 

▶️ 짚고 넘어가야 할 숫자 1. 중국 실적회복 기대감의 구체화

- 단기등락 존재하나 주요 로컬OE들의 주가는 정책발현 (1/8) 이후 높은 상승세 기록 중 (Geely +57%, Great Wall +52%, BAIC +33%, Brilliance +42%, Chang An +13%)

- 주요 고객 Geely 판매, 월초 (3/5) 발표된 증치세 인하 결정에 따른 대기수요 증가로 산업수요가 -12% YoY 감소했음에도 지난 3월 +3% YoY 성장전환 실현

- 1Q19 진행 구조조정 및 공장/창고 통폐합으로 2Q19 이후 인건비/물류비 축소


▶️ 짚고 넘어가야 할 숫자 2. 신차효과/ADAS의 힘, 중국 매출 2.5배인 본사 (한국) 턴어라운드 시작

- 13년 이후 5년간 연평균성장률 -4% 감소했던 본사 매출, 현대/기아차 신차 Cycle 개시로 가동률 상승 시작된 4Q18 이후 두 분기 연속 두 자릿수 성장

- ADAS 지난 3년 연평균 매출 성장률 +35%였으며, 성장률 더욱 가팔라지고 있음 (지난 4개분기 YoY 성장률: 2Q18 +43%, 3Q18 +45%, 4Q18 +69%, 1Q19 +79%)

- ADAS의 수익 기여로 본사 영업이익률 16년 1.9%, 17년 2.7%, 18년 3.0%, 1Q19 4.0%로 상승세

- 2Q19 이후 중국 수요가 정책효과/기저효과로 bottom-out한다면, 현대차그룹 신차효과/ADAS를 통한 본사 이익성장이 유의미한 실적 개선 근거로 작용할 전망
 

▶️ 투자의견 Buy, 적정주가 41,000원 유지 (2H19-1H20 EPS에 ADAS Peer 평균 PER 12.7배 적용)


업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다

자료 : https://bit.ly/2UYzAnC
 
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 
 
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t.me/joonsungkim