♣ 지수 보다는 종목 흐름이

♣ 글로벌 市場 動向

  

◈ 株式市場

☞ 미국 : 이라크 내전 악재 불구 기업 M&A 및 반도체 업종 호재소식으로 상승.

▷ Dow +0.25%, S&P500 +0.31%, Nasdaq +0.30%.

☞ 유럽 : 이라크 + 英 금리 인상 전망에 하락.

◈ 뉴욕FX

☞ 달러/엔: 102.04엔...BOE, 긴축전망에 파운드화 강세, 유로화 대비 19개월만에 최고치.

◈ 債券/ 原油

☞ 美채권: 10년물 금리 2.61%...이라크 사태 불구, Fed 조기 금리인상 가능성으로 금리 상승.
☞ 원유: 이라크 불안에 상승 지속.

◈ CME 야간선물

    ☞ 종가 259.50pt / 대비 +0.05pt (0.01%) / 환산지수 1,991.23pt

♣ 글로벌 經濟 日程

◈ 美 : 엠파이어 제조업지수, 장기 해외자본 순유입, 설비 가동률, 산업생산, NAHB-주택시장지수. 

◈ EU : (유)소비자 신뢰지수.

◈ 中 : 산업생산, 고정투자자산비율, 소매판매.

♣ 國內 證市

  

◈ 投資 Point. 

1. 지배구조 개편 재 부각될 듯.

- 삼성그룹 지분이동 공시.

① 삼성물산 지분 4.65%(5,353억원) 삼성화재로 매각.

② 삼성생명은 삼성화재 4%(4,936억원)취득, 지분율 14.98%로 확대.

- 생명 중심 중간금융지주 도입시 생명→ 화재지분 15.02% 추가 획득해야 함.

- 물산→ 전자 지분 4.1% 보유한 2대 주주, (생명은 7.6%로 1대 주주), 

① 그룹내 물산 지분 14%로 절대저 낮은 수준으로 외부 매각불가.

② 생명→화재에게 물산지분 매각, 화재지분 추가 확보한 것임.

③ 이 것은 다시 물산-에버랜드 합병전 지배주주 일가가 확보하게 될 듯.

④ 지배주주, 물산지분 직접취득 예상

 2. 이라크 긴장 고조.

- 급진 수니파 무장단체 "이라크. 레반트 이슬람국가"가 이라크 2개 도시 장악.

- 남쪽으로 세력 확장 시도→ 무력 충돌 가능성(이란, 미국 지원 나설 듯)  

3. 삼성전자 2Q 실적 추정.

- 9조 이하로 급감 이익 급감 우려.

- 지난주말 삼성전자 매도 물량 확대.

- 삼성그룹 지분이동 공시로 금일은 매수세 유입 예상.

4. FOMC 개회 17일~18일.

- 추가 Tapering 여부 결정.

- 글로벌 달러 인덱스에 영향→ 원화 강세 속도에 영향.

◈ 意見.

☞ 지난 주말 증시는 이라크 내전 우려와 만기 후 폭풍, 그리고 삼성전자 2Q 실적 우려감과 함께 글로벌 증시의 약세 지속으로 2,000pt를 하회하며 마감했습니다. 이 이벤트들 중 몇가지는 당분간 시장에 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.  

① 이라크 내전→ 이란과 美가 개입 발표→ 美에선 유가 상승 위해 상황을 확대 할 가능성 상존.

② 삼성전자 2Q 실적 우려→ 시장 컨센서스 9조원 밑으로 크게 낮춰→ 지배구조, 경영권 승계로 유입된 물량중 일부 차익실현 나선 듯→ 삼성그룹 지분이동 공시로 매수세 재유입 예상.   

통계적으로 보면 여름철 장은 종목 성격이 짙었고, 지수 흐름은 힘들었던 기억이 많습니다. 올해도 예외는 아닐 듯 싶죠. 그러다 보니 지난해 처럼 강한 종목이 더 강해지는 상황이 더 연출될 것으로 보입니다. 2Q 삼성전자의 실적부진은 많은 의미를 담습니다. 성장 침체, 관계사 부정적 영향, 지수부진...이로 인한 물량이 지난 주말에 있었습니다만, 삼성그룹의 지분이동이 발표도면서 지배구조 개편 가능성 관련주들이 재 부각돌 것 같습니다.

이런 흐름을 토대로 보면 ① 지배구조 개편 관련주 vs ② 화학, 철강등 경기관련주 + 코스닥 개별종목으로 움직임이 예상 됩니다. 지배구조 개편 관련주는 지수의 왜곡 현상을 촉발하며 이 것이 쉴때는 상대적으로 소외된 종목군이 진행되지만 삼성전자의 실적부진으로 IT부품주들 보다는 게임등의 엔터테인먼트나 정책, 차부품주 들이 이슈화 될 것입니다.

단기로 보면 시장은 어렵지만 큰 흐름은 좋은 주식을 저가에 담아 둘 수 있는 기회로 판단합니다. 항상 강조드리는  실적 성장+추세 유지 종목이나 수급 악화로 하락후 재차 상승전환한 실적주 중심의 매매가 유효할 것입니다. 아울러 시장 하락은 경기 관련 대형주 중 실적 턴어라운드 주식정도로 저가 매수의 기회를 살려볼 수 있으며 지주사에 관심이 있다면 삼성물산을 비롯한 삼성 SDI까지 삼성그룹주와 현대글로비스, 현대모비스, SK C&C등 다수가 있을 것입니다.