15만원 썸네일형 리스트형 에코프로비엠 [NH/주민우] 에코프로비엠 ■ 에코프로비엠 - 판가↓, 전동공구↓ vs Ford↑, BMW↑ - 목표주가 15만원으로 11% 하향. 1) 리튬 가격 하락을 가정해 양극재 판가 1~3% 하향, 2) 영업이익률 0.2~0.4%p 하향을 반영해 2024년 EBITDA 추정치를 종전대비 6% 하향조정 하고, 업종 주가 하락을 반영해 멀티플을 4% 하향한 결과 (EBITDA 1.2조원, 멀티플 13.0배, 순차입금 1.9조원) - 2023년 동사는 2가지 부정적 요인(판가↓, 전동공구 수요↓)과 2가지 긍정적 요인(Ford, BMW 수요↑) 존재. 리튬 가격은 2022년 11월 $90/kg을 peak로 현재 $70초반/kg까지 하락한 상황. 당사는 2023년 연말 $60/kg까지 하향 안정화 예상. 이에 따라 .. 더보기 이전 1 다음