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2018/04/20

CJ헬로(BUY(하향) [하나금융투자 기업분석실] 4월 20일(금) 발간 자료 요약 ■Downgrade 1. CJ헬로(BUY(하향), 10,800원(하향)): 외적인 변화에 주목 -1분기 실적은 So-So -큰 변화 없이 무난한 펀더멘탈 -M&A, 합산규제 등 외적인 변화에 주목 (황승택 02-3771-7519) ■Maintain 2. CSA 코스믹(BUY, 18,200원): 이제 시작! 대규모 수주는 지속된다 - CSA코스믹은 19일 강동코스메틱 대상 200억원의 수주 계약 발표 - CSA코스믹의 1분기 온라인(직수출) 매출액 23억원(1월 2억원 → 2월 8억원 → 3월 13억원 추정) - 선풍적인 아이매거진 판매 효과로 중국외 지역 추가적인 수주도 예상되어 온라인 매출 규모 더욱 확대될 전망 - 중국 CS 매장 입점 속도.. 더보기
삼성전기 [Web발신]■ 삼성전기 (KB증권 김동원) - 일본 무라타 MLCC. 신규투자 시사점 ① 전장용 투자 집중, ② 신규증설에도 공급부족 불가피 - 2018~20년, 2년간 1조원 투자 (연간 5천억원) - 무라타 연간 capex (2조원) 25% 수준, 수요대응 부족 - 신규라인은 2021~22년부터 가동 시작 - 자동차 (전장용) MLCC 탑재량 급증 추세 ① 1대당 ECU 탑재량 50개에서 100개로 증가 : ECU 1 unit당 MLCC 50개 탑재 ② 전기차 MLCC 탑재, 2년 마다 2배 증가 - DRAM과 유사한 MLCC, 장기 호황국면 진입 - 삼성전기 BUY & HOLD 전략, 상승여력 충분 ▷ 위 내용은 KB증권 리포트에 게재된 것으로 컴플라이언스 기준에 부합함을 알려드립니다. 감사합니다. 더보기
5G 주파수 경매 관전 포인트 [유안타증권 통신서비스 최남곤 T.3770-5659]※ 통신서비스 : 5G 주파수 경매 관전 포인트 ▶️ 과기정통부, 5G 주파수 최저 경쟁 가격 3조2,760억원 제시①최저경쟁가격은 3.5㎓ 대역 2조6544억원, 28㎓ 대역 6216억원②공급되는 주파수 총량은 2,680㎒(3.5㎓ 280㎒ 폭, 28㎓ 2,400㎒ 폭 공급 예정)③주파수 경매는 클락 경매(Clock Auction) 방식(1단계에서는 양을, 2단계에서는 위치를 결정)- 3.5GHz, 10MHz 폭을, 28GHz, 100MHz 폭을 블록으로 구분. 블록당 입찰 시초가 948억원과 259억원이며, 1단계에서는 라운드를 거듭할수록 일정액 증가. 매물 블록과 통신사 입찰 블록의 수가 같아지면 1단계 종료- 2단계는 밀봉입찰(최고가 입찰)로 진.. 더보기
유안타 데일리 섹터 코멘트 유안타 데일리 섹터 코멘트 (2018.04.20) ● 반도체/전기전자 이재윤(02-3770-5727)日 무라타, 전장용 MLCC 증설에 1000억엔 투자…'성장동력' 자동차 시장 공략(전자신문)- 정체된 스마트폰 시장을 대신할 성장 동력을 자동차에서 찾겠다는 포석. 현재 수요 대비 공급이 부족한 MLCC 시장에 영향을 미칠 전망. 2위 업체 삼성전기 사업 전략에도 자극을 줄 것으로 예상.- 니케이아시안리뷰, "무라타, 올 회계연도(2018년 4월~2019년 3월)에 일본 시네마현과 필리핀 MLCC 공장 증설에 500억~1000억엔 투자 계획. 증설은 전기자동차용 MLCC에 초점. 생산능력을 20% 확대하는 것이 목표. 역대 MLCC 투자 중 최대 규모”- MLCC, 그동안 가전과 스마트폰 등 IT제품을 .. 더보기
보험 📮[메리츠종금증권 보험/증권 김고은]보험: 투자 패러다임 재정립될 과도기적 시기_2018.4.20(금) - 고마진 상품을 팔수록 실적이 감소하는 아이러니 - 보장성 판매 둔화되거나 저축성을 판매해야 실적이 개선되는 현행 회계의 문제 - IFRS17 도입까지 투자 패러다임 재정립으로 혼란스러울 과도기적 시기라 판단 - Top picks: 삼성화재, 메리츠화재, 삼성생명, 미래에셋생명 - 자료: https://bit.ly/2qI26bc * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다 더보기
장단기 금리 차에 대한 갑론을박 노(盧)-코멘트 #27. 장단기 금리 차에 대한 갑론을박신한금융투자 투자전략팀 노동길, 곽현수, 김윤서, 김상호 - 장단기 금리 차 금융위기 이후 최저 수준까지 하락- FOMC 멤버 사이에서도 의견 엇갈려. 불러드 세인트 루이스 총재 우려 드러내- 랜달 퀄스 Fed 이사는 경기 침체 가능성 없다고 언급. 파월 Fed 의장은 중립적- 과거 장단기 금리 차가 처음 축소될 때는 주가에 부정적이나 이후 증시 완만히 상승- 투자자들이 경계해야 할 때는 장단기 금리 차 축소 때. 정책금리가 인하되기 시작하는 시점- 이번 금리 인상 사이클 2019년까지 지속될 가능성 높아 링크 : http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=241857 위 내용.. 더보기
CJ헬로 하나금융투자 황승택(02-3771-7519) CJ헬로(037560.KS,BUY,TP:10,800원): 외적인 변화에 주목 ★1분기 실적은 So-So - 1분기 매출은 2,849억원(+3.5% YoY), 영업이익은 183억원(+4.2%) 기록, 컨센수준 예상 - VoD 매출증가 지속으로 디지털TV 가 이어지며 소폭 증가(+2.2% YoY)할 전망 - MVNO 서비스매출, 기타부문의 렌탈비즈니스 성장, 송출수수료 부문은 감소 - 최근 출혈경쟁을 지양하는 분위기에 따라 비용 이슈는 없을 것, VoD 매출원가 정도 고려 ★큰 변화 없이 무난한 펀더멘탈 - 디지털TV, MVNO 서비스를 중심의 안정성장 지속전망 - 디지털TV 전환율이 65% 수준 정체, ARPU상승이 이어지고 있어 2% 내외의 성장 가능 - MV.. 더보기
다음주(4/23~27) 전략: 남북 정상회담의 시장 및 전략 함의 4/20일 하나금융투자 주식시황/파생 김용구 (T. 02-3771-7526) 다음주(4/23~27) 전략: 남북 정상회담의 시장 및 전략 함의 ▶️ https://goo.gl/T5x7d3 * 차주 국내증시는 KOSPI 2,500pt선 안착을 시험하는 중립이상의 주가행보가 전개될 것으로 판단. 한반도 지정학적 긴장감 완화와 외국인 IT(반도체) Bottom-fishing 기류 부활이 금주 국내증시 분위기 반전의 핵심촉매로 작용. 단, 최근 일련의 IT와 남북 경협주 약진 이면엔 그간 종목장세를 주도했던 바이오/헬스케어 및 차이나 인바운드 소비재 후퇴현상이 자리하면서 단기 순환매 구도가 전개. 시장의 암중모색 구도가 본질적으로 달라진 것은 아니란 의미 * 궁금한 점은 남북 해빙무드 전개가 야기할 시장 및 투.. 더보기
아침을 여는 이경준의 IPO News Letter -20180420 [아침을 여는 이경준의 IPO News Letter -20180420] ===========================코스닥시장 활성화도 좋고, 경제 살리는 것도 좋은데, 너무 상장요건을 완화 시켜 놓으니,상장하지 말아야 할 기업이 상장하기도 하고, 일전에 제가 이야기했던 공모가 거품도 점차 수면위로 오르고 있습니다. 공모가과 과하다고 지적했던 기업은 아니나 다를까 슬슬 신저가를 나타나고 있고, 그로 인한 향후 상장할 동종업계까지 피해가 오는건 어찌 보면 당연한 결과고요.이건 발행사와 주관사, 투자자 3각이 알면서도 넘어가다보니 어쩔 수없는 현상이고요 ㅋ 기업공개를 하면서 기업 성장에 따라 주가가 우상향 하는 모습이 가장 이상적인데,공모가 거품이 너무 끼다보니, 상장 첫날에 가장 높은 가격을 보이고 떨.. 더보기

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