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2017/11/15

SK머티리얼즈 [2017년 11월 15일 리서치 포트폴리오] ★ 신규편입 SK머티리얼즈 ▶️ 3분기 영업이익은 전방산업의 수율 이슈와 원재료 가격상승으로 컨센서스를 소폭 하회▶️ 메모리 반도체와 OLED 수요의 대폭 증가로 특수가스와 소재의 구조적 성장 전망 ▶️ 18F PER 13.3배, ROE 32.4%로 밸류에이션 매력, SK하이닉스와 도시바의 협력에 따른 안정적인 공급처 확보 편입 종목: SK머티리얼즈, 한국가스공사, 삼성증권, 쇼박스, 이녹스첨단소재, 엘앤에프, 아모레퍼시픽, SK하이닉스 더보기
한국콜마 [신한 화장품 이지용] 한국콜마(161890) : 비우호적 외부 환경에서도 선방한 실적 *3분기 영업이익 154억원(-0.8%, YoY)으로 컨센서스 소폭 하회- 3분기 매출액 1,942억원(+21.2%, 이하 YoY) 기록. 북경콜마 부진에도 화장품 내수가 선방- 영업이익이 감소한 이유는 올초 기본급 인상으로 인한 판관비 상승, 중국 인건비 증가로 인한 원가율 상승 때문 *2018년 영업이익 1,025억원(+39.6%) 예상- 안정적인 포트폴리오 구축으로 내년에도 두 자릿수 외형 성장 지속 기대- 올해와 달리 내년에는 추가 기본급 인상이 없어 외형 성장에 따른 레버리지 효과 예상 *투자의견 및 목표주가 100,000원 유지 *원문 링크: http://ka.do/XXV 상기 내용은 2017년 11월 15.. 더보기
Daily 신한생각 11월 15일 ★ Daily 신한생각 11월 15일 ☞ 이슈 분석중소형주 랠리를 이끌 Top Picks 10 [노동길] ☞ Global Antenna트럼프의 첫 1년, M&A도 증가했다 [한대훈] ☞ 한국항공우주 (047810/중립): 해소되어가는 불확실성 [황어연]☞ 한화 (000880/매수): 건설 관련 리스크 완전 해소 [임희연]☞ 대한항공 (003490/매수): 아쉬운 3분기 실적 [박광래]☞ 한국콜마 (161890/매수): 비우호적 외부 환경에서도 선방한 실적 [이지용]☞ 하이트진로 (000080/매수): 기대를 상회한 호실적 [홍세종]☞ 영원무역 (111770/매수): 일회성 비용과 연결 법인, 실적 부진을 야기하다 [박희진]☞ 한세실업 (105630/매수): 원가율 개선, 실적을 이끌다 [박희진]☞ 오스템.. 더보기
에스엠 [에스엠_고생 끝에 낙이 온다] KTB증권 이남준 - 3Q17 연결 매출 867억원 (YoY -17%), 영업이익 46억원 (YoY -66%) 기록- 영업이익은 EXO의 역대급 앨범 판매량에 분기 사상 최대치 기록. 하지만 SM C&C의 중국 드라마 제작비를 미리 비용처리 하며 적자 기록. 향후 해당 드라마 중국 판권이 판매될 시 비용 동반 없이 매출만 인식되어 수익성 개선 여지 있음- '18년 주요 아티스트 라인업은 내년 일본에서만 250만명 수준의 콘서트 관객을 집객할 수 있음. 올해 중단되었던 중국 콘서트까지 재개될 시 SME, SM JAPAN, DREAM MAKER 등 3사 실적은 큰 폭의 성장세를 기록할 가능성 높음 - SM C&C도 i) SK그룹 광고대행사 M&C의 연결편입, ii) 중국 드라.. 더보기
SK [유안타증권 기업분석로 부터 전달 받음][유안타증권 지주회사 최남곤 T.3770-5604]※ SK 3Q Review : 실트론까지 더해졌다!▶️ 3Q17 연결 매출액 23.7조원(+18.4% YoY), 영업이익 1.62조원(+76.4% YoY), 지배주주 순이익 4,541억원(+116.0% YoY) 기록. 영업이익 컨센서스(1.54조원) 상회① 자체사업 : 매출액 7,670억원(+15.9% YoY), 영업이익 1,240억원(+29.6% YoY) ② 에센코어 : 매출액 2,460억원(+40.2% YoY), 순이익은 498억원(+107.5% YoY)③ SK실트론 : 3Q17 부터 연결법인 편입. 매출액 2,426억원(+15.2% YoY). 영업이익 433억원(+279% YoY). 12m Forward EBI.. 더보기
중소형주 랠리를 이끌 Top Picks10 [신한금융투자 리서치센터] * 역대 가장 강력한 KOSDAQ 활성화 정책- 상승 배경은 역대 가장 강력한 KOSDAQ 시장 활성화 정책- 공적자금의 KOSDAQ 투자 유도, 상장 요건 완화, 투자자 세제혜택 부여 등은 전례 없는 활성화 정책 * 이익 모멘텀과 대외 환경도 KOSDAQ에 유리- 2018년, 2019년 KOSDAQ 이익 증가율 전망치 각각 27.8%, 20.5%- KOSPI보다 높아. 2017년 KOSDAQ 주가 상대 강도 부진 원인이 - 이익이라는 점 고려하면 KOSDAQ 상대 강도 개선 기대 가능 * 과거 상승 랠리 고려하면 KOSDAQ 최소 850pt까지 상승 가능- 이번 KOSDAQ 상승을 역대 다섯 번째 상승 랠리로 판단- 종목으로는 중소형 성장주에 우선적으로 주목할 필요 * KOS.. 더보기
Macro 주요 뉴스 정리 신한금융투자 리서치센터 투자전략부 윤창용/하건형 1. 미국, 통화정책 정상화 속도에 대한 연준위원 간 이견 여전 - 에반스 연준 위원, 물가 목표치 하회로 연준 신뢰도가 낮아질 수 있음을 경고 - 불러드 연준 위원, 물가가 목표치를 상회 못할 것으로 보여 금리 인상 불필요 - 백악관, 엘 에리언 알리안츠 수석 경제고문을 연준 부의장으로 임명 고려 중 - WSJ, 트럼프 취임한 2017년 회계년도 중 월가에 부과한 벌금 YoY 15.3% 감소 - 10월 생산자물가 MoM 0.4% 상승해 예상치 상회. 무역서비스 1.1% 상승 영향 - 10월 NFIB 소기업 낙관지수 103.8로 MoM 0.8p 반등. 구인난 지수도 3.0p 반등2. 기타, 유로존의 견고한 성장. 중앙은행 현 수준 통화 기조 연장 시사 - .. 더보기
화승인더 [신한금융투자 스몰캡 조현목/손승우] * 화승인더(006060); 주가 레벨업을 향한 호실적 ▶️ 3분기 영업이익 370억원(+112% YoY), 예상치(202억) 상회하는 어닝 서프라이즈- 신발 부문 매출액 2,651억원(+67% YoY), 영업이익 335억원(+136% YoY), 부문별로 베트남 210억원, 중국/인도네시아 100억원, 부자재 43억원 추정- 2분기 선적 지연으로 이연된 매출 반영, 4분기 수주 물량 선반영 ▶️ 17년 매출액, 영업이익 전년대비 각각 28%, 35% 증가 전망- 4분기 매출액, 영업이익 각각 38%, 25% 증가 예상- 아디다스 고단가 제품 신규 수주, 수익성이 높은 부자재 성장 기대 ▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 15,000원으로 20% 상향- 1) 신발 부문 .. 더보기
IT탐방왕 11월 15일 주요 뉴스 [신한금융투자 휴대폰/전기전자박형우]IT탐방왕 11월 15일 주요 뉴스 애플, 2019년 아이폰 후면에 들어갈 새로운 3D센서 시스템 개발중 (9to5mac)▶️ 후면 카메라에 적용되는 시스템은 Time-of-Flight 알고리즘(레이저가 반사되어 돌아오는 시간으로 거리 계산)▶️ 트루뎁스 카메라 시스템은 전면에 남을 것, 후면은 주로 증강현실용으로 개발될 가능성 높음▶️ 주: 전면에는 단순 3D 센싱모듈, 후면에는 고사양 3D 카메라가 채용될 전망입니다. 이는 애플 외에도 구글, 인텔, 퀄컴, 소니가 그리고 있는 미래 기술 방향입니다.▶️ URL: http://goo.gl/j6Ydo1 애플의 AR 웨어러블 기기 2019년 나올 것 (9to5mac)▶️ URL: http://goo.gl/4k1BFR Zh.. 더보기
반도체/디스플레이 [메리츠종금증권 반도체/디스플레이 김선우] ★ 금일 자사주 신청 및 전일 체결내역 삼성전자 금일 12,000주 신청 / 삼성전자 전일 12,000주 체결 ★ 메모리 스팟가격 DRAM(DDR4 4Gb: 1D +0.2%, 1W +0.0%, 1M +1.4%)거래는 DDR3 4Gb 제품에 집중됨. 현물시장내 공급부족으로 견적가는 소폭 상승 구매가격이 소폭 올랐음에도 거래는 확대되지 못했고 나머지 제품의 수요는 약세. NAND(MLC 64Gb: 1D -0.1%, 1W -0.4%, 1M -4.4%) 32/64Gb의 저가제품에 대한 소수의 문의만 있었으며 모멘텀은 약했음 구매자는 소극적이었으며 가격은 지속하락했고 거래는 지지부진 ★ 주요 뉴스 플로우퀄컴 이사회, 브로드컴의 인수제안가가 낮다는 이유로 만장일치로 반대 .. 더보기

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