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2017/11/07

신세계 📮[메리츠종금증권 유통/화장품 양지혜] 신세계 (004170): 3Q 면세점 어닝 서프라이즈 - 3Q 매출액 9,853억원 (+34.3% YoY), 영업이익 743억원 (+80.4% YoY) 기록- 신세계DF가 높은 매출 성장 대비 알선수수료 비중 감소로 영업이익이 크게 상회- 당분간 면세점 관련 중국 인바운드 소비 회복이 주가에 긍정적으로 작용할 전망- 전사 이익에서 백화점 기여도가 90% 이상 절대적, 정책 불확실성 등은 여전히 상존- 투자의견 Trading buy, 적정주가 260,000원으로 상향 http://bit.ly/2ha2tai * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 더보기
오늘의 리서치 Daishin's Mobile Letter by kimuda:171107 대신 법인 김현석입니다. 오늘의 리서치 아래 내용은 발간된 자료의 요약본입니다. * SK텔레콤 (017670) BUY (유지) TP: KRW 310,000 (유지) "4Q 이후 성장 여부가 관건"- 매출 4.4조원(+4.7% yoy, +2.2% qoq), 영업이익 3.9천억원(-7.5% yoy, -7.3% qoq)으로 당사 추정에 부합. 당기순이익은 SK China에 대한 현물 출자(4.3천억원) 과정에서 발생한 평가차익 약 2천억원이 반영되어 당사 추정 크게 상회.- 이동전화 수익 증가 지속(매출 +1.7% yoy, +0.7% qoq. ARPU +0% yoy +0.7% qoq). 2017년부터 고부가가치의 핸드셋 가입자 위주 모집.. 더보기
전기전자 Daishin's Mobile Letter by kimuda:안녕하세요. 대신증권 기업리서치부에서 IT 업종을 담당하고 있는 박강호(IT 총괄, 전기전자, 휴대폰) / 김경민(반도체, 디스플레이) 입니다. 2017년 11월 7일 화요일 17.11.7(오전) 전기전자 1. ‘밀어서 잠금해제’ 등 삼성의 애플 저작권 침해판결 확정http://www.hankookilbo.com/v/d29f8e761b124244b02b0164c5b32bab 반도체/디스플레이 1. '절반의 승기' 도시바메모리 인수전…SK 경계 강화 주목http://www.straightnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=22589 2. 5㎜ 두께 벽지형 LCD TV 시대 열었다...삼성·LGD, 유리도광판 도입.. 더보기
해외 증시 요약 #해외 증시 요약 1.미국 증시 -기업 인수합병(M&A) 소식과 국제 유가 급등에 따른 에너지 섹터의 강세 속에 뉴욕증시의 3대 지수가 나란히 최고치를 기록. 이날 반도체 제조회사 브로드컴은 칩 메이커 퀄컴을 1030억달러, 주당 70달러에 인수하는 방안을 제안, 기술주 합병으로는 역대 최대 규모. 두 회사의 합병은 스마트폰용 무선 통신제조업체 두 곳의 합병이자, 브로드컴-퀄컴이 업계 3위 업체로 뛰어오른다는 의미가 있음. 현재 반도체 시장은 인텔과 삼성전자가 업계 1,2위. 지난 4일 첫 소식이 전해지면서 두 자릿수 랠리를 연출했던 퀄컴이 이날 1.15% 추가 상승했고, 브로드컴 역시 1.42% 상승. 이외에 금융시장은 세제개편안과 연방준비제도(Fed)의 수뇌부 교체 등에도 주목. 이날 뉴욕 연방준비은.. 더보기
테라세미콘 Daishin's Mobile Letter by kimuda:안녕하세요. 대신증권 기업리서치부에서 IT 업종을 담당하고 있는 김경민(반도체, 디스플레이) / 박강호(IT 총괄, 전기전자, 휴대폰) 입니다. 테라세미콘: 연말까지 일단 안심 투자의견 매수, 6개월 목표주가 36,000원 유지. 잔여이익모델 기준 주가 4만원 제시 3분기 영업이익(125억원)은 당사 추정치(57억원) 및 컨센서스(71억원) 크게 상회 OLED 장비는 국내와 해외(중국, 일본)로 출하. 반도체 장비 매출도 견조 투자자 우려 대비 하반기 실적 견조해서 연말까지 주가 상승 무난하게 전개 예상 주가가 4만원 수준까지 상승하려면 2018년 증익 신호 필요. 아직까지는 감익으로 전망 더보기
통신/미디어 Daishin's Mobile Letter by kimuda:[Telco] 실적 종합: 3분기까지는 무난한 흐름 *대신 통신/미디어 김회재* 1. 3사 모두 낮아진 컨센서스에 부합하는 실적. 무선 서비스 매출 상승, 마케팅비도 동반 상승. 데이터 사용량 증가가 매출로 이어지고 있으나, 요금할인율 상향 영향으로 4Q부터는 매출/ARPU 상승 추세 도전 받을 가능성 2. 3사 모두 현재 진행되고 있는 통신비 인하의 영향이 2018년 이후 실적과 5G 투자에 미치는 영향에 대해서는 우려의 목소리 제기 3. 또한, 지원금 상한선 폐지에 따라 향후 마케팅 비용이 증가할 가능성도 배제할 수 없을 것 4. 당사 추정 통신비 인하 영향은 최대 기준 2018년 OP -3천억원, -6%, 2019년 OP -6천억원, -1.. 더보기
원익IPS Daishin's Mobile Letter by kimuda:안녕하세요. 대신증권 기업리서치부에서 IT 업종을 담당하고 있는 김경민(반도체, 디스플레이) / 박강호(IT 총괄, 전기전자, 휴대폰) 입니다. 원익IPS: 아쉬운 분기 실적에 역발상 매수 추천 투자의견 매수, 6개월 목표주가 44,000원으로 10% 상향 조정 3분기 영업이익(302억원), 다소 보수적이던 당사 추정치 부합. 컨센서스 대비 하회 분기 실적추이는 아쉽지만 주가는 우상향 전망. 2019년까지 증익 지속되기 때문 근거 1. 2018년 삼성전자 메모리 반도체 시설투자 19조원으로 전년 대비 증가 전망 근거 2. 2019년 SK하이닉스는 우시 및 청주 신규공장 완공 후 양산 시작 예상 근거 3. 삼성디스플레이향 영업 강화. 최근 신규 .. 더보기
더블유게임즈 [한투증권 김성은]더블유게임즈 3Q17 Earnings *컨센서스 매출액 1,077억 부합, 영업이익 309억원 하회 - 매출액 1,072억원(+185.2% YoY, +77.5% QoQ) - 영업이익 276억원(+172.5% YoY, 262.9% QoQ) - 당기순이익 148억원(+77.4% YoY, 138.9% QoQ) - 지배주주순이익 151억원(+89.1% YoY, +143.3% QoQ) *컨퍼런스콜 링크(11월 7일 10시) http://irsvc.teletogether.com/doubleu/doubleu2017Q3.php 감사합니다! 더보기
하이트진로 📮[메리츠종금증권 음식료 김정욱]하이트진로(000080): 탐방노트 ▶️Comment - 3Q17 컨센서스 상회하는 양호한 실적 달성 예상. 맥주부문의 고성장 전환. 레귤러 맥주 역신장 개선, 필라이트 매출액 300억원 상회 예상. 소주는 지방 점유율 확대 효과 지속. 인건비 인상분 소급적용 예상되지만 본업의 외형성장 효과로 상쇄 전망 http://bit.ly/2znYtgL * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 더보기
메리츠종금증권 건설 📮[메리츠종금증권 건설 박형렬]Builder's Numbers - [1,003억m2]- 2016년 한국의 토지 총 면적은 1,003억m2- 인구당 토지면적은 593평 수준- 토지의 매력: 영속성, 희소성, 변동성, 장기 투자 중심- 향후 토지의 희소성이 크게 부각될 것으로 전망됨: LH공사를 중심으로 하는 신도시 중심의 토지 공급은 마무리 국면 http://bit.ly/2zoo74X (News)- LH, 판교에 국민 누구나 투자 가능한 상장리츠 사업 첫 시행 (헤럴드경제)판교복합단지 중심상업용지 6-4블록에 준공되는 오피스 빌딩이 공모 상장 리츠의 대상이 되었음https://goo.gl/YeEPjZ - 은행빚 있는 다가구, 다세대, 임대등록하면 싼 대출로 바꿔준다 (조선일보)국토부는 기존 매입형과 리모델.. 더보기

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