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2017/07/17

지니언스 [유진 더리치 스몰캡][Web발신][지니언스(263860. IPO 예정) / 유진투자증권 스몰캡 박종선 ☎️368-6076] ★ NAC(네트워크 접근제어) 기술 기반의 국내 선두업체 ☞ NAC(Network Access Control) 부문의 국내 시장점유율 1위 업체 - NAC 기술은 네트워크에 접속하는 사용자 및 단말을 실시간으로 관리할 수 있어서, 어떤 단말을 누가, 언제 어디에서 접속하고 있는지 모니터링이 가능 ☞ 투자포인트 1) 국내 NAC 시장 지배력을 바탕으로 안정적인 성장 지속 전망 - 국내 NAC 시장은 연평균(2014~2020년) 26.49% 고성장을 지속할 것으로 전망 - 동사의 시장점유율 상승(2010년 38% → 2016년 45%)이 지속 - 고객사도 2010년 250여개에서 20.. 더보기
CJ CGV 유안타증권 레저/미디어 박성호(3770-5657) [CJ CGV : 최저임금 인상] - 본사 실적에서 인건비가 차지하는 비중은 약 17%- 본사 미소지기 인건비는 전체 인건비의 약 40% -> 미소지기 인건비 비중 = 17% x 40% = 6.8%- 2018년 최저임금 인상률 16.4%, 점포당 미소지기 인원 유지 가정시, 본사 인건비는 17년 1601억원 -> 18년 1811억원(+13% YoY)으로 증가- 점포당 미소지기 인원 8% 감축 가정시, 18년 본사 인건비는 1723억원(+8% YoY)- [결론] CJ CGV의 미소지기 인력효율화 기조가 유지된다고 가정시, 최저임금 인상효과는 일부 상쇄 가능. 18년 국내 박스오피스 성장률을 제로, 미소지기 인원 8% 감축을 가정시, 18년 본사 영업이익은 .. 더보기
유안타 데일리 섹터 코멘트 유안타 데일리 섹터 코멘트 (2017.07.17) ● 반도체/전기전자 이재윤(02-3770-5727)전자제품 시장서 반도체 비중 사상최고치(전자신문)- 전 세계 전자제품 시장에서 차지하는 반도체 시장 비중 올해 사상최고치 기록 예상- 올해 세계 전자시스템 시장 매출, 약 1조 4930억달러로 전년대비 2% 성장에 그칠 전망. 반도체 시장 규모는 약 15% 증가한 4191억달러 기록 예상.- 전체 전자제품 시장에서 차지하는 반도체 시장 비중은 28.2% 분석, 작년 25.1% 대비 3.1%p 상승한 수치. 내년에는 28.9%, 2019년에는 29.5% 증가 후 2020년 28.6%로 소폭 감소 전망.- 전자제품 시장 내 반도체 시장 비중 증가 이유는 제품 첨단화 때문. 반도체 수요 대비 반도체 공급 부족현.. 더보기
원익머트리얼즈 [유안타증권 디스플레이/휴대폰부품 담당 이상언] 원익머트리얼즈 17년 2분기 실적 Preview 1) 매출액 466억원(+9% YoY, +3% QoQ), 영업이익 69억원(+3% YoY, -4% QoQ), 완만한 성장 예상. - 전방 반도체산업 호조로 기존 제품 출하량 증가세 뚜렷한 모습 - 삼성전자 3D 낸드 및 AMOLED 설비 본격 가동 하반기 예정된 것으로 파악. - 극적인 실적 성장 기대는 어렵다고 판단. 하반기 외형 성장에 대비한 인력확충 및 설비투자로 수익성 개선 가능성도 낮을 것. 2) 하반기 성장 본격화 기대 - 삼성전자의 3D 낸드 및 Flexible AMOLED 설비 하반기 본격 가동에 따른 성장 본격화 예상 - 15년 시안공장 가동과 함께 동사가 보여줬던 반도체부문 가파른 성장 재현.. 더보기
한미반도체 키움증권 퀀트 애널리스트 이상욱 / 2017년 2분기 실적 속보 한미반도체 기업의 별도 기준 2017년 2분기 실적 발표 결과는 다음과 같음 매출액은 609억원으로 추정치였던 604억원과 0.84% 차이를 보였음영업이익은 184억원으로 추정치였던 179억원과 2.69% 차이를 보였음 (공시) 2분기 실적 관련 참고사항 - 창사이래 최대 분기 매출(609억원) 기록 - 신규 개발장비 호조('6세대 뉴비전 플레이스먼트', 'TSV 듀얼 스태킹 TC 본더' 등) - 글로벌 반도체 경기 호황 수혜(반도체 업체들의 투자 증가) 본 정보는 K-IFRS상 '별도'기준 잠정치로 외부 감사인의 반기'검토'후 변경될 수 있으며 결산이 완료되지 않아 영업이익까지만 기재하였습니다. (참고) 주요 주주: 곽동신 외 9인(48... 더보기
편의점 유통 메리츠종금증권 리서치:📮[메리츠종금증권 유통/화장품 양지혜] 편의점 유통: 나올 악재는 다 나왔다 - 큰 폭의 최저임금 인상으로 편의점 점주들의 부담 증가 예상- 편의점 본사의 영향은 제한적, 신규 점포 수익 보장에 대한 부담은 증가할 수 있음- 이마트 편의점 재정비 확장의 실질적인 영향력은 크지 않을 전망- 편의점의 질적인 성장 강화 예상, 소매유통 시장 내 편의점 채널의 비중 확대 지속 - 글로벌 편의점 대비 20% 할인 거래 중, 과도한 주가 하락은 매수 기회 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. http://bit.ly/2uyi4ZJ 더보기
유통/화장품 [메리츠종금증권 양지혜] 유통/화장품 Weekly: Amazon의 Global Selling, 국내 진출 확대 1. 금주의 이슈: Amazon Global Selling, 아마존을 통한 미국 진출 전략 - 미국 E-commerce 매년 빠른 속도로 성장하고 있음. Amazon, 189개국의 고객 확보- Amazon의 핵심 강점, 1) Amazon Prime Service 및 2) FBA (Fulfilment by Amazon, 물류) 3) 고객 리뷰의 객관성- Amazon Global Selling, 2016.10 한국어 사이트 오픈- 국내 유통시장에 미치는 영향은 미미, Global Selling이 국내 소비자들 보다는 미국 등 해외 고객들을 대상으로 운영되고 있기 때문 - 중소 소비재 기업들의 글로벌.. 더보기
유통 2. 유통: 정책 리스크 부각, 호실적과 저평가 종목에 집중- Top-pick: 롯데하이마트, 관심종목: 쿠쿠전자- 최저임금 인상 확정으로 정부의 정책 리스크가 부각될 수 있겠음- 당분간 정부 정책에 대한 우려감이 주가에 부정적으로 작용하겠지만 예상보다 실질적인 영향이 제한적일 경우 저점 매수의 기회가 될 수 있다는 판단임- 정부 정책의 영향이 상대적으로 제한적이면서 호실적 대비 저평가되어 있는 롯데하이마트를 제시함 3. 화장품: 중국 관련 정치적 갈등 장기화 우려 - Top-pick: LG생활건강, 관심종목: 네오팜- 2분기 실적 우려감으로 주가 상승 제한적일 전망- 중국 인바운드 보다는 중국 수출 등 중국 현지에서의 회복이 보다 빠를 것으로 기대 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전.. 더보기
코웨이 탐방 [Web발신]4. 코웨이 탐방 (7/14) - 2분기 핵심 사업인 렌탈 부문의 정상화로 매출과 영업이익이 가파르게 회복되면서 시장 컨센서스 (영업이익 1,196억원)를 소폭 상회할 전망 - 렌탈 부문, 미세먼지 및 공기오염 이슈가 부각되면서 공기청정기 판매 호조로 전체 판매량이 목표치를 상회하였으며 정수기 또한 리콜 이전 수준까지 회복될 전망- 일시불은 건강기능식품 판매 호조에도 지난해 비중이 높았던 다이슨청소기 및 안마의자 대비 가격대가 낮아 성장률이 크게 둔화될 전망- 수출은 말레이시아 (정수기 고성장) 및 미국법인 (청정기 아마존 매출 상승 등) 판매 호조 대비 중국 ODM 부문은 둔화되면서 수출 내 성과가 차별화될 것으로 판단됨 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이.. 더보기
반도체 웨이퍼 공급 부족이 반갑다 대신증권 반/디 김경민 ★ 발간자료 (Tech Weekly) ‘반도체 웨이퍼 공급 부족이 반갑다’ 반도체 웨이퍼 공급 부족 지속으로 3Q17 웨이퍼 가격은 전분기 대비 15~20% 상승할 것으로 전망 반도체 시장에서 가격 협상력이 부족한 기업은 웨이퍼 확보 어려운 상황: 중국의 비메모리 반도체 기업, 일본 도시바 등 반도체 웨이퍼 분야의 증설이 거의 이루어지지 않아 출하면적은 분기당 낮은 한 자릿수로 천천히 증가하는 중 웨이퍼 공급부족이 지속될 가능성 높음. (1) 생존기업이 가격상승 혜택 누리고 싶어하고, (2) 신규 공급사 진입 어렵기 때문 자료링크 https://goo.gl/2KknLG 더보기

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