728x90
[키움 스몰캡/한동희] 코텍(052330): 예상보다 더 좋을 1분기
-1Q18 매출액 768억원(+34% YoY), 영업이익 86억원(+91% YoY) 예상. 카지노 커브드 모니터 모델수 증가에 따른 ASP상승 및 LCD가격 하락에 따른 원가율 하락으로 호실적 예상. 원/달러 기말환율 -0.7% QoQ수준으로 영업외 부정적 환율영향 제한적일 전망
-카지노 모니터 및 전자칠판 3Q18까지 분기별 증익사이클 지속 전망. 2017년 하반기 카지노 커브드 모델 수(상반기 5종→하반기 13종) 증가 효과는 2018년 상반기부터 순차적으로 반영될 전망. 전자칠판 수주상황도 안정적
-2018년 매출액 3,685억원(+13% YoY), 영업이익 400억원(+20% YoY) 사상 최대실적 예상. 교체수요 위주 카지노 모니터 시장에서 시장 트렌드 주도에 따른 ASP상승 효과로 성장 지속. 하반기 주요 고객사향 점유율 상승으로 카지노
모니터 시장지배력 강화될 전망
-높은 중장기 성장가시성, 2017년말 기준 1,000억원 수준 순현금, 2% 내외
배당수익률에도 불구 현 주가 2018E PER 7.8X 수준. 투자의견 BUY, 목표주가 21,000원 유지