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[키움 스몰캡 /한동희] 유니테스트(086390): 1Q18 호실적을 통한 리레이팅 기대
-1Q18 영업이익 185억원(+58% YoY) 사상최대 실적 예상. 시장 컨센서스 대비 17% 상회. 국내외 주력고객사 DDR4 DRAM 투자에 따른 고속번인 및 스피드테스터 수혜 예상
-국내 고객사 72단 3D NAND SSD 출하 본격화로 유니테스트 SSD 테스터 수혜 예상. 17년 80억원 수준에서 18년 300억원으로 증가 전망. 2018년말 청주 신공장 72단 3D NAND투자 예정되어 있어 NAND 번인테스트 수혜는 2019년까지 지속될 가능성 높음
-2018년 매출액 2,539억원(+51% YoY), 영업이익 559억원(+71% YoY) 예상. 국내외 주요 고객사 투자 사이클 고려 시, 연간 실적은 상반기에 집중될 가능성이 높지만 하반기 역시 전년대비 긍정적인 실적 예상
-기존 장비 외 평가 진행 중인 국내향 NAND 웨이퍼 테스터, 해외향 NAND 번인테스터 결과에 따라2019년 추가 업사이드 가능. 성장에 대한 높은 가시성, 신규 장비, 고객사 모멘텀에도 불구 현 주가2018E PER 7.3X 수준. 1Q18 호실적 통해 리레이팅 기대