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[DB손해보험/ 하나금융투자 오진원 ☎️3771-7525]
★ 우려 대비 견조할 펀더멘탈
▶️ 4분기 순익 컨센서스 상회
> 4분기 순익 968억원(YoY +90.3%)으로 컨센서스 상회
> 연간 순익 6,220억원(YoY +32.3%)으로 가이던스 대비 호조
> 경과손해율 개선 폭 확대가 실적 호조의 핵심 요인
▶️ 2018년 세전익 가이던스 +5.2% 제시
> 올해 세전익 5.2% 증가한 8,700억원 제시
> 장기 위험손해율 지속 개선되는 한편, 차보험 손해율 악화 전환
> 투자이익률 20bp 하락으로 보수적 가이던스 제시
> 최근 가파른 장기금리 상승 감안시 가이던스 대비 초과 달성 가능성 존재
▶️ 투자의견 BUY 및 목표주가 9.1만원 유지
> '18년 이익 증가율 둔화 불가피하나 견조한 펀더멘탈 유지될 전망
> '18년 배당수익률 3.4% 추정
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