♥♥♥[18/2/8/목]외국인 의도적 웩더독 현상 조장

♥♥♥[18/2/8/목]외국인 의도적 웩더독 현상 조장

♣  國外 市場

◈ 株式市場

☞ 미국 : 금리상승에 ETF, ETF 청산 잔여매물 출회에 "혼조"

▷ Dow   -0.08%, S&P +0.50%,  Nasdaq -0.90%.

☞ 유럽 : 단기 낙폭과대와 독일 대연정 타결소식에 "상승" 

▷ 스톡스 50  +1.76%.

☞ 엔/달러→ 109.38 (-0.22%)

☞ 10 년물 금리→ 2.843%p (+1.50%)

☞ COMEX GOLD 1oz.→ 1,311.60(-1.09%)

◈ WTI

☞ 美원유 재고량 증가에 "하락" / $61.79(-2.52%)

◈ CME 夜間先

☞ 종가 311.55pt/ 대비 +1.55pt (0.50%)/ 환산지수 2,408.54pt.

◈ 主要國 經濟 日程

☞ 韓: 없음.

☞ 中: 무역수지, 수출/입.

☞ 유로존: ECB 경제회보.

☞ 美: 주간신규실업수당신청건수, WASDE보고서.

◈ Wall街 貪慾 指數. VIX 指數, Dollar Index

☞ 18 point (100 point 基準), VIX 27.73pt, Dollar Index 89.45pt(+0.05%)

♣  國內 市場

◈ 前日 指數 登落率    

☞ Kospi 2,395.56pt  -56.75pt(2.31%)/ Kosdaq 829.96pt  -28.21pt(3.29%)

◈ 國內外 issue

① 외국인 파생시장 전략에 현물시장 급락

◇ 장 중 현/선물 매도 확대하던 외국인은 종가 축소

◇ BASIS 악화로 기관 프로그램 매도 가세

② 2/8 옵션만기 앞두고 BASIS 추이 주목

◇ 美 만기일은 다음주 금요일(2/16)

③ 셀트리온 2/8 코스닥 거래정지, 2/9 거래소 상장, 3/9 코스피200지수 편입.

④ 2/8 美 부채한도 협상 (셧다운 여부 주목)

◇ 트럼프, 대외비 FISA 메모 공개로 민주당 반발로 협상 쉽지 않을 듯)

♣ 今日 投資 戰略 

美의 하락을 정리하면 장기국채 금리의 가파른 상승이 short VIX, 인버스 VIX 상품들을 강타 ( 변동성을 매도하는 구조로 짜여진 ETF와 ETN을 청산하는 과정에서 변동성을 매수하는 숏커버(long VIX)가 유입되며 주식 매도 수요가 증폭 됨) 하면서 알고리즘 매도가 매도를 부르면서 폭락이 진행되었고, 이 흐름에 전세계 증시가 과도한 동조를 보인셈입니다.

7일 전세계 증시가 바닥을 확인하며 낙폭 축소 혹은 반등시도를 한 가운데 韓도 상승출발 했지만 외국인이 현선물 매도 포지션을 크게 확대하며 의도적으로 BASIS를 악화시켰고 이 것이 기관의 프로그램 매도와 연계되어 낙폭을 키운 것이죠. 그러나 외국인은 종가에 현선물 매도 규모를 줄였습니다.

한마디로 시장의 본질적 문제가 아닌 수급악화가 문제였던 것이죠. 금일 옵션만기일이 지나면 다소 안정을 보일 것으로 보입니다. 물론  내주 설연휴와 함께 16일 美 만기일이 있는 만큼 그전까지 지수의 가파른 상승은 기대하기는 어려울 것입니다. 그러나 설 이후 시장은 추세 복귀를 시도해 나갈 것으로 추정됩니다

이미 글로벌 경기상황이나 한국시장의 가치 여러차례 제시해 드렸습니다. 막연한 불안보다는 여유가 필요한 싯점입니다.