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[인크로스_NHN엔터가 최대주주가 되면 생기는 일]
KTB증권 이남준 ☎️2184-2353
- NHN엔터는 사모펀드가 보유중인 동사 지분 20%를 취득하면서 1대주주로 등극
- 가장 가시적인 시너지는 NHN엔터의 마케팅광고를 Captive로 받아올 가능성. 지금까지 동사 취급고 중 NHN엔터 물량은 거의 없었던 것으로 확인
- NHN엔터 연간 마케팅비용은 약 800억원. 동사 2016년 미디어렙 취급고는 약 1600억원
- 지금까지 인크로스는 NHN엔터의 유저식별데이터를 이용하여 광고 정밀 타겟팅 능력을 보유. 향후 NHN엔터의 모바일 광고사업과 추가적인 시너지를 발생할 가능성 높음
- 한편, 인크로스는 전일 i) 50% 무상증자와 ii) 50억원 수준의 자사주 취득 발표를 공시. 주주가치 제고 측면에서 긍정적
- 3Q17 카카오뱅크와 같은 온라인 금융플랫폼 광고 취급고 성장에 힘입어 3Q17 영업이익은 YOY +34% 성장할 전망. 4분기 역시 사상 최대 실적이 기대됨. 현 주가는 17년 PER 16배 수준으로 투자 매력도 높음
♣️보고서 원문 및 Compliance Notice → http://bit.ly/2gR9jkz