신한금융투자 리서치센터 투자전략부 윤창용/하건형
<Macro 주요 뉴스 정리>
1. 미국, 트럼프 대북 강경 발언과 수입물가 반등세 전개
- 트럼프, 유엔 연설에서 "미국 위협받으면 북한을 완전히 파괴할 수밖에 없다"
- 상원, 러시아를 견제하고자 2018년 우크라이나에 국방비 5억달러 지원 승인
- CNBC, 월가의 옐런 연임에 대한 조사에서 7월 10%에서 지난주 38%로 상승
- 2Q 경상수지 1,231억달러 적자(GDP의 2.6%). 적자 폭 QoQ 96억달러 확대
- 8월 수입물가 MoM 0.6%, YoY 2.1% 상승. 원자재 가격 상승과 약 달러 영향
- 8월 주택착공 MoM 0.8% 줄어 2개월째 감소세 vs. 주택허가 MoM 5.7% 증가
2. 기타, Brexit 협상 외부는 물론 내부적으로도 난항 지속
- 영국, 메이 총리(스위스 모델)와 존슨 외무장관(Hard Brexit) 간 대립 격화
- 이탈리아, 내년 상반기에 총선 앞두고 제 1야당 오성운동 총리 후보자 확정
- 독일 9월 ZEW경기기대지수 17.0으로 MoM 7.0p 반등. 유로존, 미국도 반등
- 중국, 인민은행이 베이징 내 시중은행의 모기지 대출 금리 인상 방안 찬성
<자산시장 동향>
1. 주식시장: FOMC 앞두고 뉴욕증시 강 보합세 속에 3대지수 동시 사상 최고치
- 통신과 소재, 금융, 기술주, 에너지, 산업재 강세 vs. 헬스케어, 소비재 약세
2. 채권시장: 통화정책 경계와 수입물가 상승 등으로 장기물 위주로 약세 연장
- 미국 국채 2년 금리는 1.40%로 보합, 국채 10년 금리는 2.24%(+1bp)로 상승
3. 외환시장: 유로화 > 달러화 > 엔화 순의 흐름 속에 완만한 약 달러 흐름 지속
- 달러/유로 1.2달러 근접, 엔/달러 111엔대 등락. 원/달러 1,130원 내외 등락
4. 상품시장: WTI 가격 50달러를 앞두고 3거래일째 혼조, 금 가격 완만한 하락세
- 미국 주간 원유 재고 증가 경계, FOMC 앞두고 금 투자 관망세 분위기 연장
<시사점>
1. FOMC 경계 분위기 지속. 만기 재투자 축소 시작하나 비둘기 성향 고수 기대
2. 뉴욕증시에서 소재와 산업재, 금융, 기술주 등 강세 흐름 지속. 약 달러 유지