2012/03/05/月曜日

♣ 행복사랑과 함께 짜는 전략 2012/03/05 ♣

☞ 국채에서 주식시장으로

*다우 나스닥은 1일 전 수치

♥ 글 로 벌 이 슈

* 유럽 정치권 일정
3월12일 EU 재무장관회의에서 독일의 추가기금 확충 관련된 의견 있을 듯
3월20일 그리스 국채 145억 유로 상환만료일 / 4월 그리스 총선
그리스 2차 구제금융 관련 주요국 의회 승인 일정 핀란드 28일로 변경 / 네덜란드 3월 둘째주로 변경

* 이탈리아의 국채 발행 일정
3월: 13일, 14일, 27일, 28일, 29일 / 4월: 11일, 26일


5일 새벽 투표 마감...이변 없는 한 푸틴총리 3선 유력 / 미경제 회복세 "중대고비"...고용지표.유가에 주목 / 블러드 총재 "추가양적완화 불필요" / 메르켈 "ECB 추가 장기대출 없다" / 스페인 " 올 재정적자 목표 못 맞출 듯" / EU 25개국, EU 집행위원회는 회원국의 예산 수립 단계에서부터 재정운용 전반에 개입할 수 있는 새 재정협약 서명 / 러시아판 벨벳혁명 확산 우려 / 유로존정상 경제회복에 촛점 / 중국 올해 국방예산 11.2% 확대 / ECB, 예치 현금액 7770억 유로 / 미국과 이스라엘 정상회담에서 결정될 이란 대응수위 주목 / 8일 그리스국채 채무재조정 수용 여부 결정 / 과잉통화 공급에 따른 인플레이션 우려는 비정상 / 이번주 9개국 금리결정, ECB의 금리결정도 주목해야

=> 글로벌 시장 관전포인트

미국이 고용지표 불안 증폭 ==> 유가급등 부담
달러화의 투기적 포지션 축소되는 대신 유로화 투기적 포지션 확대될 듯
원유와 구리등 금속가격 투기 포지션 확대 ==> 유가 부담스러운 수준

중국의 양회 - 정권 이양기
* 내수,고용,성장을 이룰 수 있는 소비보다 투자개선이 강조될 듯[고정자산 투자]
-두산인프라코어, 두산중공업, 동양기전, POSCO, S&TC등 플랜트 수혜 예상
-베이직하우스등 내수소비 관련주
* 추천주는 아닙니다

♥ 국 내 시 장 전 망

유럽의 LTRO 발표 후 현물시장에서 외국인 매수세가 더욱 강화된 모습을 보이고 있지만 선물시장에서는 선물옵션 동시만기를 앞둔 이해 관계로 시장 참여자간 혼조세가 강하게 나타났습니다. 또 한편으로는 외국인들의 국채선물 매도가 아니겠는가 싶습니다. 이들이 매도를 하는 이유가 뭘까요?! 1차적으로 유입된 10조원 외에 2차적 자금 유입을 기대해도 된다는 의미일까요?!

그렇습니다 유럽의 LTRO 발표로 유동성이 보강되며 국내 시장으로도 자금 유입 가능성이 높아졌고 외국인들은 이를 고려한 선취매로 한국의 국채선물에 묻어 두었던 자금을 주식시장으로 옮기는 작업을 하고 있는 것입니다. 최근 건설수주와 조선수주의 증가 하면서 관련주의 흐름도 이어지고 있는데 중요한 것은 각 국이 많은 자금을 풀어 글로벌 시장에는 유동성이 넘치기 시작했고 이 흐름은 향후 인플레이션을 촉발할 수 밖에 없을 것입니다

주식시장이 먼저 급등하고 시간이 어느정도 지나면 원자재를 비롯한 부동산까지 상승이 나타나는 흐름이 이어질 수 밖에 없으며 이 흐름은 인플레이션으로 연결될 수 밖에 없을 듯 싶습니다. 어쨌든 이런 흐름으로 놓고 볼때 장기 관점의 흐름은 유효하다는 의미이며 이를 대비한 전략을 세워야 한다는 것입니다.

단기적으로는 저항이 나오는 자리에 있어 그 흐름이 둔하고 선물옵션 동시만기가 포함된 주로 변동성이 커지는 구간이지만 이 흐름으로 매물이 소화된다면 만기후에는 2,050pt를 넘는 것이 가능하다는 의견을 드린바 있습니다. 이와 달리 선물옵션 동시만기전 시장이 강한 흐름을 보인다면 만기후 흐름은 또 한 번의 박스권 하단부를 근접하는 흐름을 만들 수 밖에 없는 것이죠.

이번 만기는 이론적으로 매물 부담이 큰 싯점입니다. 2011년12월 동시만기 물량이 롤오버 되었고 1~2월에도 차익물량이 급증한 상태며 합성 포지션 역시 지속적으로 끌고갈만한 여건이 되지 않는다는 점에서 부담이 상당한 구간입니다. 그러나 최근 외국인들의 매수 규모를 고려해 볼때 이 부분을 만기전 분산해서 되가져갈 가능성이 높고 이 것이 이번주 시장에 변동성으로 나타나는 한편 만기후 안정을 찾아가면서 시장이 부담을 덜어 최근 고점을 넘는다는 시나리오인 것이죠.

어떻습니까?! 가능하지 않습니까?! 상반기는 미국과 유럽의 안정에서 상승의 원인을 찾았다면 하반기는 중국에 의한 상승입니다. 그래서 지난해 하반기에 미국과 유럽 관련된 쪽이 상승을 보였고 최근에는 중국 소비 관련된 쪽이 선취매 양상으로 움직이는 것이죠. 여기에 순환매로 낙폭과대주, 턴어라운드주 그리고 자산주가 흐름을 잇고 있는 것도 순환차원으로 볼 수 있는 것이죠.

큰 흐름이 이미 시작되었고 중간 중간 20% 이내의 조정을 거치면서 추세를 이어가는 과정입니다. 지금은 시장을 겁내지 마시고 가치를 따져 그 가치 대비 저평가된 주식을 모아 가야 하는 것입니다.

각 국이 인플레이션 부담에도 성장성만 노리고 자금을 지원하고 있을까요? 왜 중국은 희토류 수출에 세금을 높이면서도 두배로 생산을 늘렸을까요?! 그렇습니다. 세계 경제의 회복을 위한 이유아래 자산시장 선점과 부를 차지하기 위한 것으로 이 주도를 10년 주기로 보이지 않는 손의 힘[유태계가 주류인 프리메이슨]으로 진행되고 있는 것이죠.

이번주는 앞서 말씀드린대로 변동성 장세로 선물 옵션 시장의 영향을 강하게 받는 구간입니다. 대형우량주는 조정시 매집이 여전히 유효하겠고, 중소형주의 경우는 분할매수 및 매매가 가능하겠습니다. 상승한 주식에 촛점을 맞추기 보다는 시간투자를 고려하시면서 실적호전주나 저평가주를 찾는 것이 현명하실 것으로 보입니다.

외국인이 1~2월 10조원을 매수하고도 3월들어 그 규모가 지속 확대되고 있는 만큼 이들이 현물에 있어 3일 연속 1000원 이상 매도를 하지 않는다면 지속적으로 긍정적인 관점입니다. 파생시장의 단기적 변동성에 시장이 영향을 받을 수있지만 외국인들은 현물 매수를 지속하는 한편 파생시장의 만기 관련된 매물 정리만 진행할 것으로 보입니다.

이 과정에서 절대 흔들리지 마시길 당부드리며 시장은 2013년 큰 장이 오고 있다고 판단됩니다. 이 흐름의 본격적 시작은 년말이며 그전 그 흐름을 위한 다지기 및 향후 발생될 이격을 해소하기 위한 진행으로 좋은 조건이지 앟나 싶습니다. 이번주 선물옵션 동시만기 그리고 금통위의 금리결정[동결로 추정] 월초로 글로벌 국가들의 경제지표 발표등의 집중등을 감안시 앞서 말씀드린 변동성이 심한 한 주니만큼 참고하셔서 대응하셔야 겠습니다

♥ 특 징 업 종

2일 흐름 점검

거래대금 - 삼성전자에 집중되나 주가는 제한적, 
턴어라운드주 강세[한진해운/삼성테크윈/두산인프라코어/STX조선해양/금호석유] 
업황부진 업종 대부분 주가 바닥확인
저평가 중소형주 신고가 확산 지속
정치관련주 조정속에 실적주 재평가는 지속됨[IT+바이오 순환매][아이씨케이/제이엠티등]

거래소 대형주 순환매 연속성 점검
IT업종 눈치보며 키 맞추기 지속
업종 구분 없는 실적.자산가치 대비 저평가주 순환
중소형주 강력한 상승추세 진입해 있는 듯[삼강엠앤티/한세실업/에이블씨앤씨/메디톡스]

복수초 : 영원한 행복[HappyStock의 꽃]

♥ 今日_SMS

06:39 행복5]이번주 만기,금통위등 변동성 확대될 듯/2000 근접은 장기주 저가매수 기회로!
07:18 행복5]비번 005 http://happystock.tistory.com/646 장 중 HTS 8585화면도 꼭 확인!
08:55 행복5]푸틴 대통령재선 극동지역개발과 국방강화/한북러 가스관관련 동양철관등재부각
10:20 행복5]만기주 변동성 크나 급락장아님/베이시스 주목하시면서 당분간 단기대응 유효
11:28 행복5]외국인 현물선물매도 풋매수의 약세포지션/종가확인 중요/매도규모 크지 않음
11:29 행복5]내일 인도 철도프로젝트 설명회/관련주 단기 흐름 예상/건설사와 철도주 이슈화

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단순 투자에 참고만 하시기 바라며 본 내용은 행복사랑이 판단한그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 현대증권과 전혀 무관하며, 시장의 흐름을 참고하기 위한 자료일 뿐 입니다. 아울러 역정보도 있을 수 있는 만큼 참고로만 활용해 주시면 감사하겠습니다.

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