◐[2020/ 10/ 27/ 화요일] 지속적 로테이션 꿈꾸는 월가, 시장은?

◐[2020/ 10/ 27/ 화요일] 지속적 로테이션 꿈꾸는 월가, 시장은?

 

♣️ 글로벌 동향      
◈ 美 ; 美부양책 교착상태와 코로나 팬데믹 시즌2 우려 확산에 "하락"                    
▷ Dow  -2.29%,   S&P500  -1.86%,   Nasdaq  -1.61%  
◈ EU ; 코로나 팬데믹 시즌2 본격화+ 美 부양책 교착상태에 "하락"     
▷ Stoxx 50  -2.89% 
                                                                                          
◈ 통화 및 채권, 금(작성싯점 실시간 가격)                     
▷ 유로/달러→ 1.180(전일 1.185)... 전년말 1.121                 
▷ 달러/엔→ 104.843(전일 104.726)... 전년말 108.615                     
▷ 미국 2 년물 금리→ 0.151% pt(전일 0.155% p)... 전년말 1.571% pt    
▷ 미국 10 년물 금리→ 0.804% pt(전일 0.841% P)... 전년말 1.919% pt    
▷ COMEX GOLD 1oz.→ $1,904.10(전일 $1,904.00)...전년말 $1,519.95   
▷ WTI→ $38.55 (전일 $39.75)....전년말 $61.20   

◈ 심리지표와 달러 인덱스    
▷ 공포와 탐욕 지수 45pt (중립), VIX 32.46(+17.82%)   
▷ Dollar Index 93.067pt(+0.33%), 11월 금리동결 확률 97.7%      
                                                                   
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♣️ 한국 동향                                                                                        
▷ 전일 지수 : Kospi 2,343.91pt  -16.90pt(0.72%)/ Kosdaq 778.02pt   -29.96pt (3.71%) 
  
◈ 한국물 MSCI ETF, 야간선물지수                                                 
▷ MSCI ETF 한국물  67.17pt  -1.13pt (1.65%)                                        
▷ 야간선물지수 243.75pt  +0.00pt (+0.00%) 환산지수 1,814.59 pt  임시중단
              
◈ 국내외 Check Point                                                     
▷ 美 부양책 "대선 후" 무게...증시는 이미 부양책 "대선 전" 포기
    -  민주당 vs 백악관 vs 공화당...서로 다른 셈법
    -  커들로, 부양협상 지속...낮아진 합의 가능성
▷ 코로나 팬데믹 시즌2...날 차가워지자 급속 확산
    -  백신보다 부양책→ 경제충격 불안 확산
▷ JP모건 "지속적 로테이션 대두 가능성"....신뢰감 뚝!
    -  전망 보다는 대응, 지금은 휴식이 필요한 시기.
▷ 9월 시카고 연은 전미활동지수 0.27...둔화추세 뚜렷
▷ 11/3 美 대선 임박
▷ 11/4 ~ 5 FOMC 주목...원론적인 내용 담을 듯
▷ 中 수출업체, 바이든 당선시 달러 매도....위안화 추가 가능성 이슈
    -  원화동조 지속될 듯... 1차 지지대 1,130원 붕괴 , 2차 지지대 1,100원

▷ 韓 기재부. 금융위, 대주주 양도세 부과기준 10억원 현행 유지...이미 합의

◈ 결론
※ 美 섬머타임이 11/2부로 해제됨에 따라 부득이 작성시간을 맞출 수 없어 뉴욕지수를 종가가 아닌 장중 수치를 기록함을 양해 부탁드립니다.

 

전일 시장의 이슈는 ① 美 경기부양책 대선전 합의 불가, ②코로나 팬데믹 시즌2 본격화 및 경제충격 우려, ③ 이로 인한 달러강세, ④ 경제지표 부진 등 이었습니다. 이번 美 경기부양책의 기대감이 큰 이유는 "소비"때문이죠. Fed이 푸는 자금은 회수가 되어야 하는 자금이므로 우량채권등에 투입될 수 밖에 없었고, 이로 인한 소비촉진이 불가했죠. 그래서 파월의장이 지난 여름 美정부에 돈을 댈테니 회수가 불가능한 곳에 자금을 투입해 소비를 촉진시킬 것을 제안합니다. 그러나 정치권의 이해 관계가 얽히면서 경기부양책 지연과 코로나 팬데믹 시즌2 본격화가 맞물렸고 경제에 대한 불안이 커지고 있는 것이죠.

 

나스닥 기술주들이 선방했던 것도 이와 관련이 있습니다. 美정부의 경기 부양책이 본격화 되기전에는 나스닥은 상대적으로 하락이 제한적이겠지만 이후에는 시장의 변화가 나타날 수 밖에 없습니다. 정치인들이 대선을 앞두고 증시를 방어하기 위해 어떤 립서비스를 해 줄지 주목해 봐야겠습니다.

외국인은 국내 증시에서 환차익과 변동성을 노린 파생시장에 집중하면서 수급불균형에 따른 현물 시장은 제한된 범위내에서 파생시장과 연계된 매매만 하고 있는 상황. 내년초 1월 효과를 고려한다고 해도 버블이 큰 지금은 아니겠죠. 외국인의 제한된 움직임 그리고 연기금 매도가 지속되고 있는 부분도 주목해야 할 것을 체크한 바 있습니다.

우리가 고점에서 대응은 불가해도 버블이 과한 싯점에서는 대응해야 한다는 교훈 다음에는 잊어서는 안되겠습니다. VIX지수가 30pt를 넘어 급등하고 달러가 상승하기 시작한 상황 추세화가 될지 주의가 필요한 시기입니다.