[한투증권 진홍국] 덴티움: 현 주가는 역사적, 상대적, 절대적으로 싸다
▶️전일 덴티움은 한투 콥데이에 참석했습니다
-최근 주가급락으로 매수기회를 모색하려는 투자자들의 관심이 높았습니다
▶️현 주가는 역사적, 절대적, 상대적으로 싼 가격입니다
-2019년 PER 16배로, 2017년 4월 이래 최저치입니다
-PEG는 0.6배에 불과하며 글로벌 업체들 중에서도 성장성 대비 가장 쌉니다
-임플란트 업체에 투자할 때는 높은 이익 가시성과 valuation 매력이 중요합니다
-실적 정상화와 함께 valuation도 회복할 것으로 예상됩니다
-매수의견과 목표주가 12만원을 유지합니다.
▶️강한 수출이 지속되고 있어 비용증가가 있더라도 매출증가가 이를 충분히 커버할 수 있습니다
-3분기 실적부진의 원인이었던 비용증가에 일회성이 포함되어 있다고는 하지만 추세가 될 가능성을 투자자들은 우려했습니다
-회사도 이러한 상황을 충분히 인지하고 있어서 향후 비용집행에 신중을 가할 것으로 예상됩니다
▶️2019년에는 매출증가율은 확대되고 마진은 회복될 것입니다
-매출 증가율 2018년 21%에서 2019년 25%로 전망합니다
-점유율 확대로 중국수출이 강세를 지속하고 인도수출도 본격화될 것으로 예상하기 때문입니다
- 2019년 영업이익은 37% 늘어나고 영업이익률도 2018년 25%에서 2019년 27%로 회복할 전망입니다
보다 자세한 내용은 리포트 참고부탁드립니다.
감사합니다.
리포트링크: https://bit.ly/2r1kaNX
[한투증권 진홍국] 제약/바이오 데일리 뉴스
안녕하세요 한투증권 제약바이오 진홍국입니다.
▶️전일 미국 주요 인덱스: 다우 +0% S&P 제약 -1.5% 나스닥 바이오 +0.8%
▶️해외 Peer 전일 주가
*셀트리온 관련: Pfizer -1% J&J -3% Teva +1.2% Mylan -1.6%
*삼성바이오 관련: Lonza +1.3% Merck +0% Roche -0.1% Amgen -1.9% Biogen -1.2%
*한미약품 관련: Sanofi -0.6% Spectrum +2.4%
*보톡스 관련: Allergan +0.6% Revance Therapeutic +1.5% Evolus +6%
*기타: Gilead Science -1.2% Regeneron +1.7% Abbvie -2.2% Celgene +1.2% Eli Lilly -2.2% CSL +1.7%
▶️셀트리온 '램시마' 연간 글로벌처방액 1조 돌파…국내 의약품 최초
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▶️'임상3상 6개 가동' 메디톡스, 개발비 85% 비용 처리
https://bit.ly/2OXyrVm
▶️녹십자홀딩스 허일섭 회장, 주식 2만주 장내매수
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▶️유한양행, 제약업계 오픈이노베이션 최강자 등극…성과도 쏠쏠
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▶️“10월만 같아라” 36개사 월 처방액 100억 돌파
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▶️발사르탄 등 ARB제제, NDMA·NDEA 기준 공개
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▶️'혁신신약 패스트트랙법' 등 146건 법안상정
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▶️금감원 "제약·바이오 사업보고서 R&D정보 점검 중"
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▶️'로슈·애브비' 백혈병 치료제 FDA 가속 승인
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▶️화이자 급성골수성백혈병 치료제 FDA 승인
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