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2018/04

미중 분쟁에 숟가락 얹기: 내수용 수출, 한한령 완화, 서비스 개방 하나금융투자 중국/글로벌전략 김경환(T.3771-7616) ◈[4월 3인3색: 중국] 미중 분쟁에 숟가락 얹기: 내수용 수출, 한한령 완화, 서비스 개방 ▶️https://goo.gl/cm83FN ★ 트럼프 정부의 중국을 향한 무역 공격은 중국 제조업의 현재와 미래(제조업2025플랜)를 위협하고 있어, 즉각적인 전쟁보다는 장기적으로 여러 차례의 분쟁 가능성을 암시: 4월 미국의 관세부과 품목 지정, 5월 중국 대상 투자제한 조치 발표와 중국측 보복, 6월 관세부과 등 양국간 분쟁 관련 노이즈 여전히 존재 한편, 금번 분쟁의 분수령은 4월이 될 것. ① 미국측의 2차 공격(관세부과 품목지정/중국기업 투자제한)강도에 따라 중국의 2차 대응이 결정 ② 미국이 중국의 10대 전략산업을 얼마나 강하게 견제했는지,.. 더보기
은행 하나금융투자 / 은행 한정태] 은행(Overweight): 지금은 금리인상 사이클에서 선순환 시기 ■ 18년 1Q Preview: 지방은행 실적 뜨고 시중은행 밋밋 - 은행(지주)의 2018년 1분기 순이익은 2.97조원으로 8.57%(YoY) 감소 전망. - 전년도 1분기는 일회성 손익 기여가 많아, 이를 감안하고 보면 금년도 1분기 실적은 13.5%정도 증가 추정. - 대출증가율은 둔화되고 있지만 중소기업 대출로 성장은 어느 정도 메우고 있고 - NIM이 이번 분기에는 소폭 상승할 것으로 추정되어 이자이익 견조 전망. - 연체율이나 대손율도 매우 안정적이어서 충당금 부담은 크지 않아 보임. - 전년도 상반기에 지방은행들의 일회성이 없어 역기저 효과에서 자유로운 듯. ■ 2018년 은행 세전이익은 10.. 더보기
반도체 ▶️ 반도체: 3월 DRAM, NAND 산업 동향 ▶️ 투자 포인트 1) 3월 가격 동향 PC DRAM +0%MoM, 소규모 추가 거래에 대한 가격 상승은 나타났음 Server DIMM +1%MoM, 상승세 지속 NAND MLC +0%MoM, 안정세 지속 NAND TLC -5%MoM, 하락세 둔화 2) 2Q18 PC DRAM은 수요 성수기 진입과 공급 차질에 따른 가격 상승 예상, Server DIMM은 Data Center 수요 강세에 기반한 가격 상승이 지속될 전망 3) 2Q18 NAND TLC 제품의 가격 안정화가 빠르게 진행될 것으로 예상 4) 반도체 업종 비중 확대 추천함. [박유악, 키움 반도체/디스플레이]*컴플라이언스 검 필 더보기
조선/기계 2018. 04. 02. [KB증권 조선/기계 정동익] ■ 블룸버그 "중국 1,2위 조선업체 합병 현대중공업 추월" 출처: 조선비즈 https://goo.gl/KWbrsC ■ 울산 조선업 올 들어 선박생산 60% 감소 출처: 서울경제 https://goo.gl/NjJHhY ■ 현대미포조선, 일본發 컨테이너선 수주 출처: 일간조선해양 ■ 현대미포조선 "하이투자증권 매각 예정일 추후 재공시" 출처: EBN https://goo.gl/ur7t1h ■ 한진重 자회사 '하코' 매각에 대기업 눈독 출처: 파이낸셜뉴스 https://goo.gl/UtsgqW ■ 중동·阿 가는 두산밥캣 "신흥국서 새 기회 찾자" 출처: 서울경제 https://goo.gl/STWmqD ■ 현대로보틱스→현대중공업지주 사명 변경 출처: 건설.. 더보기
Meritz 금융 Daily_2018.3.29(목) 📮[메리츠종금증권 금융/김고은, 은경완]Meritz 금융 Daily_2018.3.29(목) [은행]- 금감원, BNK부산은행 특별조사…"대출 부실심사"(매일경제)https://bit.ly/2ImNDbT - 금감원, 내일 '하나금융 채용비리' 검사결과 브리핑(이데일리)https://bit.ly/2EaDzQT - 은행권 공공기관 보증부대출 연대보증 폐지(헤럴드경제)https://bit.ly/2uCYdcP - 김기식號, 금융사 과도한 수익 제한할듯(매일경제)https://bit.ly/2pVW6Mm [보험]- 車보험 가격경쟁 지난해와 판박이(한국보험신문)https://bit.ly/2EcczjK - 핫 아이템' 헬스케어 보험, 한계 지적 속 '첫 발'(데일리안)https://bit.ly/2uGZz6m 내달부터 유.. 더보기
미국 발 통화절상 압박 심화의 시사점 📮[메리츠종금증권 경제분석 이승훈]The Weekly By 이승훈의 경제脈_2018.4.2(월) 4월 1주: 미국 발 통화절상 압박 심화의 시사점 - 미 재무부는 주요국 환율수준 평가의 잣대 중 하나로 IMF REER gap을 사용 - NAFTA 재협상 목적 문건(2017년 7월)에 가맹국 환율조작 금지조항을 삽입하는 한편, 한국과의 FTA 재협상 과정에서도 ① 경쟁적 통화절하 방지와 ② 외환정책의 투명성 확대를 요구하는 환율조항 삽입을 예고 (USTR) - 이러한 움직임은 REER gap 기준 통화가치가 저평가된 국가들에 대한 미국의 직접적인 통화강세 용인 압박이 진행되고 있음을 의미- 하반기 이후 원화강세 심화 우려; 결국 속도조절 위한 정부 정책대응(해외투자 활성화 등) 존재 여부가 관건이 될 듯 .. 더보기
메모리 스팟가격 📮[메리츠종금증권 반도체/디스플레이 김선우] ★ 메모리 스팟가격 DRAM(DDR4 4Gb: 1D -0.6%, 1W -0.9%, 1M -5.5%)일부 지역 휴일 영향으로 수요는 약세를 보임공급자는 가격을 고수했으며 구매호가는 소폭 상승 NAND(MLC 64Gb: 1D -0.3%, 1W -0.7%, 1M -3.7%)일부지역 휴일 영향으로 수요는 약세를 보임전반적인 구매가격의 낙폭은 둔화되었으며 거래는 제한적 ★ 주요 뉴스 플로우실리콘웍스, 자체 반도체 공장 인수 추진 (한국경제)https://bit.ly/2Gn5P8E 국내 배터리 업체, 사드 보복 정상화될 경우 중국 정부 보조금 지급 명단에 포함될 가능성 제기 (서울경제)https://bit.ly/2E8antK LGD, 화웨이 메이트RS에 첫 OLED 공급.. 더보기
F&B 가격 동향 📮[메리츠종금증권 음식료 김정욱] F&B Morning Talk_2018.4.2(월) *F&B 가격 동향 라이신 가격 유지 기타아미노산 가격 유지 라이신 8.7 0.0% 라이신(Feed) 8.8 0.0% 라이신(CJCJ) 9.0 0.0% DL-메티오닌 20.8 0.0% L-메티오닌 20.3 0.0% 쓰레오닌 9.3 0.0% 트립토판 107.5 0.0% 옥수수(CBOT) 388 0.0% 소맥(CBOT) 451 0.0% 대두(CBOT) 1,045 0.0% 대두유(CBOT) 31.9 0.0% 원당(NYBOT) 12.4 0.0% 참치(ATUNA) 1,650 0.0% 육계(국내) 1,690 0.0% 돈육(국내) 4,880 +7.9% *음식료 주요 News (음식료) 롯데제과 4월부터 빼빼로와 목캔디 가격 14.3.. 더보기
수급 불안요인 점검: 테슬라 리스크 📮[메리츠종금증권 주식시황 정다이] Weekly Fund Flows - 전주(3/22-28) 글로벌 하이일드 채권형 펀드 11주 연속 자금유출세 진행. 11주 누적 자금 유출 규모 순자산 규모 대비 6.2%에 달해. 단기 조달자금 여건 악화되는 가운데 '테슬라' 신용등급 강등이 하이일드 채권 투자심리 위축으로 이어졌음 - 27일 무디스 테슬라 신용등급 기존 B2에서 B3로 낮추고, 전망 역시 부정적으로 강등. 테슬라 3월 말 주간 생산 목표치 2,500대, 6월 말 주간 생산 목표치 5,000대에 달하나 실제 생산되는 양 시장 예상치 크게 하회해 왔음. 4분기 테슬라 모델 3S 판매량은 2,425대에 불과했고 생산 스케줄 계속해서 지연되고 있는 상황. 4월 첫째주 발표되는 테슬라 1분기 생산량 발표가 중.. 더보기
금호석유(011780) [메리츠종금증권 정유/화학 노우호] ▶️금호석유(011780)탐방노트 (Report) https://bit.ly/2GrczTj ✓ 합성고무: 부타디엔 완만한 상승 국면 속, 합성고무 공급 과잉 완화 전망 ✓ 합성수지: ABS의 장기 호황 및 PS 안정적 스프레드 유지 ✓ 에너지: SMP 가격 인상에 따른 스프레드 개선 ✓ 금호P&B: 전방 수요(PC 등) 확대에 힘입어 원재료 페놀 및 BPA 가격 강세 https://bit.ly/2GrczTj * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 더보기

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