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2018/02/12

평창 동계 올림픽 5G 체험기 [스몰캡 / KTB 스몰캡 김재윤 ☎️02-2184-2373] ★ 평창 동계 올림픽 5G 체험기 - 평창 동계 올림픽은 ‘ICT 올림픽’을 표방하며 세계 최초 5G 서비스를 공개 및 시현 - KT, 삼성전자, 인텔, 노키아 협력으로 5G망을 구성, 올림픽 컨텐츠를 5G로 제공 - KT는 평창내 실제 마을(의야지 마을)에 5G 망을 구성. 5G를 통한 통신이 실제로 가능 - KTB 스몰캡 팀은 해당 빌리지를 방문(2/10), 5G 단말기 및 5G 통신을 직접 체험 - 5G 빌리지인 의야지 마을에서는 삼성, 노키아 두 단말기를 통한 5G 서비스 사용이 가능 - 해당 지역에서 제공하는 5G 서비스는 ①AR 특산품 마켓, ②자율주행 드론, ③5G 단말기 체험 - 실제 체험결과, 5G는 과거 3G → 4G 에서 .. 더보기
LG [LG(003550) / KTB 지주회사 김한이 ☎️02-2184-2377] ★ 지수 하락기 방어주로서의 매력 충분 - 투자의견 매수, 목표주가 100,000원 유지. 목표주가는 LG CNS 지분가치를 장외주가로 평가하고, 목표할인율을 밴드 최저점 45.1%로 적용한 주당 NAV - LG CNS, 서브원의 4Q17 OP는 예상 하회했으나, 연간으로 완만한 개선세는 지속될 전망. 다만 17A 일회성이익 5,962억원 소멸, 18E 연결 NP는 2.0조원으로 17% 감소 불가피 - M&A 기대감이 희미해져 모멘텀은 17년 상반기 대비 다소 약화되었으나 지수 하락, multiple 조정되는 시기 방어주로서의 매력 충분. 1) 시총이 상장지분가치를 35% 하회, 2) 지분법이익이 크고(연결 OP의 72%) 영업.. 더보기
기업은행 [기업은행(024110) / KTB 은행 김한이 ☎️02-2184-2377] ★ 18년을 대비한 보수적 충당금 전입 - 투자의견 매수, 목표주가 22,000원 유지(18E BPS 33,368원에 목표 PBR 0.64x 적용) - 상각 증가하며 건전성지표 소폭 악화되었으나, NPL 매각규모가 줄어든 만큼 2018년매각규모 증대에 따른 충당금 환입 증가, 순이익 방어 여력이 확대되었다고 판단함. 17P 총자산대비 대손비용률 0.54%, 18E 0.49%로 전망. 18E ROE는 7.8%, 현 trailing PBR 0.49x, 18E BPS 대비 PBR 0.47x로 가격매력 유효 - 판관비율이 크게 낮고, 중소기업여신 비중이 높아 bottom line 감소 여력이 크지 않아 18E 증익에는 NIM 개선이 필.. 더보기
데자뷰와 변동성, 그 위험과 기회 [Sppt Issue /KTB 계량분석 서승빈, KTB 자산배분,전략 김한진/☎️ 2184~2355 ] ★데자뷰와 변동성, 그 위험과 기회 ■4분기 어닝쇼크 Fact Check - 4Q18 실적 프리뷰북에서 언급했듯이 실적(영업이익, 순이익) 쇼크는 감소 추세- 코스피 200내 쇼크 종목의 비율은 영업이익 기준 52.17% 순이익(지배) 기준 66.18%- 컨센서스 대비 실제 이익의 괴리율은 영업이익 기준 -12.99% 순이익(지배) 기준 -22.59% ■이익 장세는 꺾인 상황이지만 낮은 Valuation이 하방을 지지 - 2018년 1월은 12MF EPS는 -3.75% 하향 조정된 가운데 코스피는 4.10% 상승하면서 오버슈팅 구간- 17년 12월을 끝으로 23개월 연속 이익 추정치 상향은 막을 내림-.. 더보기
NHN엔터테인먼트 [NHN엔터테인먼트(181710)/ BUY(유지)/ 9만원(상향)/ 인터넷&게임&통신/ KTB증권 이민아 ☎️2184-2380] ★ 웹보드 게임 규제 완화 기대 - 4분기 매출액 2,378억원(YoY 1.3%, QoQ 8.2%), 영업이익 101억원(YoY 121.1%, QoQ 82.3%)으로 영업이익은 컨센서스 94억원 및 당사 추정치 115억원에 부합 - 게임: 성수기를 맞아 PC 온라인 게임, 모바일 게임 매출 모두 전분기대비 증가 - 페이코: 아직 영업적자(2~4분기 -500억원) 기록 중이나 향후 다양한 비즈니스 모델 추가할 계획 - 비용: 4분기에도 마케팅비 집행 규모는 증가. 2018년에도 신규 게임 출시가 예정되어 있어 마케팅비는 동 수준에서 유지될 것으로 전망 - 웹보드 게임 규제의 실효.. 더보기
인터넷/게임 D [한투증권 김성은]인터넷/게임 D[Web발신][한투증권 김성은]인터넷/게임 Daily Key Newsflow ▶️시장 키우고 소비자 호평 늘었는데 ‘네이버쇼핑’규제 웬말? http://bit.ly/2EiIN1D ▶️네이버, 브런트와 제휴로 '클로바' IoT 확장 본격화 http://bit.ly/2EiBZRM ▶️네이버·블루포인트파트너스 '실험실 창업팀' 전천후 지원 http://bit.ly/2EgEBzw ▶️게임 빅3, 올 해외 공략 확대...M&A·신사업 급피치 http://bit.ly/2EjxlTE ▶️게임빌·컴투스, 해외법인 통합 시너지 높인다 http://bit.ly/2EiS8GR ▶️‘게임 빅3’ 쏠림 뚜렷, 최악의 보릿고개 시작됐다 http://bit.ly/2EmSD2w ▶️펄어비스 '검은사막.. 더보기
NHN엔터테인먼트 4Q17 Review [한투증권 김성은]NHN엔터테인먼트 4Q17 Review ▶️ Earnings Summary - 4분기 실적은 매출액 2,378억원(+1.3% YoY, +8.2% QoQ), 영업이익 101억원(+121.1% YoY, +82.3% QoQ)으로 우리 추정치에 부합. 웹보드 매출액은 341억원으로 전분기 대비 1.2% 성장 - 마케팅 비용은 218억원(+13.5% YoY, +5.2% QoQ). 페이코 관련 마케팅 비용은 60억원으로 전분기 대비 28% 감소했으나 주력 게임들의 마케팅 비용 증가. 페이코 관련 지표는 마케팅 비용 축소에도 지속 성장 중 - 2018년 페이코 관련 마케팅 비용 감소할 전망이지만 게임 라인업 확대에 따른 전체 마케팅 비용의 증가 불가피. 특히 일본 게임 사업 관련 마케팅 비용 증가할.. 더보기
180212 Eugene 화장품 Daily [유진 화장품/소비재 이선화](02-368-6152) 180212 Eugene 화장품 Daily 링크: https://goo.gl/18YZca ◆ 평창동계올림픽 특수 없는 면세점, 활로 찾기 고심 (파이낸셜뉴스) - 면세점들이 평창올림픽과 맞물린 2월 특수를 노리지 못하고 있음. 사드 보복조치가 일부 해제됐으나 유커 유치에 필요한 전세기와 크루즈 선박의 취항금지로 인프라가 부족하기 때문. 면세점들은 메이크업 시연, 온라인 몰, 내국인 혜택 강화 등으로 활로 모색 URL: https://goo.gl/m2EYGv ◆ 화장품업계, 중국 춘절대목 '기대반 우려반' (서울파이낸스) - 화장품업계가 춘절을 앞두고 기대감을 보이면서도 지난해부터 이어진 실적 악화로 우려를 드러냄. 업계는 온라인 중심으로 행사를 열고 .. 더보기
DRAM Spot Market Today [Ak's IT Daily] ▶️ DRAM Spot Market Today 1)시장 동향: 수요 여전히 약하고 문의는 Samsung DDR4 8Gb칩에 여전히 출현. 구매자의 목표가가 오름에도 불구하고 공급자간 협상 여지는 제한적 2)주요 제품 가격 DDR4 8Gb $9.27(1D -0.0%, 2W -2.3%, 1M -4.0%) DDR4 4Gb $4.81(1D +0.4%, 2W -0.8%, 1M -2.7%) Spot Premium +26%, 한달전 +30% ▶️ NAND Spot Market Today 1)시장 동향: 구매모멘텀은 조용하고 몇몇 영역은 춘절 휴업에 들어감. 전반적인 가격은 뚜렷한 문의없이 안정적 2)주요 제품 가격 MLC 64Gb $4.00(1D -0.1%, 2W +0.1%, 1M -0... 더보기
NHN엔터테인먼트 [NHN엔터테인먼트(181710)/ BUY(유지)/ 9만원(상향)/ 인터넷&게임&통신/ KTB증권 이민아 ☎️2184-2380] ★ 웹보드 게임 규제 완화 기대 - 4분기 매출액 2,378억원(YoY 1.3%, QoQ 8.2%), 영업이익 101억원(YoY 121.1%, QoQ 82.3%)으로 영업이익은 컨센서스 94억원 및 당사 추정치 115억원에 부합 - 게임: 성수기를 맞아 PC 온라인 게임, 모바일 게임 매출 모두 전분기대비 증가 - 페이코: 아직 영업적자(2~4분기 -500억원) 기록 중이나 향후 다양한 비즈니스 모델 추가할 계획 - 비용: 4분기에도 마케팅비 집행 규모는 증가. 2018년에도 신규 게임 출시가 예정되어 있어 마케팅비는 동 수준에서 유지될 것으로 전망 - 웹보드 게임 규제의 실효.. 더보기

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