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[신한금융투자 인터넷/게임 이문종, 이수민]
## 더블유게임즈 (192080): 펀더멘털 개선 + 주가 하락 = 매수 기회
▶️DDC 1차 리뉴얼(4/30) 완료 이후 매출 순위 꾸준히 상승 중. 업데이트 후 급격한 순위 상승 부재로 주가 하락했으나 펀더멘털은 개선. 6월 말 DDC 2차 리뉴얼 이후 인당 결제액 증가 기대
▶️마케팅 지속으로 광고비 감소는 제한적이겠으나 이용자와 ARPU 증가로 2분기 영업이익 개선(+19.1% QoQ) 전망. 2차 리뉴얼 효과 반영되는 하반기에는 상반기 대비 30% 이상 이익 성장 가능
▶️1) 안정적인 매출 순위 상승과 1,2차에 걸친 리뉴얼로 기대되는 본격적인 이익 성장, 2) 인수금융 리파이낸싱으로 연 이자 비용 60억원 이상 절감, 3) 최근 주가 하락에 따른 밸류에이션 매력 부각
* 원문 링크: https://bit.ly/2kUfJS7
위 내용은 2018년 06월 08일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.